Definisjon og bruk av kort interesse
Kort rente er antall aksjer som er solgt kort, men som ennå ikke er dekket eller lukket. Kort rente, som kan uttrykkes som et antall eller prosent, er en indikator på markedssentiment. Ekstremt høy kort rente viser at investorer er veldig pessimistiske, potensielt overpessimistiske. Når investorer er for pessimistiske, kan det til tider føre til veldig kraftige prisstigninger. Store endringer i den korte interessen blinker også advarselsskilt, da det viser at investorer kan slå mer bearish eller bue på en aksje.
Viktige takeaways
- Kort interesse blir ofte uttrykt som et tall, men er mer fortellende i prosent.
- En økning i kort rente signaliserer at investorene har blitt mer bearish, mens en reduksjon i kort rente signaliserer at de har blitt mer hausse.
- Ekstremer med kort interesse anses av noen handelsmenn for å være en kontrarindikator. For eksempel kan en ekstremt høy kort rente for en aksje indikere at investorene har blitt for bearish, og prisen kan faktisk skyldes en reversering av oppsiden.
- Kort interesse blir vanligvis publisert av børsene en gang per måned, selv om Nasdaq publiserer en rapport to ganger i måneden.
Hva forteller kort interesse deg
Kortsiktig interesse kan gi innsikt i den potensielle retningen til en individuell aksje, samt hvordan bullish eller bearish investorer handler om markedet totalt sett. Børs måler og rapporterer om kort rente. Vanligvis gir de ut rapporter i slutten av hver måned, og gir investorer et verktøy som de kan bruke som et kort-selgende referanseindeks. Nasdaq-børsen publiserer en kort renterapport i midten av måneden.
En stor økning eller reduksjon i aksjens korte interesse fra forrige måned kan være et tegn på sentiment. For eksempel, når den korte renten for en aksje stiger fra 10% til 20%, kan det være et advarseltegn på at følelsen vokser negativt for et selskap. Antall investorer som forventer at aksjekursen vil synke er doblet. Et så stort skifte kan gi investorer en grunn til å gå dypere med analysen.
Aksjer som viser ekstrem kortinteresse er mer utsatt for korte klemmer. Aksjer med mindre flottører og høy kort rente har størst sannsynlighet for kortpressing ettersom antall aksjer reduseres. En ekstrem avlesning kan være forskjellig fra en aksje til en annen. Et solid selskap med en lang historie med stabil gevinstproduksjon kan ha ekstremer nær 10%, mens mer spekulative selskaper kan se en kort rente stige over 30% regelmessig. Når en aksje når et ekstrem, kan det signalisere muligheten for en kort klemme. En kort klemme er et prisoppgang forårsaket av at kjøp av investorer kombinert med at korte selgere blir tvunget til å kjøpe for å dekke sine posisjoner, slik at de ikke tar for store tap.
Kort rente kan også konverteres til et forhold som kalles dager til dekning. Gjør dette ved å ta antall korte aksjer og dele det med gjennomsnittlig daglig handelsvolum. Hvis kort rente er en million aksjer, og det gjennomsnittlige daglige handelsvolumet er 100 000 aksjer, vil det ta minst 10 gjennomsnittlige dager for shortsen å kunne dekke sine posisjoner. Jo større dager for å dekke jo mer bearish investorer er, men potensielt større er den korte klemmen hvis de tar feil.
Kort interesse analyse kan gjøres på enkeltaksjer eller på aksjer som helhet. For å måle aksjemarkedet som helhet, kunne en investor se på dagene til dekning av alle aksjene på NYSE ved å ta den totale korte renten dividert med gjennomsnittlig daglig NYSE-handelsvolum.
Eksempler på hvordan du bruker kort interesse
Det er flere måter kort rente kan brukes på. For handelsmenn som er interessert i korte klemmer, se etter aksjer som har betydelig økning i kort interesse, eller som har et høyt antall dager til dekning. Aksjen må da basere seg da den sannsynligvis vil være under sterkt salgspress (selv om det ikke alltid er). Bare når prisen begynner å stige, vil en lang handel bli vurdert. Denne tilnærmingen bør benytte et stramt stop-tap for å kontrollere risiko, og handler bør typisk anses som kortsiktige, siden det kan være gyldige grunner til at investorer er så sterke.
En investor som er lang aksje kan også ønske å spore kort rente. Hvis kort interesse øker, kan det være et tegn på at investorer blir mer bekymret for aksjen eller aksjemarkedet som helhet. I begge tilfeller advarer den investoren om potensielt å beskytte fortjenesten eller være forberedt på noen potensielle ulemper.
Forskjellen mellom kort interesse og Put / Call Ratio
Kort rente og salg / samtale-forhold er begge indikatorer på markedssentiment. Kort rente fokuserer på antall utestående korte aksjer. Put / samtale-forholdet bruker opsjonsmarkedet for sine data. Putealternativer er bearish innsats, mens samtaler er bullish innsats. Endringer i forholdet mellom salg og samtale er derfor en annen måler som kan brukes til å bestemme om investorene forventer at prisene vil stige eller falle i fremtiden.
Begrensninger ved bruk av kort interesse
Kort interesse kan være fortellende og et nyttig verktøy, men det er ikke ment å være den eneste avgjørende for en investeringsbeslutning. Det er et datapunkt å legge til som en del av en investors samlede analyse. Endringer i kort interesse, og til og med ytterligheter, kan ikke føre til betydelige prisendringer på rett tid. En aksje kan være ekstrem i lange perioder uten en kort klemme eller større prisfall. Mange store prisfall vil heller ikke bli spådd på forhånd av økende kort rente.
Kort interesse publiseres en gang i måneden av de fleste børser, og to ganger per måned av Nasdaq. Derfor er informasjonen handelsmenn bruker alltid utdatert, og den faktiske korte interessen kan allerede være betydelig annerledes enn det rapporten sier.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.