Er Stablecoin svaret på alle problemer med cryptocurrency?

Stablecoins er en ny rase av kryptokoiner som får stadig større popularitet når de tar sikte på å takle problemet med cryptocurrency-volatilitet. Populære stablecoins inkluderer Tether, MakerDaos DAI, Basecoin og TrueUSD. Denne artikkelen ser på hva stablecoins er, hvordan de fungerer, hvordan de sikrer prisstabilitet, så vel som potensialet. (Se også De tryggeste valutaene i verden .)

Hva er Stablecoins?

En valuta brukes som et vekslingsmedium og en modus for lagring av verdi, og dens verdi må være stabil. Verdens mest populære cryptocurrency, Bitcoin, har nylig sett høye volatilitetsnivåer. Mellom midten av november og midten av desember i fjor skjøt det fra $ 5 940 til over $ 19, 190, og deretter falt det til nivåer på $ 6 900 i begynnelsen av februar. Selv på intradag basis er det ikke uvanlig å se cryptocururrency hoppe eller falle med 10 prosent i løpet av en 24-timers periode.

Svingninger av denne størrelsesorden er ikke egenskaper ved en stabil valuta, men de sørger for spekulative handelsinstrumenter som derivater som er attraktive for spekulanter, men upraktiske for vanlig bruk. Dette har ført til alvorlige spørsmål om levedyktigheten til dagens populære cryptocururrency som en pålitelig modus for transaksjoner. (For mer, se Er Bitcoin sviktende som en valuta? )

Gå inn i en ny klasse av cryptocururrency, kalt stablecoins, som tar sikte på å tilby prisstabilitet og jevnlig verdivurdering. En modell cryptocoin bør beholde sin kjøpekraft og ha minst mulig inflasjon, tilstrekkelig nok til å oppmuntre til å bruke myntene i stedet for å lagre dem. Stablecoins prøver å oppnå denne ideelle oppførselen.

Siden en cryptocurrency opererer på globalt nivå og ikke kontrolleres av noen sentral myndighet (som en sentralbank), tilbyr den det beste fra begge verdener - sikkerhet, anonymitet og desentraliserte funksjoner i et cryptocurrency, og den lave volatiliteten til en fiat-valuta .

Hvordan opprettholder stablecoins stabile verdivurderinger?

Dagens fiat-valutaer er knyttet til en underliggende eiendel som gull.

Tilsvarende prøver stablecoins å oppnå liten eller ingen volatilitet da de er bundet til prisstabile eiendeler som amerikanske dollar eller gull. Ulike stablecoins bruker forskjellige metoder for å oppnå prisstabilitet, og de kan bredt kategoriseres i følgende tre grupper:

Fiat-kollateraliserte stablecoins : Disse stablecoins bruker en bestemt mengde av en standard fiat-valuta, som den amerikanske dollar, som sikkerhet for å utstede cryptocoins. Andre former for sikkerhet kan omfatte edle metaller som gull og sølv, samt varer som olje.

Med antall kryptokoiner utstedt i et forhold på 1: 1 mot den bundne fiat-valutaen, er denne metoden en av de enkleste måtene å skape og drifte en stabil cryptocurrency. Det blir også sett på som en mulig løsning som kan tas i bruk av sentralbanker for å utstede sine egne versjoner av cryptocurrencies.

Imidlertid krever denne metoden en depotmottaker for å inneha fiat valuta eller råvaresikkerhet, og garantere utstedelse samt innløsning av stablecoin-symbolene. Det krever også operative prosesser, som hyppige revisjoner og verdivurderinger, for å sikre at sikkerhetsvurderinger blir opprettholdt opp til merket. Tether (USDT) og TrueUSD er populære kryptokoiner som har en verdi som tilsvarer en enkelt amerikansk dollar, og støttes av innskudd i dollar.

Kryptokollaterte tablecoins : Kryptokollaterte stablecoins ligner fiat-kollateraliserte stablecoins, bortsett fra at deres underliggende sikkerhet er en annen cryptocurrency i stedet for en virkelig materiell vare eller en fiat-valuta. For å imøtekomme den negative innvirkningen av sikkerheten cryptocurrency volatilitet, er stablecoins "over-collateralized" - det vil si en høyere verdsatt cryptocurrency brukes til å utstede mindre verdsatte stablecoins. For eksempel kan det være nødvendig med bitcoins på $ 1000 for å utstede 500 dollar stablcoins. Selv om bitcoin mister 30 prosent av sin verdi, vil stablecoinsene fortsatt være dekket. I tillegg vil hyppigere tilsyn og regelmessig oppfølging for eventuelle mangler i sikkerhetsverdi holde stablecoinsene dekket. MakerDAOs DAI tillater bruk av en kurv med kryptoandeler som sikkerhet. Den er bundet mot amerikanske dollar og er fullstendig støttet av ethereum.

Imidlertid, hvis sikkerhet cryptocurrency går fullstendig byttet, hvis det er saksbehandlingsproblemer med revisjonsprosessen, eller hvis krav om ytterligere oppfylling av sikkerhet ikke blir oppfylt i tide, vil stablecoin-verdivurderingen stupe og beseire hele formålet med stablecoins. Slike scenarier er grunnene til at dette nærmet seg frarådes av mange stablecoin-talsmenn.

Ikke-sikkerhetsstillede stablecoins : Disse stablecoins støttes ikke av noen sikkerhet, men fungerer på en slik måte at de forventes å beholde en stabil verdi. For eksempel kan en ikke-sikkerhetsstillet stablecoin inneholde en regel som sikrer justering av mengden myntforsyning i forhold til endringene i verdien av mynten. Dette tilsvarer handlingene som utføres av en sentralbank som øker eller reduserer utskriften av sedler for å holde fiat-valutaen stabil. Det kan oppnås ved å implementere en smart kontrakt på en desentralisert plattform som kan kjøres på en autonom måte. Basecoin er bundet til $ 1 USD og følger en ikke-sikkerhetsmessig tilnærming. Den bruker en enighet for å redusere og øke myntenes tilbud på behovsbasis.

Fremtidens potensiale

Den økende bruken av stablecoins vil fungere som en viktig katalysator for å popularisere bruken av cryptocururrency som et mainstream medium for dagligdagse transaksjoner, så vel som for andre applikasjoner. Slike applikasjoner kan omfatte bruk av dem for handel med varer og tjenester over blockchain-nettverk, desentralisert forsikringsløsning, derivatkontrakter, finansielle applikasjoner som forbrukslån og prediksjonsmarkeder. Slike transaksjoner er ikke mulig hvis transaksjonsvalutaen forblir ustabil, noe som medfører den iboende risikoen for at en av de partene som handler, mister pengeverdien på grunn av prisvolatilitet.

Bunnlinjen

Stablecoins tilbyr det beste fra begge verdener - en desentralisert, anonym og global betalingsmekanisme som cryptocurrency, og stadige verdivurderinger som en stabil fiat-valuta. Mens stablecoins fortsetter å øke populariteten, kan det økende antall nye lanseringer og mangfoldige tilpassede sikkerhetsmetoder for å oppnå målet om prisstabilitet føre til forskjellige utfall og varierende suksessnivå. Til tross for alle påstander om en idiotsikker arbeidsmekanisme, kan ekstreme hendelser fortsatt fungere, da selv fiat-valutaer som den saudiarabiske riyal, den venezuelanske bolivaren og den zimbabwiske dollaren har sett store svinger. (For mer, se Topp 8 mest omsettelige valutaer .)

Investering i cryptocururrency og initial Coin Offering ("ICOs") er svært risikabelt og spekulativt, og denne artikkelen er ikke en anbefaling fra Investopedia eller forfatteren om å investere i cryptocururrency eller ICOs. Siden hver enkeltes situasjon er unik, bør en kvalifisert profesjonell alltid konsulteres før økonomiske beslutninger tas. Investopedia fremsetter ingen garantier eller garantier for nøyaktigheten eller aktualiteten til informasjonen i dette dokumentet. Fra datoen for denne artikkelen ble skrevet, eier forfatteren ingen cryptocururrency.