reprise
En reprise er en situasjon som involverer utveksling av verdiløse ansatteopsjoner for nye opsjoner som har egenverdi. Dette er en vanlig praksis for selskaper å beholde eller incentivere ledere og andre høyt verdsatte ansatte når verdien av selskapets aksjer faller under break-even-punktet for det opprinnelige insentivprogrammet.
Forstå en reprice
Mens omprising ikke er ny, ble det en vanlig hendelse etter at internettboblen brast i 2000 og igjen etter finanskrisen i 2008 da aksjene led et bjørnemarked. Etter hvert som selskapets aksjekurser falt kraftig, ble aksjeopsjoner til ansatte under vann, noe som betyr at strykprisene var over dagens aksjekurser. Dette ligner på et standardalternativ som er uten penger (OTM). For å beholde ledere og høyt verdsatte ansatte, tok selskaper i hovedsak tilbake de verdiløse aksjeopsjonene og ga ut nye opsjoner. De nyere alternativene vil sannsynligvis bli truffet i nærheten av dagens kurs på aksjekursen.
Dette er en viktig sak da mange verdsatte ansatte gikk med på betydelige lønnskutt fra tidligere jobber når de begynte i nye selskaper. Dette gjelder spesielt for oppstart. Håpet er at den ansatte vil utgjøre forskjellen mange ganger etter hvert som selskapets aksjekurs øker.
Skatte- og rapporteringsproblemer
Noen selskaper endret incentivprogrammer for å gi begrenset aksje i stedet for aksjeopsjoner. Andre utstedte opsjoner som umiddelbart konverterte til aksjer for å eliminere usikkerhet i fremtiden. Hvilken rute selskapet tar avhenger av skatte- og rapporteringsproblemer som er unike for det. Ved å reprikere øker opsjonskostnadene et firma må trekke fra nettoinntekten.
De nye tildelte aksjeopsjonene må også bruke den nåværende markedsverdien av den underliggende aksjen som deres "streik". For privateide selskaper må styret bestemme en ny verdi på selskapets aksjebeholdning og som direkte påvirker alle eksisterende aksjonærer.
I henhold til Financial Accounting Standards Board (FASB) regler, når selskapet kansellerer en eksisterende aksjeopsjon og gir en ny opsjon "seks måneder og en dag" senere, er det teknisk sett ikke en pris. Derfor unngår den variabel regnskapsbehandling. I den perioden mellom avbestilling og ny innvilgelse har den ansatte bare et løfte om at vedkommende vil få de nye alternativene.
En annen tilnærming, kalt en "begrenset aksjeveksling", kansellerer selskapet de undervannsoperasjoner (verdiløse) aksjeopsjoner og erstatter dem med faktisk begrenset aksje.
Endelig kan selskapet utstede ytterligere aksjeopsjoner, slik at de opprinnelige opsjonene er på plass. Dette kalles en "sminketilskudd." Dette setter eksisterende aksjonærer i fare for ytterligere utvanning dersom aksjekursen øker, og setter tilbake de opprinnelige undervannsopsjonene i pengene.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.