Opsjonskontrakt
En opsjonskontrakt er en avtale mellom to parter for å lette en potensiell transaksjon på den underliggende sikkerheten til en forhåndsinnstilt pris, referert til som streikprisen, før utløpsdatoen.
De to typene kontrakter er salgs- og kjøpsopsjoner, som begge kan kjøpes for å spekulere i retning av aksjer eller aksjeindekser, eller selges for å generere inntekter. For aksjeopsjoner dekker en enkelt kontrakt 100 aksjer av den underliggende aksjen.
Grunnleggende om en opsjonskontrakt
Generelt kan kjøpsopsjoner kjøpes som en utnyttet innsats på styrking av en aksje eller indeks, mens salgsopsjoner kjøpes for å tjene på prisfall. Kjøperen av en kjøpsopsjon har rett, men ikke plikt til å kjøpe antall aksjer dekket i kontrakten til strykprisen.
Sett kjøpere har rett, men ikke plikt til å selge aksjer til strykprisen i kontrakten. Alternativsselgere er derimot forpliktet til å gjennomføre sin side av handelen hvis en kjøper bestemmer seg for å utføre en kjøpsopsjon for å kjøpe den underliggende sikkerheten eller utføre en salgsopsjon for å selge.
Opsjoner brukes vanligvis til sikringsformål, men kan brukes til spekulasjoner. Det vil si at opsjoner generelt koster en brøkdel av hva de underliggende aksjene ville gjort. Å bruke opsjoner er en form for utnyttelse, slik at en investor kan satse på en aksje uten å måtte kjøpe eller selge aksjene direkte.
Valgkontrakter
Vilkårene i en opsjonskontrakt spesifiserer den underliggende verdipapiren, prisen som sikkerheten kan gjennomføres (streikpris) og utløpsdatoen for kontrakten. En standardkontrakt dekker 100 aksjer, men aksjebeløpet kan justeres for aksjesplittering, spesialutbytte eller fusjoner.
I en opsjonstransaksjon åpnes en posisjon når en kontrakt eller kontrakter er kjøpt fra selgeren, også referert til som en skribent. I transaksjonen betales selgeren en premie for å påta seg forpliktelsen til å selge aksjer til strykprisen. Hvis selger holder aksjene som skal selges, blir stillingen omtalt som en dekket samtale.
Putalternativer
Kjøpere av salgsopsjoner spekulerer i kursfall på den underliggende aksjen eller indeksen og eier retten til å selge aksjer til strykprisen for kontrakten. Hvis aksjekursen synker under strykprisen før utløpet, kan kjøperen enten tildele aksjer til selgeren for kjøp til strykprisen eller selge kontrakten dersom aksjer ikke holdes i porteføljen.
Viktige takeaways
- En opsjonskontrakt er en avtale mellom to parter for å legge til rette for en potensiell transaksjon som involverer en eiendel til en forhåndsinnstilt pris og dato.
- Kallealternativer kan kjøpes som en utnyttet innsats på verdsettelsen av en eiendel, mens salgsopsjoner kjøpes for å tjene på prisfall.
- Å kjøpe et alternativ gir rett, men ikke forpliktelse til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen.
- For aksjeopsjoner dekker en enkelt kontrakt 100 aksjer av den underliggende aksjen.
Ekte verdenseksempel på en opsjonskontrakt
Company ABC's aksjer handles til $ 60, og en samtaleforfatter er ute etter å selge samtaler til $ 65 med en måneds utløp. Hvis aksjekursen holder seg under $ 65 og opsjonene utløper, holder samtalsforfatteren aksjene og kan samle en ny premie ved å skrive anrop igjen.
Hvis aksjekursen verdsettes til en pris over $ 65, referert til som in-the-money, ringer kjøperen aksjene fra selgeren og kjøper dem til $ 65. Ringkjøperen kan også selge opsjonene hvis kjøp av aksjer ikke er ønsket resultat.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.