Markedsrisiko
Markedsrisiko er muligheten for at en investor vil oppleve tap på grunn av faktorer som påvirker den samlede ytelsen til finansmarkedene han eller hun er involvert i. Markedsrisiko, også kalt "systematisk risiko", kan ikke elimineres gjennom diversifisering, selv om den kan sikres mot på andre måter. Kilder til markedsrisiko inkluderer nedgangstider, politisk uro, endringer i renter, naturkatastrofer og terrorangrep. Systematisk eller markedsrisiko har en tendens til å påvirke hele markedet på samme tid.
Dette kan kontrasteres med usystematisk risiko, som er unik for et spesifikt selskap eller bransje. Også kjent som "ikke-systematisk risiko", "spesifikk risiko", "diversifiserbar risiko" eller "restrisiko", i sammenheng med en investeringsportefølje, kan usystematisk risiko reduseres gjennom diversifisering.
Viktige takeaways
- Markedsrisiko, eller systematisk risiko, påvirker resultatene for hele markedet samtidig.
- Fordi det påvirker hele markedet, er det vanskelig å sikre, da diversifisering ikke vil hjelpe.
- Markedsrisiko kan innebære endringer i renter, valutakurser, geopolitiske hendelser eller lavkonjunkturer.
Markedsrisiko
Forstå markedsrisiko
Markeds (systematisk) risiko og spesifikk risiko (usystematisk) utgjør de to hovedkategoriene av investeringsrisiko. De vanligste typene markedsrisiko inkluderer renterisiko, aksjerisiko, valutarisiko og handelsrisiko.
Børsnoterte selskaper i USA er pålagt av Securities and Exchange Commission (SEC) å oppgi hvordan deres produktivitet og resultater kan være knyttet til resultatene i finansmarkedene. Dette kravet er ment å detaljere et selskaps eksponering for finansiell risiko. For eksempel kan et selskap som tilbyr derivater eller valutaterminer være mer utsatt for finansiell risiko enn selskaper som ikke tilbyr denne typen investeringer. Denne informasjonen hjelper investorer og næringsdrivende å ta beslutninger basert på egne regler for risikostyring.
I motsetning til markedsrisiko, er spesifikk risiko eller "usystematisk risiko" knyttet direkte til ytelsen til en bestemt sikkerhet og kan beskyttes mot gjennom investeringsdiversifisering. Et eksempel på usystematisk risiko er et selskap som erklærer konkurs, og dermed gjør aksjen sin verdiløs for investorene.
Hovedtyper av markedsrisiko
Renterisiko dekker volatiliteten som kan følge med rentesvingninger på grunn av grunnleggende faktorer, for eksempel sentralbankmeldinger relatert til endringer i pengepolitikken. Denne risikoen er mest relevant for investeringer i rentepapirer, for eksempel obligasjoner.
Aksjerisiko er risikoen som er involvert i de endrede prisene på aksjeinvesteringer, og handelsrisiko dekker de endrede prisene på råvarer som råolje og mais.
Valutarisiko, eller valutarisiko, oppstår fra endringen i prisen på en valuta i forhold til en annen; investorer eller firmaer som holder eiendeler i et annet land er utsatt for valutarisiko.
Volatilitet og sikring av markedsrisiko
Markedsrisiko eksisterer på grunn av prisendringer. Standardavviket for endringer i priser på aksjer, valutaer eller råvarer blir referert til som prisvolatilitet. Volatilitet er vurdert i årlige termer og kan uttrykkes som et absolutt tall, for eksempel $ 10, eller en prosentandel av den opprinnelige verdien, for eksempel 10%.
Investorer kan bruke sikringsstrategier for å beskytte mot volatilitet og markedsrisiko. Målrettet mot spesifikke verdipapirer, kan investorer kjøpe salgsopsjoner for å beskytte mot en nedsidebevegelse, og investorer som ønsker å sikre en stor portefølje av aksjer kan bruke indeksopsjoner.
Måling av markedsrisiko
For å måle markedsrisiko bruker investorer og analytikere metoden value-at-risk (VaR). VaR-modellering er en statistisk risikostyringsmetode som kvantifiserer en aksje eller porteføljes potensielle tap i tillegg til sannsynligheten for at potensielt tap kan oppstå. Mens den er velkjent og mye brukt, krever VaR-metoden visse forutsetninger som begrenser dens presisjon. For eksempel antar den at sminke og innhold i porteføljen som måles er uendret over en spesifikk periode. Selv om dette kan være akseptabelt for kortsiktige horisonter, kan det gi mindre nøyaktige målinger for langsiktige investeringer.
Beta er en annen relevant risikomåling, ettersom den måler volatiliteten eller markedsrisikoen for en sikkerhet eller portefølje sammenlignet med markedet som helhet; det brukes i kapitalforvaltningsmodellen (CAPM) for å beregne forventet avkastning på en eiendel.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.