Låst inne
Uttrykket "innelåst" beskriver en situasjon der en investor er uvillig eller ute av stand til å bytte en sikkerhet på grunn av forskrifter, skatter eller straffer knyttet til å gjøre det. Dette kan forekomme i et investeringsmiddel, for eksempel en pensjonsplan, som en ansatt ikke får tilgang til før en spesifisert pensjonsdato.
Viktige takeaways
- En investor er "innelåst" når han eller hun ikke er villig til eller ikke er i stand til å handle en sikkerhet fordi forskrifter, skatter eller straffer hindrer det.
- Aksjer, opsjoner og warrants som tilbys i henhold til ansattes insentivprogrammer, som vanligvis kommer med en obligatorisk opptjeningsperiode, kan alle bli låst inne.
- Aksjer utstedt i børsnoterte aksjer er ofte innelåst av regler som tar sikte på å forhindre at selskapets innsidere får en urettferdig handelsfordel.
Forståelse låst inne
Hvis det er en økning i verdien av aksjer som eies av en person, vil aksjonæren bli pålagt en kapitalgevinstskatt, med noen unntak. For å redusere skattetrykket, kan en investor husly disse gevinstene på en pensjonskonto. Den enkelte anses innelåst fordi hvis en del av denne investeringen trekkes ut før forfall, vil eieren bli beskattet med en høyere sats enn om han eller hun hadde ventet.
Hvordan utlånte verdipapirer utstedes
Innelåste verdipapirer kan beskrive aksjer, opsjoner og warrants som tilbys ansatte under insentivprogrammer, fremmer selskapets lojalitet og oppmuntrer til sterk ytelse. Mange av disse programmene er obligatoriske opptjeningsperioder der den ansatte har fått tildelt verdipapirene, men kan ikke utøve dem ennå (det vil si konvertert til kontanter eller aksjer).
Typisk må slike aksjer eller tegningsretter holdes i flere år før de kan utøves. Det kan være faser av den innestengte perioden når aksjene med bestemte intervaller skifter eier eller skattemessig status.
Selv etter at opsjoner eller tegningsretter er konvertert til aksje og gitt en ansatt, kan det være en annen holdeperiode før hun kan selge disse aksjene. I slike tilfeller mottar de ansatte som regel opsjoner til markedspris på det tidspunktet de ble gitt, noe som kan representere en dyp rabatt på markedsprisen når de utøves. Avhengig av når aksjen selges, kan inntektene beskattes til en lavere sats enn opprinnelig pålagt.
Årsaker til innlåste andeler
Når et selskap lanserer et initialt offentlig tilbud, eller en første gangs utstedelse av aksjen til allmennheten, kan det være innesperringsbestemmelser for aksjer som eies av grunnleggere, promotører og andre tidlige støttespillere i selskapet. Dette er for å forby disse menneskene, som selskapets innsidere, å selge eller overføre aksjer i løpet av børsnoteringsperioden, når de kan ha fordelaktig selskapinformasjon som utenfor investorer ikke. Denne perioden kan vare 90 dager eller til og med flere år etter børsnoteringen. En innesperringsperiode reduserer muligheten for slik manipulering ved å begrense innsidehandler.
Ledere og toppledelse kan også bli kompensert med innestengte aksjer som ikke frigjøres i en periode etter at de opprinnelig ble gitt, for å oppmuntre til overlegen prestasjon.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.