Ray Dalio: Selg dyre aksjer, fest som gal

Ray Dalio, milliardærinvestoren og grunnleggeren av Bridgewater Associates, verdens største hedgefond, anbefaler at investorene må finne seg i å selge dyrere aksjer som har hatt et godt løp, og omfordele til billigere aksjer. Og selvfølgelig skulle de "feste som gale", sa Dalio i en offentlig spørsmål og svar-økt som ble arrangert av den sosiale plattformen Reddit torsdag. Som Dalio sa det: "Tenk på hvordan du kan rotere porteføljen din for å kjøpe det som er billig og selge det som er dyrt, " sa han. (Se også: Ray Dalio gir ut "Prinsipper for suksess" som en animasjonsserie. )

Innbetal til utøvere med godt pris og roter portefølje

Dalio delte ut en rekke investeringsrådgivning til sitt publikum når aksjer møter ville svinger i 2018, oksemarkedets niende år. Først og fremst fremhevet den legendariske investoren viktigheten av å opprettholde en diversifisert portefølje, "slik at du ikke har noen systematiske skjevheter mot tyr- eller bjørnemarkeder på noe." For det andre må investorer anerkjenne når aksjene deres er fullt verdsatt. Dalio sa at investorer ikke skulle ta feilen av å tenke at investeringene som har vært gode de siste årene vil fortsette.

Mens han ikke siterte noen spesifikke aksjer, så Investopedia på fire dyre valg som alle har hatt fantastiske løp de siste årene, inkludert red hot tech-selskaper Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Nvidia Corp. ( NVDA) og GrubHub Inc. (GRUB).

For eksempel har en investor som har eid Netflix de siste tre årene, sett aksjen øke fire ganger, en kjekk papirgevinst. Men PE-forholdet på 236 er omtrent 10 ganger høyere enn S&P 500, noe som gjør det veldig kostbart og mer sårbart for en bratt nedgang, ifølge noen beregninger.

TID TIL Å selge?

Data: YCharts, Wall Street Journal

Ray Dalio bryter ned sin "hellige gral"

Fest som gal, prioriter opplevelser over karakterer og slapp av når markedet beveger seg

Å bestemme når en skal selge en aksje er en alvorlig beslutning for enhver investor. Men Dalio oppfordret også spørsmål og spørsmål til publikum om ikke å glemme å ha det moro underveis. For hans del bygde Dalio en karriere som forfatter, filantrop og som investor til en verdi av 17, 4 milliarder dollar ved å bygge en investeringsbehemoth som forvalter omtrent 160 milliarder dollar i eiendeler ut av en to-roms leilighet i New York City. For universitetsstudenter spesielt sa Dalio den yngre generasjonen å "prioritere vennskap og opplevelser" framfor karakterer og "feste som gal." Harvard Business School-graden bagatelliserte viktigheten av en MBA-grad og oppmuntret til å benytte anledningen til å "jobbe deg opp fra å drive en liten butikk eller andre enkle opplevelser."

Mens Dalio rådet publikum til å kontanter inn dyre aksjer, var Bridgewater-grunnleggeren tidligere i år blant oksene på Wall Street og oppfordret investorene til å advare om en kommende markedskorreksjon med et saltkorn. I et intervju med CNBC sa han: "Hvis du holder penger, vil du føle deg ganske dum."

Dalios hedgefond er et av få som gjorde det bra under finanskrisen i 2008, med firmaets flaggskipfond, Pure Alpha, som fikk 10% det året i løpet av den styggeste av boligboblens sammenbrudd, ifølge en funksjon i FT. Firmaet hans har generert stort sett tosifret gjennomsnittlig investeringsavkastning de siste to tiårene. Hedgefondforvalteren har forkjempet en ny investeringsstrategi kjent som "risikofylt paritet", en metode for å velge verdipapirer i stor grad gjennom prisens ustabilitet. (Se også: Å holde kontanter vil "føles ganske dumt": Ray Dalio. )