Tilbakestill dato
En tilbakestillingsdato er et tidspunkt hvor den opprinnelige fastrenten på et rentetilpasningslån (ARM) endres til en justerbar rente. Denne datoen er vanligvis ett til fem år fra startdato for pantelånet. Etter den første tilbakestillingsdatoen blir renten variabel og endres i henhold til vilkårene som er fastsatt i låntakers kredittavtale.
I noen ARM-lån kan tilbakestillingsdato referere til flere datoer i løpet av lånets varighet når låntagers rente er tilbakestilt. Flere tilbakestillingsdatoer kan forekomme i lån som tilbakestilles på et spesifikt tidsskjema, vanligvis en gang per år, mens de er i variabel rente på lånet.
Lån med regulerbar rente har vanligvis 3, 5 eller 7 år med en fast rente før de går inn i en variabel periode på tilbakestillingsdatoen.
Hvordan en tilbakestillingsdato Virker
Tilbakestillingsdato er en viktig egenskap ved lån med justerbar rente. Lån med justerbar rente gir låntakere noen av fordelene ved både fast rente og variabel rente. Tilbakestillingsdatoen gir et definert tidspunkt der investoren kan forvente at rentene begynner å endre seg med markedsmiljøet. Det kan også referere til en spesifisert tidsramme når lånet tilbakestilles gjennom varig rente.
ARM er en populær type panteprodukt som tilbys av tradisjonelle långivere. De kan være et alternativ til vanlige konvensjonelle pantelån som krever faste renter i hele lånets varighet. Vanligvis vil investorer velge ARM-lån fordi de tror at rentene vil falle i fremtiden.
Viktige takeaways
- For pantelån med justerbar rente vil tilbakestillingsdatoen være den første dagen da pantelånet begynner å følge en justerbar (flytende) markedsrente.
- På tilbakestillingsdatoen settes kursen i henhold til en forhåndsbestemt indeks, pluss en spredning. Lån med regulerbar rente er vanligvis indeksert i LIBOR eller den amerikanske statsrenten.
- Amortiseringsstrukturer for prioritetslån med regulerbar rente er vanligvis det samme som fastrentelån - den eneste endringen er renten.
Typer tilbakestille datoer
Prioritetslån er regulert med fastrente i de første årene av lånet etterfulgt av en variabel rente etter det. I fastrentedelen av lånene betaler låntakere en fast rente med en standard amortiseringsplan. Betalinger er standardisert for å inkludere hovedstol og fast rente.
Variable priser
Når en investor når tilbakestillingsdatoen, er resten av lånet basert på en variabel rente. I den variabelrente delen av lånet vil en låntagers rente belastes basert på en fullstendig indeksert rente i stedet for en fast rente.
Ved den første godkjenningen av et ARM-lån vil forsikringsgiveren bestemme en ARM-margin som låntageren vil bli belastet basert på deres kredittprofil og lånevilkårene. ARM-marginen legges til en indeksert rente etter tilbakestillingsdatoen for å bestemme låntagers lånerente med variabel rente.
I lån med variabel rente vil forfatteren også bestemme en indeksert rente. Den indekserte renten er typisk bankens primære rente, men den kan også sammenlignes med London Inter-Bank Offered Rate (LIBOR) eller en amerikansk statsrente. I den variabelrente delen av lånet er en låntagers rente lik den indekserte renten pluss deres ARM-margin.
Den variabelrente delen av et ARM-lån vil endre seg basert på strukturering av lånet. Noen lån er strukturert for å tilbakestille variabel rente en gang per år, mens andre har en åpen variabel rente som når som helst endres med markedet. Långivere har sofistikert teknologi som lar dem bygge avskrivningsplaner for ARM-lån som omfatter både faste og variabel rente. En lånters amortiseringsplan vil bli justert i henhold til lånets variable rente og månedlige avdragsbetalinger vil bli beregnet deretter.
ARM-låneprodukter
Et 5/1 ARM-lån vil ha en tilbakestillingsdato som begynner fem år etter det opprinnelige lånet. Dette lånet ville betale fast rente i fem år og deretter tilbakestilt til en variabel rente, med påfølgende tilbakestillingsdatoer planlagt årlig.
Et 2/28 ARM-lån ville ha en variabel tilbakestillingsdato to år etter de opprinnelige lånene. Dette lånet vil begynne å betale rente med variabel rente på den to-årige tilbakestillingsdatoen med endringer i variabel rente som forekommer når som helst over de resterende 28 årene basert på endringer i den underliggende indekserte renten.