Lite forventninger kan føre til at IBM blir opp ned

Dow-komponenten International Business Machines Corporation (IBM) rapporterer om inntjening etter onsdagens avsluttende klokke, mens Wall Street-analytikere forventer et overskudd på 2, 66 dollar per aksje på 18, 29 milliarder dollar i inntekter i tredje kvartal. IBM-aksjer gikk opp til en ni måneders høyde etter at old-school tech-giganten slo anslagene for andre kvartal i juli, men ga fra seg gevinstene i august etter at selskapet oppdaterte veiledningen etter oppkjøpet på 34 milliarder dollar på Red Hat.

Vendingen fortsetter et kjedelig mønster for langvarige aksjonærer, som har sett kortsiktige gevinster fordampe gjentatte ganger siden aksjen toppet seg for mer enn seks år siden. Enda verre handler IBM-aksjen nå bare tre poeng over toppen på 138 dollar på 138 dollar, noe som gir en 20-årig avkastning på nesten null før utbytte. Likevel ser langsiktige prisaksjoner konstruktive, noe som gir forhåpninger om fornyet oppside i det nye tiåret.

IBM Long-Term Chart (1993 - 2019)

En flerårig nedgang endte på en 18-års lav nær 10, 00 dollar i 1993, og ga vei for en jevn utvinningsbølge som monterte motstand fra 1987 i de lave 40-årene i 1997. Den ekspanderende internettboblen understøttet ytterligere gevinster i 1999, da aksjen toppet ute i de øverste $ 130-tallet. Denne toppen markerte det høyeste høye de neste 11 årene, foran et handelsområde som brøt opp støtten nær 90 dollar i andre kvartal 2002.

Nedgangen endte på en fireårs lav et par måneder senere, og ga vei for en hakkende uptick som stoppet under 10 poeng under høyden i 1999. Aggressive selgere tok kontroll under den økonomiske kollapsen i 2008, men aksjen holdt i midten av tiåret støtte nær $ 70, og setter scenen for et 2010-breakout over langvarig motstand. Det rallyet ga dramatiske gevinster i 2013s høydepunkt hele tiden på $ 215, 90, og markerte starten på laggard-oppførsel som har fortsatt gjennom resten av tiåret.

Prisaksjonen siden den gang har skåret ut en uendelig serie med lavere høydepunkter som har generert en trendlinje med motstand som for øyeblikket ligger rett over $ 160. Aksjen testet det nivået i 2017 og snudde kraftig lavere, og undergravde 2016-lavet i desember 2018. Samlivsbruddet ga en rask reversering og stor bjørnefelle, med utvinningsbølgen i 2019 som fullførte en rundtur inn i oktoberhøyden i juli.

Et Fibonacci-rutenett som er strukket over trenden inn i 2013, organiserer nyere prisaksjoner, med nedgangen i 2016 som endte på 0, 618 retracement mens tilbaketrekket i 2018 nådde innen seks punkter fra .786 retracement. Det 200 måneders eksponensielle glidende gjennomsnittet (EMA) krysser gjennom disse salgene, og fremhever langsiktig støtte som nå er sentralt nær 130 dollar. Dette komplekse mønsteret gjenspeiler mangel på kjøpere i stedet for en overflod av salgspress, noe som indikerer at det ikke vil kreve stor begeistring for å opprettholde høyere priser.

Den månedlige stokastiske oscillatoren krysset inn i en bjørnesyklus fra overkjøpt sone i juni 2019 og akselererer nå mot panelets midtpunkt, noe som reflekterer en økning i salgspresset. Prisaksjonen har reversert 50-måneders EMA-motstand for fjerde gang siden 2017, men 200-måneders EMA-støtte blir sterkere, noe som øker oddsen for nok et angrep på den flerårige trendlinjen de kommende månedene.

IBM korttidsoversikt (2017 - 2019)

Rallyet inn i juli 2019 reverserte ved .618 Fibonacci retracement av 2017 til 2018 nedtrend etter å ha fullført en 100% retracement inn i oktober 2018 (rød linje). Dette kan markere den neste fasen av et bunnmønster, med et utbrudd over det nivået som genererer den første turen inn i den langsiktige trendlinjen på mer enn to år. Det er også lærerikt å merke seg at prisnivåene vil komme i samsvar i september 2020.

Indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansen volum (OBV) har løftet til en fem år høy til tross for slapp prisaksjon, noe som gjenspeiler mye bunnfiske og verdijakt. Selvfølgelig er IBM-aksjen også en Dow-komponent som drar fordel av kjøpepresset for indeksfond, spesielt med den ærverdige gjennomsnittlige handelen nær et høydepunkt. Imidlertid bør denne haussiske divergensen følges nøye fordi den ikke krever mye kjøpepress for å utløse et trendlinjeavbrudd.

Bunnlinjen

IBM-aksjen har sittet fast i gjørmen i mange år, men litt gode nyheter kan utløse et utbrudd over en stor trendlinje.

Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på utgivelsestidspunktet.