Segregering
Segregering er separasjon av et individ eller en gruppe av individer fra en større gruppe. Noen ganger hender det at man bruker spesialbehandling på det separerte individet eller gruppen. Segregering kan også innebære separasjon av elementer fra en større gruppe. Et meglerfirma kan for eksempel adskille håndteringen av midler i visse kontotyper for å skille arbeidskapitalen fra klientinvesteringer.
Forstå segregering
Segregering ble en regel i verdipapirindustrien på slutten av 1960-tallet og ble solidert med bruk av sikkerhets- og utvekslingskommisjonens forbrukerbeskyttelsesregel, Securities Exchange Act (SEA) regel 15c3-3. Andre regler krever at firmaer innleverer månedlige rapporter om riktig adskillelse av investeringsfond.
Viktige takeaways
- Segregering refererer til atskillelse av eiendeler fra en større gruppe eller oppretting av separate kontoer for bestemte grupper, eiendeler eller enkeltpersoner.
- Segregering er vanlig i meglerbransjen og er designet for å unngå sammenblanding av kundens eiendeler med meglervirksomhetens arbeidskapital.
- SEA regel 17a-5 (a) krever at meglerforhandlere innleverer månedlige rapporter om riktig segregering av kundekontoer, samt krav til reservekontoer.
- En porteføljeforvalter kan også adskille noen kontoer fra den større puljen når spesifikke personer har unike krav knyttet til risiko og investeringsmål.
Hovedmålet med å skille eiendeler hos et meglerfirma er å hindre at klientinvesteringene kommer i kontakt med selskapets eiendeler, slik at hvis selskapet går ut av drift, kan klientens eiendeler raskt tilbakeføres. Det forhindrer også bedrifter i å bruke innholdet i klientkontoer til sine egne formål.
Segregert kontoadministrasjon sikrer at beslutninger som tas er i samsvar med klientens risikotoleranse, behov og mål. Når fond blir sammenslått eller sammenslått i stedet for segregerte, som med et aksjefond, tas investeringsbeslutninger av porteføljeforvalteren eller investeringsselskapet. På den annen side tar den enkelte investor beslutningene på kontoen sin som er holdt hos en megler-forhandler.
Meglerfirmaet må imidlertid også overvåke at investeringene passer for hver konto, som faller inn under en regel som heter Know Your Client eller Know Your Customer. Hver av disse individuelle kontoene, som en gruppe, er adskilt fra firmaets arbeidskapital og investeringer.
Eksempler på segregering
Segregering anvendt til verdipapirindustrien krever at kundeaktiver og investeringer som eies av en megler eller annen finansinstitusjon holdes adskilt - eller segregerte - fra megleren eller finansinstitusjonens eiendeler. Dette omtales som sikkerhets segregering.
Et meglerfirma som har forvaring av klientens eiendeler kan også eie verdipapirer for handel eller investering. Hver av disse typer eiendeler må opprettholdes separat fra den andre. Bokføringen må også være atskilt. Segregering kan også brukes på eiendeler som må spores uavhengig for regnskapsmessige formål.
Det er også separate, eller segregerte kontoer som har andre privilegier og krav enn de som holdes mer generelt av en større gruppe. Porteføljeforvaltere vil for eksempel ofte lage porteføljemodeller som vil bli anvendt på størstedelen av eiendelene under forvaltning. Imidlertid kan det innføres skjønnsmessige kontoer for investorer med forskjellige krav (for eksempel investeringsmål og risikotoleranse) som er forskjellige fra de andre investorene i porteføljen. Disse separate kontoene tillater avvik fra porteføljeforvalterens vanlige strategi og er adskilt fra den større puljen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.