Bytte av rent avkast

Hva er et rent utbyttebytte

Et rentavbytteswap er en transaksjon der obligasjoner med lavere avkastning og kortere løpetid bytter for obligasjoner med høyere avkastning og lengre løpetid. Investoren bytter ut lavere rente for en obligasjon som vil gi høyere rente.

En obligasjon er en renteinvestering der en investor låner penger til en enhet som låner midlene for en definert periode til en variabel eller fast rente.

BREAKING NED Pure Yield Pickup Swap

Med et rent avbytteavbytte er transaksjonen eneste formål å øke avkastningen. De nye obligasjonene vil ha en lignende løpetid og risikovurdering som de gamle obligasjonene, men kupongen vil endre seg. Utbytte og kupong er ikke de samme tingene. Utbyttet er avkastningen på en investering, for eksempel renter eller utbytte mottatt fra å ha et verdipapir. Mens en kupong er den årlige renten som er betalt på en obligasjon, uttrykt i prosent av pålydende.

Det rent avviklingsbytte gir en investor mulighet til å bruke en obligasjon til å kjøpe en annen obligasjon som har større avkastning. For eksempel kan en investor selge et obligasjon med lav avkastning og deretter bruke inntektene fra investeringen til å kjøpe et obligasjon med høyere avkastning.

Obligasjoner gir avkastning for investorer gjennom kupongen, fra kapitalgevinster når investeringen selger, og gjennom reinvestering. Investorer kan bruke forskjellige typer obligasjonsbytter for å dra nytte av disse forskjellige typene avkastninger for å prøve å forbedre avkastningen.

Andre eksempler på obligasjonsswapper inkluderer:

• Renteutveksling bytter der obligasjoner blir utvekslet i henhold til gjeldende varighet og forventede renteendringer. Det blir ofte gjort en forventningsbytte for å dra nytte av mer lønnsomme obligasjonsmuligheter og er svært spekulativ.
• Byttebytte bytter rentepapir som en obligasjon for høyere avkastning med en lignende kupong, løpetid, samtalefunksjon, kredittkvalitet eller annen funksjon. En substitusjonsbytte lar investoren øke avkastningen uten å endre betingelsene eller risikonivået for sikkerheten.
• Intermarkedsspreadbytter som bytter to obligasjoner i forskjellige deler av det samme markedet, og som er ment å utnytte et avkastningsavvik mellom obligasjonsmarkedsektorene.

Begrensninger av Pure Yield Pickup-bytter

Mens et rent avviklingshentingsbytte høres ut som en enkel og grei metode for å tjene penger ved bare å bytte ut mer dyre obligasjoner med lave renter for lavere prisprodukter med høyere avkastning, må det tas noen hensyn. For eksempel bærer alle obligasjoner som er rimeligere og har høyere avkastning generelt en høyere risiko også for investorer.

I et rent avbytteswapbytte har investoren som har obligasjonen med lavere avkastning den høyeste risikomengden fordi obligasjonen med høyere avkastning vanligvis vil være en lavere kredittskvalitet. I tillegg betyr den mer utvidede løpetiden for den nye obligasjonen med høyt avkastning at obligasjonseieren nå har en høyere mengde renterisiko. Mer tid til å modnes betyr mer tid og mulighet for rentene til å endre seg ugunstig. Generelt vil en obligasjons kurs falle når rentene stiger.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Slik fungerer en avkastningshenting En pickup er den økte interessen ved å selge en obligasjon og kjøpe en annen med høyere avkastning. Muligheten for en avhenting av avkastning er hovedårsaken til at obligasjoner omsettes. mer Yield Pickup Yield pickup er tilleggsrenten en investor mottar ved å selge et lavere avkastningsobligasjon og kjøpe et høyere avkastningsrente. mer Substitution Swap En substitusjonsbytte er en obligasjonsbørs som handler en sikkerhet for en høyere avkastningspapir med ellers lignende kvaliteter. mer Obligasjonsbytte En obligasjonsbytte består av å selge ett gjeldsinstrument og bruke inntektene til å kjøpe et annet gjeldsinstrument. Investorer driver med bytte av obligasjoner med mål om å forbedre sine økonomiske stillinger. mer Treningsperiode Treningsperiode er perioden hvor midlertidige avkastningsavvik mellom rentepapirer justeres. mer Intermarket Spread Swap En Intermarket spread swap er en byttetransaksjon som er ment å utnytte et avkastningsavvik mellom obligasjonsmarkedsektorene. mer Partnerkoblinger