Teori med kort interesse

Hva er kortinteresse-teori?

Teori med kort interesse sier at høye nivåer av kort rente er en bullish indikator. Følgere av denne teorien vil derfor søke å kjøpe kraftig forkortede aksjer og tjene på deres forventede prisstigning.

Denne tilnærmingen er i strid med det rådende synet hos de fleste investorer, som ser short selling som en indikasjon på at den kortslåtte aksjen sannsynligvis vil avta. Derfor kan kortinteresse-teori sees på som en kontrarisk tilnærming til investering.

Viktige takeaways

• Teori med kort interesse er synspunktet om at det er mer sannsynlig at kraftig forkortede aksjer vil stige i fremtiden.
• Det er en kontrarisk tilnærming fordi de fleste investorer ser på kort interesse som en bearish indikator.
• Grunnlaget for kortsiktig teori er det faktum at kortselgere noen ganger blir tvunget til å kjøpe aksjer aggressivt for å dekke sine posisjoner.

Forstå kortsiktigsteori

Kortsiktig teori er basert på mekanismen til short selling. Når investorer korter en aksje, låner de effektivt denne aksjen fra en megler og selger den deretter umiddelbart for kontanter. Til slutt, når megleren krever å få tilbakebetalt, må investoren gjøre det ved å kjøpe aksjene i det åpne markedet og returnere disse aksjene til megleren.

Kortselgere tjener penger hvis prisen på aksjene de har kortsatt synker etter at de solgte aksjene. I det scenariet kan kortselgeren kjøpe tilbake aksjene til en lavere pris og returnere dem til megleren, og dermed sette forskjellen som fortjeneste.

Men hva skjer hvis aksjer stiger i kurs etter det første salget? Hvis det skjer, må investoren kjøpe dem tilbake til en høyere pris, noe som resulterer i tap. Hvis mange mennesker har kortsluttet en aksje og ser at prisen gradvis stiger, kan de få panikk og prøve å kjøpe aksjen for å begrense risikoen for at prisen stiger enda høyere. Denne situasjonen med kjøp i panikk er kjent som en kort klemme.

Kort rente teori søker å tjene på disse kort-selgers 'vanskeligheter. Følgere av kortinteresse-teorien mener at det er mer sannsynlig at kraftig forkortede aksjer vil stige fordi korte selgere kan bli tvunget til å kjøpe aksjer i høye volumer i løpet av en kort klemme. Denne typen kjøp er kjent som kortdekking.

En annen tilnærming som bruker kort rente for å identifisere aksjer med potensial for aksjestigning, er kort rente (SIR). SIR er forholdet mellom solgte aksjer kort til gjennomsnittlig daglig handelsvolum (ADTV). For eksempel, hvis XYZ har en million solgte aksjer og en ADTV på 500 000, er SIR to. Dette betyr at det teoretisk sett vil ta minst to fulle handelsdager for korte selgere i XYZ å dekke sine korte posisjoner.

Investorer kan bruke SIR til å fortelle hvor tungt kortsiktig et selskap er. For tilhengere av kortinteresse-teorien, kan SIR brukes til å bestemme hvilke selskaper som tilbyr mest mulig prisvurdering.

Ekte verdenseksempel på kort interesse-teori

Hvis A har 50 millioner utestående aksjer og 2, 5 millioner av aksjene er solgt til kort, er dens korte rente 5%. Hvis aksje B har 40 millioner utestående aksjer, hvorav 10 millioner er solgt til kort, er dens korte rente 25%.

I følge kortinteresse-teorien har aksje B en høyere sannsynlighet for å øke i pris enn aksje A, forutsatt at aksjene ellers er identiske. Dette er fordi lager B sannsynligvis er et mål for kortdekning forårsaket av en kort klemme.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Kort klemme og eksempel En kort klem er når en kraftig forkortet sikkerhet beveger seg kraftig høyere, og tvinger korte selgere til å stenge sine posisjoner og øke presset oppover. Kortselgere må være klar over klemmer, ettersom kjøpere ser ut til å tjene på dem. mer Bear Squeeze Definisjon En bjørnekvis er en situasjon der selgere blir tvunget til å dekke sine posisjoner etter hvert som prisene plutselig skraller høyere, noe som øker det hausse momentumet. mer Definisjon av kort dekning Kort dekning refererer til å kjøpe tilbake lånte verdipapirer for å lukke åpne korte stillinger med gevinst eller tap. mer Definisjon og bruk av kort rente Kort rente, en indikator på markedssentiment, er antall aksjer som investorer har solgt kort, men som ennå ikke har dekket. Det brukes til å bestemme om investorene blir mer bearish eller bullish, og blir noen ganger brukt som en motsatsindikator. mer Definisjon av kort salg Kortsalg skjer når en investor låner et verdipapir, selger det på det åpne markedet og forventer å kjøpe det senere for mindre penger. mer Hva er den korte interesseforholdet? Det korte renteforholdet er en rask måte å se om en aksje er kraftig forkortet i forhold til det gjennomsnittlige daglige handelsvolumet. mer Partnerkoblinger