Institusjonelle tradere vs. detaljhandelshandlere: Hva er forskjellen?

Omsetning av verdipapirer kan være så enkelt som å trykke på kjøp eller salg-knappen på en elektronisk handelskonto. Mer sofistikerte tradere kan imidlertid velge mer komplekse handler ved å sette en grensepris på en blokkhandel som er analysert over mange meglere og handlet over flere dager. Forskjellene ligger i den type næringsdrivende, og det er to grunnleggende typer: detaljhandel og institusjonelle.

Detaljhandlere, ofte referert til som enkeltstående handelsmenn, kjøper eller selger verdipapirer for personlige kontoer. Institusjonelle handelsmenn kjøper og selger verdipapirer for kontoer de forvalter for en gruppe eller institusjon. Pensjonsfond, aksjefondsfamilier, forsikringsselskaper og børshandlede fond (ETF) er vanlige institusjonelle handelsmenn.

Flere av fordelene som institusjonelle handelsmenn en gang hatt i forhold til detaljinvestorer har gått ut. Tilgjengeligheten til sofistikerte online meglervirksomheter, muligheten til å handle inn og motta mer mangfoldige verdipapirer (som opsjoner), sanntidsdata og den utbredte tilgjengeligheten av investeringsdata og analyse har redusert gapet.

Gapet har imidlertid ikke lukket seg helt. Institusjoner har fremdeles en rekke fordeler, som tilgang til flere verdipapirer (børsnoteringer, futures, bytter), muligheten til å forhandle om handelsgebyr og garanti for beste pris og gjennomføring.

Viktige takeaways

• Institusjonelle handelsmenn kjøper og selger verdipapirer for kontoer de forvalter for en gruppe eller institusjon.
• Detaljhandlere kjøper eller selger verdipapirer for personlige kontoer.
• Online meglere og andre faktorer har redusert gapet mellom institusjonelle og detaljhandlere.

Institusjonelle handelsmenn

Institusjonelle næringsdrivende har muligheten til å investere i verdipapirer som vanligvis ikke er tilgjengelige for detaljhandlere, for eksempel terminer og bytter. Den komplekse arten og transaksjonstypene fraråder eller forbyr individuelle handelsmenn. Institusjonshandlere blir ofte anmodet om investering i børsnoteringer.

Institusjonelle handelsmenn handler vanligvis med blokkeringer på minst 10.000 aksjer og kan minimere kostnadene ved å sende handler til børsene uavhengig eller gjennom en formidler.

De forhandler om basispoenggebyrer for hver transaksjon og krever den beste prisen og utførelsen. De belastes ikke markedsførings- eller distribusjonsutgifter.

På grunn av det store volumet, kan institusjonelle handelsmenn påvirke aksjekursen for et verdipapir stort. Av denne grunn kan de noen ganger dele handler mellom forskjellige meglere eller over tid for ikke å gjøre vesentlig innvirkning.

Jo større institusjonsfondet er, jo høyere har institusjonelle handelsmenn en markedsandel. Det er vanskeligere å sette av mye penger for å jobbe i mindre aksjer fordi de kanskje ikke vil være majoritetseiere eller redusere likviditeten til det punktet at det kanskje ikke er noen som tar den andre siden av handelen.

Detaljhandlere

Detaljhandlere investerer vanligvis i aksjer, obligasjoner, opsjoner og futures, og de har minimal eller ingen tilgang til børsnoteringer. De fleste handler utført i runde lodd (100 aksjer), men detaljhandlere kan handle hvilken som helst mengde aksjer om gangen.

Kostnadene for å gjøre handler typisk er høyere for detaljhandlere fordi de må gå gjennom en megler som ofte krever en fast avgift per handel i tillegg til markedsføring og distribusjonskostnader.

Antallet aksjer som detaljhandlere omsetter, er vanligvis for få til å påvirke kursen på sikkerheten.

I motsetning til institusjonelle handelsmenn, er det større sannsynlighet for at detaljhandlerne investerer i small cap aksjer fordi de kan ha lavere kurspoeng, slik at de kan kjøpe mange forskjellige verdipapirer i et tilstrekkelig antall aksjer for å oppnå en diversifisert portefølje.