prospektet

Hva er et prospekt?

Et prospekt er et formelt dokument som kreves av og arkiveres til Securities and Exchange Commission (SEC) som gir detaljer om et investeringstilbud som kan selges til publikum. Det legges inn et prospekt for tilbud, obligasjoner og aksjefond. Et prospekt brukes til å hjelpe investorer å ta en mer informert investeringsbeslutning.

01:49

prospektet

Viktige takeaways

• Et prospekt er et formelt dokument som kreves av og arkiveres til Securities and Exchange Commission (SEC) som gir detaljer om et investeringstilbud som kan selges til publikum.
• Selskaper som ønsker å tilby aksjer eller obligasjoner for salg til publikum, må inngi et prospekt som en del av registreringsprosessen til SEC.
• Et prospekt for et aksjefond inneholder detaljer om dets mål, investeringsstrategier, risiko, ytelse, distribusjonspolitikk, gebyrer, utgifter og forvaltning av fond.

Slik fungerer et prospekt

Bedrifter som ønsker å tilby en aksje eller obligasjon for salg til publikum, må inngi et prospekt som en del av registreringsprosessen til SEC. Bedrifter må inngi et foreløpig og et endelig prospekt. SEC har imidlertid spesifikke retningslinjer for hva som er oppført i et prospekt for ulike verdipapirer.

Det foreløpige prospektet er det første tilbudsdokumentet levert av en sikkerhetsutsteder og inneholder de fleste detaljene om virksomheten og transaksjonen. Det foreløpige prospektet inneholder imidlertid ikke antall aksjer som skal utstedes eller kursinformasjon. Det foreløpige prospektet brukes vanligvis til å måle interesse for markedet for sikkerheten som foreslås.

Det endelige prospektet inneholder komplette detaljer om investeringstilbudet til publikum. Det endelige prospektet inneholder all endelig bakgrunnsinformasjon samt antall aksjer eller sertifikater som skal utstedes og tilbudsprisen.

Et prospekt inneholder noe av følgende informasjon:

• En kort oppsummering av selskapets bakgrunn og økonomiske informasjon
• Navnet på selskapet som utsteder aksjen
• Antall aksjer
• Type verdipapirer som tilbys
• Enten et tilbud er offentlig eller privat
• Navn på selskapets rektorer
• Navn på banker eller finansielle selskaper som utfører forsikringen

Noen selskaper har lov til å inngi et forkortet prospekt, som er et prospekt, men inneholder noe av den samme informasjonen som det endelige prospektet.

Typer prospekter: Verdipapirfond

Når det gjelder aksjefond, inneholder et fondsprospekt detaljer om sine mål, investeringsstrategier, risiko, ytelse, distribusjonspolitikk, gebyrer, utgifter og fondsforvaltning. Fordi gebyrene som aksjefond belaster tar bort investorenes fortjeneste, er gebyrene oppført i en tabell nær begynnelsen av prospektet.

Gebyrer for kjøp, salg og flytting av midler er inkludert. Formatet forenkler å sammenligne kostnadene til forskjellige aksjefond. Vanligvis krever høykostnadsfond gebyrer på over 1, 5 prosent, mens lavprisfond belaster 1 prosent eller mindre.

Eksempel på prospekt

PNC Financial sendte inn et prospekt til SEC i 2019 for å be om en ny utstedelse av gjeld. Seniornota som blir tilbudt publikum er en obligasjon eller en seddel for å betale et spesifikt avkastning ved forfall.

For gjennomgang er seniornoter gjeldspapirer eller obligasjoner som har forrang fremfor andre usikrede sedler i tilfelle konkurs. Seniornoter må utbetales først hvis eiendeler er tilgjengelige i tilfelle selskapets avvikling. En seniornota betaler en lavere kupongrente i forhold til junior usikrede obligasjoner siden seniorgjelden har et høyere sikkerhetsnivå og redusert risiko for mislighold.

Nedenfor er en del av prospektet fra innholdsfortegnelsen, som gir grunnleggende informasjon om tilbudet. Vi kan se følgende informasjon oppført:

• Verdipapirer som tilbys, som er seniornoter som betaler 3, 50%
• Forfallsdato for sedlene, som er 23. januar 2024
• Utstedelsesdatoen, som ennå ikke er bestemt
• Hvordan renter skal betales og valører som skal utstedes
• Bruk av proveny eller hvordan pengene som samles inn vil bli brukt, som kan inkludere finansieringsoperasjoner, nedbetaling av gjeld eller tilbakekjøp av aksjer

Spesielle hensyn og risikoer i et prospekt

En annen grunn til at et prospekt utstedes, er å informere investorer om risikoen forbundet med å investere i verdipapiret eller fondet. Selv om et selskap kan skaffe kapital gjennom aksje- eller obligasjonsutstedelse, bør investorer studere økonomien til selskapet for å sikre at selskapet er økonomisk levedyktig til nok til å overholde sine forpliktelser.

Risiko blir typisk avslørt tidlig i prospektet og beskrevet mer detaljert senere. Selskapets alder, ledererfaring, ledelsens involvering i virksomheten og kapitalisering av aksjeutstederen er også beskrevet. Prospektinformasjonen beskytter også det utstedende selskapet mot påstander om at relevant informasjon ikke ble avslørt fullt ut.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

SEC-skjema 424B4 SEC-skjema 424B4 er prospektskjemaet som et selskap må arkivere for å avsløre informasjon de viser til i SEC-skjemaer 424B1 og 424B3. mer Short-Form Prospectus Distribution System (SFPDS) Short-Form Prospectus Distribution System er et standardsystem kanadiske regulatorer bruker for å distribuere endringer i prospektet for verdipapirer. mer Når skal et selskap lage en rød sild arkivering "> En rød sild er et foreløpig prospekt innlevert av et selskap hos Securities and Exchange Commission (SEC), vanligvis i forbindelse med det første offentlig tilbudet. mer Preliminært prospekt Et foreløpig prospekt er et første utkast til registreringserklæring som et firma arkiverer før de fortsetter med et initialt offentlig tilbud (IPO) av sine verdipapirer. mer SEC POS AM Arkivering En SEC POS AM arkivering er en som er laget av selskaper som har søkt om registrering hos US Securities og Byttekommisjon. Mer Endelig prospekt Et endelig prospekt er den endelige og komplette versjonen av et prospekt for et offentlig tilbud av verdipapirer.