Avkastning på totale eiendeler (ROTA)
Avkastning på forvaltningskapitalen (ROTA) er et forhold som måler et selskaps inntjening før renter og skatter (EBIT) i forhold til den totale netto eiendelen. Det er definert som forholdet mellom nettoinntekt og gjennomsnittlig forvaltningskapital, eller mengden økonomiske og driftsinntekter et selskap mottar i et regnskapsår sammenlignet med gjennomsnittet av selskapets totale eiendeler.
Forholdet anses å være en indikator på hvor effektivt et selskap bruker eiendelene sine for å generere inntekter. EBIT brukes i stedet for netto fortjeneste for å holde beregningen fokusert på driftsinntekter uten påvirkning av skatte- eller finansieringsforskjeller sammenlignet med lignende selskaper.
01:23Avkastning på totale eiendeler (ROTA)
Forstå avkastningen på totale eiendeler
Jo større selskapets inntjening er i forhold til eiendelene (og jo større er koeffisienten fra denne beregningen), desto mer effektivt blir det sagt at selskapet bruker eiendelene. ROTA, uttrykt i prosent eller desimal, gir innsikt i hvor mye penger som genereres fra hver dollar som investeres i organisasjonen.
Dette gjør at organisasjonen kan se forholdet mellom ressursene og inntektene, og det kan gi et sammenligningspunkt for å avgjøre om en organisasjon bruker eiendelene mer eller mindre effektivt enn den tidligere hadde gjort. I tilfeller der selskapet tjener en ny dollar for hver dollar som investeres i den, sies ROTA å være en, eller 100 prosent.
Formelen for avkastning på totale eiendeler - ROTA Is
Avkastning på totale eiendeler = EBITAverdi Sum eiendeler hvor: EBIT = inntjening for renter og skatter \ begynne {justert} & \ textit {Avkastning på totale eiendeler} = \ dfrac {EBIT} {\ textit {Gjennomsnittlig totale eiendeler}} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & EBIT = \ text {inntjening for renter og skatter} \\ \ end {justert} Avkastning på totale eiendeler = Gjennomsnittlig total eiendelEBIT hvor: EBIT = inntjening for renter og skatter
For å beregne ROTA, dele nettoinntekt med gjennomsnittlig forvaltningskapital. Det samme forholdet kan også representeres som produktet av fortjenestemargin og total eiendomsomsetning.
Hvordan beregne ROTA
For å beregne ROTA, oppnå netto inntektstall fra et selskaps resultatregnskap og deretter legge til renter og / eller skatter som ble betalt i løpet av året. Det resulterende tallresultatet er selskapets EBIT.
EBIT-nummeret skal deretter deles med selskapets totale nettoformue for å vise inntektene som selskapet har generert for hver dollar av eiendeler på bøkene.
Sum eiendeler inkluderer kontraktsregnskap for dette forholdet, noe som betyr at godtgjørelse for tvilsomme kontoer og akkumulerte avskrivninger begge trekkes fra den totale eiendelsbalansen før forholdet beregnes.
Viktige takeaways
- Avkastningen på forvaltningskapitalen viser hvor effektivt et selskap bruker eiendelene sine for å generere inntekter.
- ROTA-metrikken kan brukes til å bestemme hvilke selskaper som rapporterer den mest effektive bruken av eiendelene sine sammenlignet med inntektene.
- Det er en viss bekymring for at ROTA er avhengig av bokført verdi av forvaltningskapitalen snarere enn markedsverdien, noe som gir en avkastning som ser høyere ut enn den burde være i virkeligheten.
Begrensninger i å bruke avkastning på totale eiendeler (ROTA)
Over tid kan verdien av en eiendel reduseres eller øke. Når det gjelder eiendom kan verdien av eiendelen stige. På den annen side svekkes de fleste mekaniske deler av en virksomhet, for eksempel kjøretøy eller annet maskiner, over tid ettersom slitasje påvirker verdien av dem.
Siden ROTA-formelen bruker de bokførte verdiene på eiendeler fra balansen, kan det være betydelig å understøtte anleggsmidlenes faktiske markedsverdi. Dette fører til et høyere forholdstall som viser en avkastning på totale eiendeler som er høyere enn det burde være fordi nevneren (forvaltningskapitalen) er for lav.
En annen begrensning er hvordan forholdet fungerer med finansierte eiendeler. Hvis gjeld ble brukt til å kjøpe en eiendel, kunne ROTA se gunstig ut, mens selskapet faktisk kan ha problemer med å betale sine renter.
Forholdsinngangene kan justeres for å gjenspeile eiendelenes funksjonelle verdier mens du regnskapsfører renten som for tiden utbetales til en finansinstitusjon. For eksempel, hvis en eiendel ble anskaffet med midler fra et lån med en rente på 5% og avkastningen på den tilhørende eiendelen var en gevinst på 20%, ville den justerte ROTA være 15%.
Siden mange nyere selskaper har større gjeldsbeløp knyttet til eiendelene sine, kan disse justeringene gjøre virksomheten mindre attraktiv for investorene. Når gjeldene begynner å bli klart, ser det ut til at ROTA forbedrer seg.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.