MAR Ratio
MAR ratio er en måling av avkastning justert for risiko som kan brukes til å sammenligne resultatene til rådshandelsrådgivere, hedgefond og handelsstrategier. MAR-forholdet blir beregnet ved å dele den sammensatte årlige vekstraten (CAGR) for et fond eller strategi siden oppstarten med den viktigste trekningen. Jo høyere forhold, desto bedre er den risikojusterte avkastningen. MAR-forholdet får navnet sitt fra nyhetsbrevet Managed Accounts Report, introdusert i 1978 av Leon Rose (1925-2013), en utgiver av forskjellige økonomiske nyhetsbrev som utviklet denne beregningen.
Breaking Down MAR Ratio
MAR-forholdet standardiserer en beregning for sammenligning av ytelse. For eksempel, hvis fond A har registrert en sammensatt årlig vekstrate på 30% siden oppstarten, og har hatt en maksimal trekning på 15% i historien, er MAR-forholdet 2. Hvis fond B har en CAGR på 35% og et maksimum trekning på 20%, er MAR-forholdet 1, 75. Mens fond B har høyere absolutt vekst, på risikojustert grunnlag, vil fond A anses å være overordnet på grunn av dets høyere MAR-forhold.
Men hva hvis fond B har eksistert i 20 år og fond A bare har vært i drift i fem år? Fond B vil sannsynligvis ha forvitret flere markedssykluser på grunn av dets lengre eksistens, mens fond A kanskje bare har operert i gunstigere markeder. Dette er en viktig ulempe ved MAR-forholdet, siden det sammenligner resultater og ulemper siden starten, noe som kan føre til enormt forskjellige perioder og markedsforhold på tvers av forskjellige fond og strategier. Denne ulempen med MAR-forholdet overvinnes av en annen ytelsesmetrikk kjent som Calmar-forholdet, som bare vurderer sammensatte årlige avkastninger og ulemper for de siste 36 månedene, snarere enn siden oppstarten.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.