Må fylles (MBF) -bestilling

Hva er en må fylles (MBF) ordre

En må være fylt (MBF) ordre er en handel som må utføres på grunn av utløper opsjoner eller futures kontrakter på disse børsene. Mange MBF-bestillinger blir fylt den tredje fredagen i hver måned, på markedet som er åpent, fordi mange typer opsjoner og futureskontrakter går ut den dagen hver måned. MBF-bestillinger er unntatt regler for kortsalg.

Breaking the Must Be Filled (MBF) Order

Må fylles ordrer må settes inn i systemet innen kl 17 (kan variere etter utveksling) dagen før utløpsdatoen. Disse ordrene blir deretter fylt til åpningskursen for opsjoner eller futures exchange dagen etter, som er utløpet fredag.

MBF-ordren lar børsen vite at ordren må fylles ut for å oppfylle forpliktelsen til en opsjonsselger, eller for å oppfylle forpliktelsen til en kjøper eller selger av en futureskontrakt. MBF-bestillinger krever at hele bestillingsbeløpet fylles ut.

Må bestilles (MBF) bestillingseksempel

For eksempel, hvis en næringsdrivende skriver 10 avdekket anropskontrakter på XYZ-aksjer til $ 20, og XYZ-aksjen handler for øyeblikket til 24 dollar (eieren av opsjonen er i pengene), vil forfatteren legge ut en MBF-ordre på 1000 aksjer (10 kontrakter x 100 aksjer). Forfatteren av kontrakten er forpliktet til å ha 1000 aksjer å levere til opsjonskjøperen. Derfor bruker de en MBF-ordre for å sikre at de har aksjene på utløpsdagen.

MBF-ordrer behandles som forhåndsmarkedsordrer, som blir plassert kvelden før og deretter utført til åpningsprisen. Ordrene i seg selv påvirker åpningsprisen, akkurat som enhver ordre som blir utført på åpen. Kjøp og salg ordre som kommer til børsen som skal utføres på åpen må samsvares. For eksempel, hvis det er langt flere kjøpsordrer enn salgsordrer (når det gjelder aksjevolum), vil dette skyve åpningskursen opp til det er tilstrekkelig salgsvolum for å tilfredsstille kjøpsordrene. På baksiden vil en større mengde salgsvolum presse åpningskursen lavere. Ubalanser mellom å åpne kjøps- og salgsordrer blir markedsført til markedsaktørene som deretter kan velge om de ønsker å tilføre likviditet for å redusere ubalansen.

Den tredje fredagen i mars, juni, september og desember blir referert til som trippel heksing fordi aksjeindeksopsjoner, aksjeindeks futures og aksjeopsjoner alle utløper i disse dager. Med introduksjonen av individuelle aksjefutures, som også utløper i disse dager, brukes også begrepet firedobling.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Hvordan opsjoner fungerer for kjøpere og selgere opsjoner er finansielle derivater som gir kjøperen rett til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen til en oppgitt pris innen en spesifikk periode. mer Define Employee Stock Option (ESO) En aksjeopsjon for ansatte er et tilskudd til en ansatt som gir rett til å kjøpe et visst antall aksjer i selskapets aksje til en fast pris. mer Hvordan firedobling av hekser påvirker markedene Firedobler heksing refererer til en dato som innebærer samtidig utløp av aksjeindeks futures, aksjeindeksopsjoner, aksjeopsjoner og enkeltaksjes futures. mer Triple Witching Definisjon Triple witching er den kvartalsvise utløpet av aksjeopsjoner, aksjeindeks futures og aksjeindeks opsjonskontrakter som alle skjer samme dag. mer Definisjon av Witching Hour Witching Hour er den siste timen for handel på de dagene opsjoner og futures går ut. mer Definisjon av naken opsjon Et naken alternativ opprettes når opsjonsselgeren for øyeblikket ikke eier noen, eller nok, av den underliggende sikkerheten til å oppfylle deres potensielle forpliktelse. mer Partnerkoblinger