Refinansiering mot egenkapitallån: Hva er forskjellen?

Hjemmet ditt er ikke bare et sted å bo, og det er ikke bare en investering. Det kan også være en kilde til klare kontanter hvis du trenger det gjennom refinansiering eller et boliglån. Refinansiering lønner seg det gamle pantelånet ditt i bytte mot et nytt pantelån, ideelt til en lavere rente. Et boliglån gir deg kontanter i bytte mot egenkapitalen du har bygget opp i eiendommen din.

refinansiering

Det er to typer “refis”: en rente- og terminfinansiering, og et utbetalingslån. En rate / term refi innebærer ikke at noen penger skifter hender, annet enn kostnader forbundet med lukking og midler fra det nye lånet som betaler ned det gamle lånet. Du kan ta ut penger med en utbetalingsrefi, siden du effektivt gjør egenkapitalen i huset til kontanter.

Lukkingskostnadene vil sannsynligvis utgjøre 1 til 1, 5 prosent av lånebeløpet ditt, selv ved refinansiering. Du bør planlegge å fortsette å bo i hjemmet ditt i et år eller mer hvis du tar denne ruten. Det kan være en god idé å gjøre denne typen rente / terminrefi hvis du kan tilbakebetale lukkekostnadene med lavere månedlig rente i løpet av cirka 18 måneder.

Hjem egenkapital lån

Boliglån har en tendens til å ha lavere rente enn personlige, usikrede lån fordi de er sikret av din eiendom, men det er en fangst med det. Långiveren kan komme etter hjemmet ditt hvis du misligholder et boliglån eller en kredittlinje.

En egenkapitallinje av kreditt (HELOC) er som et kredittkort som er bundet til egenkapitalen i hjemmet ditt. Du kan vanligvis låne så lite eller så mye av den kredittgrensen som du vil, selv om noen lån krever en første uttak av et fast beløp. Du kan bli pålagt å betale et transaksjonsgebyr hver gang du foretar et uttak eller et inaktivitetsgebyr hvis du ikke bruker kredittgrensen din når som helst i løpet av en forhåndsbestemt periode. Du betaler bare renter i trekkperioden, så betaler du hovedstolen pluss renter når tilbakebetalingsperioden starter.

Et tradisjonelt boliglån omtales ofte som et andre pantelån. Du har ditt primære pantelån, og nå tar du et nytt lån mot egenkapitalen du har bygget i eiendommen din. Det andre lånet er underordnet det første - skulle du som standard stå den andre långiveren i kø bak den første som samler inn eventuelle inntekter på grunn av avskedigelse. Renter for boliglån er vanligvis høyere av denne grunn. Långiveren tar en større risiko. HELOC er også noen ganger referert til som andre pantelån.

Boliglån har generelt en fast rente, selv om noen er justerbare. Den årlige prosentsatsen (APR) for en egenkapitallinje i hjemmet beregnes ut fra lånets rente, mens APR for et tradisjonelt boliglån generelt inkluderer kostnadene for å igangsette lånet.

Refinansiering vs. boliglåneksempel

For ti år siden lå rentene litt over seks prosent på det 30-årige fastrente-lånet da du kjøpte hjemmet ditt første gang. Nå, i 2019, kan du få et pantelån til en rente på rundt fire prosent. Disse to poengene kan potensielt slå hundrevis av dollar i måneden av betalingen din, og enda mer av de totale kostnadene for å finansiere hjemmet ditt i løpet av lånets løpetid. En refinansiering ville være til din fordel i dette tilfellet.

Eller kanskje har du allerede en lav rente, men du leter etter litt ekstra penger til å betale for et nytt tak, legge til et dekk til hjemmet ditt eller betale for ditt barns høyskoleutdanning. Det er her et boliglån kan bli attraktivt.

Spesielle hensyn

Din evne til å låne gjennom enten refinansiering eller et boliglån avhenger av din kredittscore. Hvis poengsummen din er lavere enn da du opprinnelig kjøpte hjemmet ditt, kan det hende at refinansiering ikke er til din beste interesse, fordi dette muligens kan øke renten. Få tre kredittscore fra trioen til de store kredittbyråene før du går gjennom prosessen med å søke om et av disse lånene. Snakk med potensielle långivere om hvordan poengsummen din kan påvirke renten din hvis de ikke er konsekvent over 740.

Å ta et boliglån eller en egenkapitallinje med kreditt krever at du sender inn forskjellige dokumenter for å bevise at du er kvalifisert, og begge lånene kan pålegge mange av de samme lukkekostnadene som et pantelån. Disse inkluderer advokatsalær, tittelsøk og dokumentforberedelse. De inkluderer ofte en vurdering for å bestemme markedsverdien på eiendommen, et søknadsgebyr for å behandle lånet, poeng - ett poeng er lik en prosent av lånet - og et årlig vedlikeholdsgebyr. Noen ganger vil långivere frafalle dette, så husk å spørre.

Hvis du ikke planlegger å være i hjemmet over lengre tid, kan et boliglån være det bedre valget fordi lukkekostnadene er mindre enn med en refi.

Viktige takeaways

• Boliglån er ideelle for låntakere som foretrekker sikkerheten som tilbys av fast rente og for de som krever en betydelig sum for et bestemt formål. Det er et engangslån - ekstra penger kan ikke tas ut.
• HELOC er egnet for enkeltpersoner som trenger tilgang til en reserve med kontanter over en periode i stedet for foran. Du betaler aldri renter på mer lånte midler enn du faktisk bruker til enhver tid.
• Refinansiering kan være ideelt hvis du har tenkt å være i hjemmet i lang tid og renten vil falle.