En naturgassgrunning

Naturgass spiller en større rolle i energibransjen. En gang blitt tenkt på som et biprodukt av oljeproduksjon, brukes nå naturgass på en rekke måter, fra boligbruk til industriell, til kraftproduksjon. Naturgassbiler er nå en realitet, med rundt 12, 7 millioner naturgassbiler over hele verden fra 2010. Det er det reneste, brennende fossile brennstoffet og økonomisk vennlig, og bidrar til rundt 25% av USAs energibruk, så det er ikke rart hvorfor det fungerer som et alternativ til andre fossile brensler. Med dette i bakhodet, bør investorer være bevæpnet med informasjonen de trenger for å ta riktige investeringsbeslutninger angående naturgassinvesteringer. Gjennom hvem som bruker naturgass, hvordan den transporteres, dens lagringsevne, priser, handelsmetoder og spot- og fremtidsmarkeder, vil investorene ha verktøyene de trenger for å bedre forstå denne renbrennende varen.

TUTORIAL: Bransjens håndbok: Oljeservicenæringen

Nasjonalt er den største faktoren som påvirker etterspørselen etter naturgass temperatur. Om vinteren brukes naturgass til oppvarming, mens det om sommeren ofte brukes til å drive klimaanlegg. Etterspørselen og prisen på naturgass svinger således enten det er sommer eller vinter. Om vinteren er etterspørselen på topp, og prisene justeres deretter. (For relatert lesing, se Become An Oil and Gas Futures Detective. )

Brukere av naturgass
De tre største brukerne av naturgass er industriell, innenlandsk kraftproduksjon. Av de tre har bruken av naturgass til kraftproduksjon økt raskest. Ved å bli kjent med hvem som bruker naturgass, kan investorer bedre måle hvordan etterspørselen påvirker prisingen.

Industriell
Industrielle brukere bruker ofte naturgass som varmekilde. Den antennes raskt og å slå av en naturgassovn sløser ikke med drivstoff. Å stoppe drivstoffkilden kan lett sette ut en naturgassovn. Til sammenligning vil en kullovn fortsette å brenne til kullet er tømt. Dette gjør det langt dyrere hvis kullovnen må startes mer enn en gang.

Innenlands
Den største boligbruken av naturgass er oppvarming av hjemmet, spesielt om vinteren. Omtrent halvparten av hjemmene i Nord-Amerika bruker naturgass til oppvarming. Andre bruksområder inkluderer kjeler, ovner, varmtvannsberedere og grill utendørs. Den kan brenne opp til 1093 ° C fra en enkel komfyr, noe som gjør det til et kraftig husholdningslager.

Kraftproduksjon
Kraftverk er de raskest voksende brukerne av naturgass, siden naturgassdrevne anlegg er mer miljøvennlige enn kull- eller oljebaserte anlegg. Noen naturgass kraftverk opererer året rundt, mens andre er mer sesongbaserte.

Transport
Naturgass blir ofte transportert via rørledninger. Dette skyldes først og fremst at naturgass har en relativt liten mengde energi per volum og merkostnadene som containere vil legge til. For å sammenligne har et fat olje det samme energiinnholdet som rundt 6000 kubikkfot naturgass eller et forhold på 6: 1. Et alternativ er kondenserende naturgass for å få mer energiinnhold per volum. Dette er imidlertid ikke like kostnadseffektivt som transport via rørledninger, da det må kjøles til -216 ° F (-162 ° C) for å bli flytende. Som et resultat blir den først og fremst brukt i denne formen til lagring eller til naturgassbiler. For å få et inntrykk av hvor mye energi til og med flytende naturgass (LNG) inneholder sammenlignet med bensin, har LNG bare omtrent to tredjedeler av energien for samme volum.

Oppbevaring
Tappede gassreserver
Økonomisk levedyktig på grunn av å kunne gjenbrukes, er utarmede gassreserver den vanligste og billigste formen for underjordisk lagring. Vanligvis blir disse lagringsanleggene drevet på en årlig syklus, trukket tilbake i løpet av de høye vintermånedene og injisert med gass i løpet av sommermånedene utenfor høyden. Hvor nær den uttømte gassreserven er til rørledningens infrastruktur og viktige gassmarkeder, spiller også inn i hvor økonomisk levedyktig lagringen vil være. For å opprettholde den riktige mengden trykk i utarmede reserver, må omtrent 50% av naturgassen holdes som putegass.

akviferer
Underjordiske permeable gassformasjoner, akviferer fungerer naturlig som vannmagasiner. Mer kostbart enn utarmet gassreserver, må hele infrastrukturen utvikles fra bunnen av, alt fra installasjon av brønner og rørledninger. På grunn av dette krever akviferlager mer naturgasspute enn en utarmet gassreserve. Cirka 80% av det totale gassvolumet er putegass.

Saltgrotter
Saltgrotter er godt egnet for lagring av naturgass. Veggene er sterke og gass kan ikke lekke. Pute gassbehovene er lave, typisk rundt 33% av den totale gasskapasiteten. Imidlertid er salthuler mindre enn utarmede gassreserver og til og med akviferlagringsanlegg, som vanligvis bare innehar omtrent en hundreedel av mengden lagring av en utarmet gassreserve. En viktig fordel er imidlertid muligheten til raskt å lagre og fjerne naturgass, noe som resulterer i flere uttaks- og injeksjonssykluser per år sammenlignet med de to foregående metodene.

Naturgassnav
Et knutepunkt er der to eller flere rørledninger kobler seg til hverandre. Det viktigste knutepunktet for naturgass i Nord-Amerika er Henry Hub, som ligger langs den amerikanske Gulf Coast. Her bestemmes målestokken for naturgasspriser og omsettes for levering på NYMEX-terminkontrakten for naturgass. Det er gjennomsnittet av naturgassprisene som handles på dette stedet fra 13 sammenkoblede rørledninger. (For relatert lesing, se Fueling Futures In The Energy Market. )

Priser
Terminologi for handel med naturgass er annerledes enn andre markeder. Når det er oppgitt av en næringsdrivende, er prisen forskjellen mellom Henry Hub-prisen og den stedets pris, kalt basisprisen. Basisforskjeller kan være forårsaket av vær, naturgass rørledningskapasitet, blant andre faktorer. Hvis du spør en verktøyoperatør om prisen, vil det imidlertid ofte være den faktiske prisen på naturgass. Uansett hvilken pris som er oppgitt, er kostnadene de samme for forbrukeren. Basert på denne terminologien kan en næringsdrivende foreta en basisposisjon med eksponering til to forskjellige lokasjoner: Henry Hub-prisen og den stedets pris. En faktisk stilling, også referert til alt i pris, vil den næringsdrivende bli utsatt for prisen på gass på bare ett sted.

handels~~POS=TRUNC
Det er flere metoder for å handle naturgass. Det enkleste er å ta en retningsposisjon, og tjene på om prisen går opp eller ned, avhengig av hvilken posisjon som er tatt. Men siden naturgass er syklisk, har handelsmenn en tendens til å spekulere i prisen på spredte handler. Her er noen:

Swing Trades
Det er her en investor vil kjøpe naturgass når den er priset lav og selge den når den er priset høy. Dette er bare mulig hvis den næringsdrivende kan lagre naturgass i en bestemt periode. Siden selv på ukebasis kan naturgassprisene være ustabile, er det mulig å kjøpe i løpet av en lav periode og selge når etterspørselen tar seg opp, si i begynnelsen av uken. (For relatert lesing, se Introduksjon til Swing Trading. )

Posisjonsspredninger
Dette satser på prisforskjellen mellom to lokasjoner. Siden prisen på naturgass kan variere fra sted til sted, kan det noen ganger være en vesentlig forskjell mellom de to stedene. Dette hjelper ikke ved at naturgasstransport ikke blir øyeblikkelig og lagring kan begrenses.

Varmepriser
Disse handlene er basert på forskjellen mellom pris på naturgass og elektrisitet. Generelt handler de to sammen, men siden de bestemmes ved å bruke forskjellige mekanismer, kan prisene noen ganger variere, med handelsmenn som utnytter volatiliteten.

Tid sprer seg
Også kalt kalenderspreader. Disse bransjene er der den næringsdrivende satser, for eksempel at sommeren blir varmere enn vanlig, noe som øker prisene på naturgass, og kjøper dermed sommergass og selger vintergass. (For relatert lesing, se Blyant i fortjeneste i et hvilket som helst marked med en kalenderspredning. )

Eksponeringsmuligheter
Selv om handel med naturgass futures kan være et alternativ, inkluderer andre alternativer å investere i fullt integrerte naturgasselskaper eller få eksponering gjennom naturgass ETF. Det er opp til investoren og deres situasjon og raffinement å bestemme hvilken metode de skal bruke.

varelager
For handel med naturgass brukes den amerikanske gassbeholdningsrapporten ofte til å måle dagens tilbud og etterspørsel fra forrige uke. Dette utstedes av Energy Information Administration (EIA) hver torsdag ettermiddag klokka 15.30

Spot og fremover priser
Spotmarkeder er priser for øyeblikkelig levering, mens fremtidige markeder er for levering i noen tid fremover. Dette er to veldig forskjellige markeder som er grunnleggende forskjellige i naturgassmarkedet.

I spotmarkedet er prisene tilbudet og etterspørsel for hånden; Hvis det er mangel, kan prisene fungere uberegnelig, da det er vanskelig å flytte ekstra forsyning fra lagring på så kort varsel. Til sammenligning er futuresmarkedet mindre ustabilt, og bestemmes for det meste av makroøkonomiske variabler av sesongens tilbud og etterspørselsforventninger.

Som et resultat av denne viktige forskjellen mellom fremtids- og spotmarkeder, blir prisingen nærmere leveringen mindre sikker. Dette er fordi eventuelle komplikasjoner ved levering kan ha en negativ effekt på naturgassprisene. Imidlertid påvirker ikke denne volatiliteten i spotmarkedet vanligvis prisene fremover. Pris fremover pleier å følge et regelmessig mønster: høye priser om vinteren og lavere om sommeren. (For relatert lesing, se Hva er forskjellen mellom fremtids- og futureskontrakter? )

Bunnlinjen
Investering i råvarer som naturgass kan være komplisert og vanskelig å forstå. Bruk av naturgass blir mer utbredt, og ved å kjenne til grunnleggende om naturgass kan investorer ta bedre beslutninger om når de skal kjøpe eller selge.