Penge marked
Pengemarkedet er handelen med kortsiktige gjeldsinvesteringer. På grossistnivå innebærer det handler med stort volum mellom institusjoner og næringsdrivende. På detaljistnivå inkluderer det verdipapirfond kjøpt av enkeltinvestorer og pengemarkedsregnskap åpnet av bankkunder.
Uansett er pengemarkedet preget av en høy grad av sikkerhet og relativt lav avkastning i interesse.
Viktige takeaways
- Engros pengemarkedet innebærer kjøp og salg i store mengder kortsiktige gjeldsprodukter.
- En person kan investere i pengemarkedet ved å kjøpe et aksjefond i et pengemarked, kjøpe en statskasse-regning eller åpne en pengemarkedskonto i en bank.
- Pengemarkedsinvesteringer er preget av sikkerhet og likviditet.
Penge marked
Forståelse av pengemarkedet
I bredeste målestokk er pengemarkedet en av bærebjelkene i det globale finanssystemet og involverer daglige bytter av store mengder penger mellom banker og den amerikanske regjeringen. En person kan investere i pengemarkedet ved å kjøpe pengemarkedsfond, kortsiktige innskuddsbevis (CD-er), kommunale sedler eller amerikanske statskasseveksler, blant andre eksempler.
Næringsdrivende og institusjoner er oftere kjøpere av andre pengemarkedsprodukter som eurodollarinnskudd, bankers aksepter, forretningsdokumenter, føderale fond og gjenkjøpsavtaler. I alle tilfeller er det investeringer med lav risiko som har løpetid fra natt til knappe ett år. Den korte levetiden gjør dem nesten like likvide som kontanter. Det vil si at rektoren er trygg, og pengene er ikke utilgjengelige på lenge.
Pengemarkedet har også detaljister. Din lokale bank er et detaljhandelssted, og den amerikanske regjeringens TreasuryDirect-nettsted er en annen. Megleren din er enda en kilde. Imidlertid er de fleste pengemarkedstransaksjoner engros, noe som betyr at de er for store kirkesamfunn og finner sted mellom finansinstitusjoner og selskaper snarere enn enkeltpersoner.
Pengemarkedet er definert som å handle i mindre enn ett år. Låntakerne holder kontantstrømmene stabile, og långiverne gir et beskjedent overskudd.
Deltakere i pengemarkedet
Institusjoner som deltar i pengemarkedet inkluderer banker som låner ut til hverandre og til store selskaper i euro-markedet og tidsinnskuddsmarkedene; selskaper som samler inn penger ved å selge kommersielt papir til markedet, som kan kjøpes av andre selskaper eller fond; og investorer som kjøper bank-CDer som et trygt sted å parkere penger på kort sikt. Noen av disse grossisttransaksjonene tar seg til slutt i hendene på forbrukerne som komponenter i verdipapirfond og andre investeringer.
Den amerikanske regjeringen utsteder statsobligasjoner i pengemarkedet, med løpetid som spenner fra noen dager til ett år. Primærforhandlere kjøper dem i store beløp direkte fra regjeringen for å handle mellom seg eller for å selge til enkeltinvestorer. Enkeltinvestorer kan kjøpe dem direkte fra regjeringen gjennom TreasuryDirect-nettstedet eller gjennom en bank eller en megler. Statlige, fylkeskommunale og kommunale myndigheter gir også kortsiktige notater.
I grossistmarkedet er kommersiell papir en populær lånemekanisme fordi rentene er høyere enn for banktidsinnskudd eller statskasseveksler, og et større spekter av løpetider er tilgjengelig, fra natt til 270 dager. Imidlertid er risikoen for mislighold betydelig høyere for papirer enn for bank- eller statlige instrumenter.
Typer av pengemarkedsinstrumenter
Pengemarkedsfond
Engros pengemarkedet er begrenset til selskaper og finansinstitusjoner som låner ut og låner i beløp fra 5 millioner dollar til godt over 1 milliard dollar per transaksjon. Verdipapirfond tilbyr kurver av disse produktene til enkeltinvestorer. Netto formuesverdi (NAV) for slike fond er ment å holde seg på $ 1. Under finanskrisen i 2008 falt et fond under det nivået. Det utløste panikk i markedet og en masseeksodus fra fondene, noe som til slutt førte til ytterligere begrensninger i deres tilgang til risikofyltere investeringer.
Pengemarkedsregnskap
Pengemarkedsregnskap er en type sparekonto. De betaler renter, men noen utstedere tilbyr kontohavere begrensede rettigheter til å ta ut penger eller skrive sjekker mot kontoen av og til. (Uttak er begrenset av føderale forskrifter. Hvis de overskrides, konverterer banken det omgående til en brukskonto.) Banker beregner vanligvis renter på en pengemarkedskonto daglig og gir en månedlig kreditt til kontoen.
Generelt tilbyr pengemarkedsregnskap litt høyere rente enn standard sparekontoer. Men forskjellen i rater mellom sparekontoer og pengemarkedsregnskap har redusert seg betydelig siden finanskrisen i 2008. Gjennomsnittlig rente for pengemarkedsregnskap varierer basert på beløpet som er satt inn. Fra midten av 2019 tilbød den best betalte pengemarkedskontoen uten minimumsinnskudd 2, 25% årlig rente. De beste med et minimumsinnskudd på $ 10.000 betalte $ 2, 45%.
Midler i pengemarkedsregnskap er forsikret av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) i banker og National Credit Union Administration (NCUA) i kredittforeninger.
Depositum
De fleste innskuddsbevis (CDer) er ikke strengt pengemarkedsfond fordi de selges med betingelser på opptil 10 år. Imidlertid er CD-er med vilkår så korte som tre måneder til seks måneder tilgjengelige.
Som med pengemarkedsregnskap gir større innskudd og lengre vilkår bedre renter. Priser i midten av 2019 for seks-måneders CD-er varierte fra 0, 02% til 0, 65%, avhengig av størrelsen på innskuddet. I motsetning til en pengemarkedskonto, forblir kursene som tilbys med en CD konstant i innskuddsperioden. Det er en straff knyttet til tidlig uttak av midler som er satt inn på en CD.
Kommersielt papir
Det er her vi kommer inn i det profesjonelle markedet for institusjoner og handelsmenn som handler med store volumstransaksjoner. Det kommersielle papirmarkedet er for kjøp og salg av usikrede lån til selskaper som har behov for en kortsiktig kontantinfusjon. Bare svært kredittverdige selskaper deltar, så risikoen er liten.
Bankers aksept
En annen profesjonell pengemarkedshandel, er bankens aksept et kortsiktig lån som er garantert av en bank. Brukt mye i utenrikshandel, er en bankers aksept som en etterdatert sjekk og fungerer som en garanti for at en eksportør kan betale for varene. Det er et sekundært marked for å kjøpe og selge bankers aksepter med rabatt.
Eurodollars
Disse skal ikke forveksles med euro-valutaen. Eurodollars er innskudd i dollar i utenlandske banker og er derfor ikke underlagt Federal Reserve-regler. Svært store innskudd av eurodollarer blir holdt i banker på Caymanøyene og Bahamas. Pengemarkedsfond, utenlandske banker og store selskaper investerer i dem fordi de betaler en litt høyere rente enn amerikansk statsgjeld.
repos
Repo, eller gjenkjøpsavtalen, er en del av markedet for utlån over natten. Skattekasser eller andre statlige verdipapirer selges til en annen part med en avtale om å kjøpe tilbake dem til en fast pris på en bestemt dato.
Pengemarkeder vs. kapitalmarkeder
Pengemarkedet er definert som å handle i mindre enn ett år. Det er et middel for myndigheter og selskaper å holde kontantstrømmen jevn, og for investorer å oppnå et beskjedent overskudd.
Kapitalmarkedet er dedikert til salg og kjøp av langsiktige gjelds- og egenkapitalinstrumenter. Begrepet omfatter hele aksje- og obligasjonsmarkedene. Visstnok kan hvem som helst kjøpe og selge en aksje på et brøkdel av et sekund i disse dager. Imidlertid utstedte selskapet aksjen med det formål å skaffe penger til sin langsiktige virksomhet. Verdien svinger, men den har ingen utløpsdato med mindre selskapet selv slutter å operere.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.