Over-the-counter Derivative

Et derivat er en sikkerhet med en pris som er avhengig av eller avledet fra en eller flere underliggende eiendeler. Verdien bestemmes av svingninger i den underliggende eiendelen. De vanligste underliggende eiendelene inkluderer aksjer, obligasjoner, råvarer, valutaer, renter og markedsindekser.

Avhengig av hvor derivater handles, kan de klassifiseres som uten disk eller noteres. Et derivatbasert derivat handler med større børser og kan skreddersys etter hvert parts behov.

Hvordan over-the-counter-derivater fungerer

Over-the-counter derivater er private kontrakter mellom motparter. I motsetning til derivater som ikke er mottatt, er børsnoterte derivater mer strukturerte og standardiserte kontrakter der underliggende eiendeler, mengde underliggende eiendeler og oppgjør er spesifisert av børsen.

Over-the-counter derivater er private kontrakter som omsettes mellom to parter uten å gå gjennom en børs eller andre formidlere. Derfor kan derimot derivater forhandles og tilpasses for å passe til den nøyaktige risikoen og avkastningen som er nødvendig av hver part. Selv om denne typen derivater gir fleksibilitet, utgjør den kredittrisiko fordi det ikke er noe clearingfirma.

For eksempel er en swaption en type derotert derivat fordi den ikke omsettes gjennom børser.

Hva er en swaption?

En swaption (eller byttealternativ) er en type derivat som gir rettighetshaveren rett til å inngå et underliggende bytte. Innehaveren av byttet er imidlertid ikke forpliktet til å inngå det underliggende byttet.

Det er to typer bytter: en betaler og en mottaker.

• En betalerbytte gir eieren rett til å inngå et spesifikt bytte der eieren betaler det faste benet og mottar det flytende benet.
• En mottakerbytte gir eieren rett til å inngå et bytte der han mottar det faste benet og betaler det flytende benet.

Kjøperne og selgerne av dette over-the-counter-derivatet forhandler om prisen på swaption, lengden på swaption-perioden, fast rente og hvor ofte den flytende renten blir observert.