Nike vs. Under Armour: The Top Athletic Retailers (NKE, UA)

Nike Inc (NYSE: NKE) har lenge vært et husholdningsnavn som er synonymt med atletisk klær, men det ser ut til at nykommeren Under Armour Inc (NYSE: UA) begynner å bli en levedyktig trussel mot Nikes status. Selv om Nike forblir på topp, muskler Under Armour nylig Adidas for å hevde nummer to-sporet for det mest populære sportsklærfirmaet.

Selv om Nike's $ 98, 41 milliarder markedskapsler trumferer den av Under Armour's på 21, 95 milliarder dollar, kunngjorde Under Armour nylig vekstplaner som gir Nike-investorer grunn til å bekymre seg. 16. september kunngjorde Under Armour et akselerert langsiktig nettoinntektsmål, og avslørte at selskapet forventer en omsetning på 7, 5 milliarder dollar innen 2018. Dette tallet markerer en sammensatt årlig vekstrate på 25% sammenlignet med selskapets nettoinntekt i 2014 på 3, 1 milliarder dollar. .

Under Armour CEO, Kevin Plank, kommenterte: "Investeringene vi har gjort og vil fortsette å gjøre er et vitnesbyrd om den utvidede rullebanen for vekst vi ser fremover og gir oss tillit til å heve vårt langsiktige nettoinntekter vekstrate mål fra + 22% til + 25%. Ved å bygge på den utrolige forbrukeretterspørselen vi opplever for merkevaren, tror vi bestemt at vi bare er i gang i vår jakt etter å bli ikke bare det definitive sportsmerke for ytelse, men et virkelig flott globalt merke. ”

Analytikere har gitt uttrykk for både hausse og mindre enn entusiastiske meninger om Under Armour. Forrige uke opprettholdt Morgan Stanley-analytikeren Jay Sole en lik vekt på aksjen, og bemerket at tunge investeringer begrenser marginveksten på kort sikt. Imidlertid forventer Sole at disse investeringene "vil gi sterk avkastning over tid." På den annen side gjentet analytikeren Jon Kernan fra Cowen sin utmerkede rangering på UA forrige uke og løftet sitt prismål fra $ 112 til $ 120, og kommenterte at selskapets reviderte inntektsprognose kunne være konservativ.

Bør Nike-investorer være bekymret?

Nike sponser eliteidrettsutøvere som Roger Federer, Kobe Bryant og Maria Sharapova. Under Armour er derimot stolt over å støtte underhunden. Adrienne Lofton, Under Armour's VP for Global Brand Marketing, forklarte: "Vi er et underdog-merke. Vi jobber med idrettsutøvere som de fleste ikke ville eller ikke la utkast i første runde, eller som de tradisjonelt ikke ville gitt en prima ballerina-tittel til. Vi velger den atleten med en chip på skulderen og ønsket om å vinne fordi det stemmer overens med vår egen holdning. ”

Under Armour i seg selv var en underdog i feltet en god stund. Administrerende direktør Kevin Plank grunnla selskapet i 1996 i en alder av 23 år og solgte kjent produkter ut av bagasjerommet på bilen hans. Selskapet tok opp damp i 1999 etter å ha mottatt produktplasseringer i to filmer, og ble til slutt offentlig i 2005. Er det rettferdig å si at Under Armour har vokst ut av sin underdog-status? Selskapet rapporterte sist kvartalsvis omsetning på 784 millioner dollar i juli; markerer en økning på 29% fra året før. Selv om dette er et imponerende tall som viser sterk vekst, er den dverg i forhold til Nikes siste kvartalsinntekt på 7, 8 milliarder dollar.

Under Armour virker konsernsjef Kevin Plank verken bekymret eller skremt av Nike, og kommenterer: "Vi er utrolig hausse når det gjelder merkevaren, idrettsutøverne vi har, stallen [tall]."

Nike vil føre inn 1. kvartal inntjening denne uken for regnskapsåret 2016. Analytikere forventer fortsatt vekst, og estimerer at selskapet vil legge inn en inntjening per aksje på $ 1, 19 for $ 8, 2 milliarder i omsetning. Imidlertid vil det være vanskelig å sammenligne år-over-år, da Nike fikk et fint løft i det sammenlignbare kvartalet i fjor fra FIFA-VM 2014. Noen analytikere er optimistiske for Nike-inntektene, mens andre er forsiktige.

Analytikeren Christopher Svezia fra Susquehanna faller i den optimistiske leiren, og gjentar en positiv vurdering på Nike og med et kursmål på 133 dollar, opp fra $ 122. Svezia bemerker at Nikes ”bærekraftig global vekst og forbedret driftsinnsats” skal hjelpe selskapet til å slå inntektene. På den annen side er Sterne Agee-analytiker Sam Poser fortsatt varsom på lager. Han gjentok en nøytral vurdering i forrige uke, og kommenterte, “Den nåværende verdsettelsen, loven om stort antall og vanskelige sammenligninger gjør veksthastigheten veldig utsatt for retardasjon… Nike vil fortsette sine aggressive utgifter til, spesielt på grunn av OL i 2016, og se lite opp til dagens estimater. ”

Både Nike- og Under Armour-investorer har hatt økt inntjening i år. I løpet av de siste 12 månedene har Nike-aksjer økt med over 40% fra omtrent $ 80 til dagens nivå på $ 115. Under Armour har aksjene steget 50% det siste året, og klatret fra $ 66 til dagens nivåer på $ 101.

Vil Nike forbli på toppen av det atletiske klærmarkedet, eller vil Under Armour sakte fjerne sin markedsandel? Finn ut hva topp Wall Street-analytikere synes om Nike og Under Armour.