Rainbow Alternativ
Et regnbueopsjon er en opsjonskontrakt knyttet til prestasjonene til to eller flere underliggende eiendeler. De kan spekulere i den beste utøveren i gruppen eller minimum ytelse av alle underliggende eiendeler på en gang. Hver underliggende kan kalles en farge, slik at summen av alle disse faktorene utgjør en regnbue. Disse strukturene kan være ganske eksotiske og laget for institusjonelle kunder når de refererer til finansielle eiendeler.
Viktige takeaways
- Et regnbue-alternativ er et eksotisk alternativ som vanligvis bare er tilgjengelig for institusjonelle investorer.
- Rainbow-alternativer finnes i forskjellige typer og er vanligvis avhengig av flere variabler og underliggende forhold. De er vanligvis strukturert slik at alternativet bare aktiveres når visse parametere er utløst.
Andre navn inkluderer korrelasjonsalternativer og kurvopsjoner. Generelt sett er regnbueopsjoner strukturert som samtaler og / på får det beste av eller det verste av det gjelder den underliggende eiendelen.
Hvordan et regnbue-alternativ fungerer
Rainbow-opsjoner kan struktureres på mange måter, avhengig av hvordan resultatene til hver underliggende eiendel blir vurdert. Noen lønner seg basert på den beste eller dårligste ytelsen blant de underliggende eiendelene. Med andre ord, det ser på topp- eller bunnytelsen og lønner seg basert på den ene eiendelen. Disse kalles noen ganger "best of" eller "worst of" rainbow-alternativer.
Spredningsalternativer er teknisk sett regnbueopsjoner siden utbetalingen deres er basert på prisforskjellen mellom to underliggende eiendeler. Legg merke til at dette ikke er det samme som en strategi for spredning av opsjoner, for eksempel en vertikal spredning.
Alternativer for kurv er også regnbueopsjoner siden utbetalingen deres er basert på total eller nettoytelse av alle underliggende eiendeler i kurven. Imidlertid er alternativet egentlig bare basert på verdien av kurven og ikke på noen individuelle forestillinger innen.
Korrelasjonsalternativer er en type regnbue-alternativ. Et eksempel kan være en korrelasjon mellom to eiendeler, og strukturen aktiveres bare når en eiendel beveger seg inn eller ut av et bestemt område. De ligner på barriereopsjoner, men korrelasjonsalternativer avhenger av to underliggende eiendeler. Barrierealternativer avhenger av at en enkelt underliggende beveger seg inn eller ut av et område. Eksempler på barrierealternativer inkluderer knock-in-alternativer og knock-out-alternativer.
Eksempler på Rainbow Options
I hesteveddeløpsportsverdenen kan et regnbue-alternativ være likt å plukke de tre avsluttende, som kalles en trifecta-boks. Alle tre hestene i innsatsen må avslutte i topp tre i hvilken som helst rekkefølge. Hvis de ikke gjør det, utløper innsatsen og alternativet verdiløs.
For aksjer kan det være et alternativ som lønner seg basert på hvilket par aksjer som øker med den største prosentandelen innen utløpsdatoen. For aksjekurver kan utbetalingen vektes basert på rangeringen av aksjene.
Kanskje vil en næringsdrivende ha et samtalealternativ i en valuta som blir aktiv hvis og bare hvis en referanserente beveger seg utenfor det gjeldende området. Et flyselskap vil kanskje ha et samtalealternativ på en drivstoffvare som aktiveres hvis den amerikanske dollaren faller betydelig.
Strategier kan være uendelig kompliserte, selv om jo mer komplekse, desto mindre sannsynlig vil en selger finne en kjøper til å ta den andre siden av handelen. I utgangspunktet, hvis du kan drømme opp et sett med uforutsette tilfeller, kan du opprette et alternativ for å spekulere i det.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.