Bør du investere i fremvoksende markeder?

Fremvoksende markeder har vært et av de hotteste investeringsområdene siden begynnelsen av 2000-tallet, med nye fond og nye måter å investere dukke opp hele tiden. Selv om det ikke er tvil om at store gevinster venter investorer som kan finne de rette investeringene i fremvoksende marked til rett tid, er risikoen involvert noen ganger undervurdert. (For mer, sjekk ut hva som er en fremvoksende markedsøkonomi? )

TUTORIAL: Børsnoterte fond

Når høyrisiko og høy belønning går i låsetrinn, må du spørre deg selv om du er villig til å gi opp sikkerhet for et stykke av handlingen. Kort sagt, må du bestemme om investering i fremvoksende markeder er noe for deg. Vi skal se på fakta i denne artikkelen og prøve å hjelpe deg med å ta en informert beslutning.

Hva er fremvoksende markeder?
Enkelt sagt beskriver fremvoksende markeder økonomier som er mellom stadiene "utvikle" og "utviklet". I likhet med en tenåring som er mellom barndom og voksen alder, oppstår den fremvoksende markedsfasen når økonomiene ser sin raskeste vekst - så vel som den største flyktigheten.

Fra 2000-2011 har fremvoksende markedsøkonomier svelget til å inkludere Brasil, Kina, India, Russland - samlet kjent som BRIC-nasjonene - samt Vietnam, Sør-Afrika og mange flere, avhengig av hvor tett eller løst du definerer "fremvoksende" i motsetning å "utvikle seg." Generelt er investorer og økonomer på jakt etter et søtt sted der de politiske og sosiale vekstplagene i stor grad er avsluttet og den økonomiske veksten nettopp har begynt. Som du sikkert har gjettet, er dette lettere sagt enn gjort.

Ny markedsrisiko
Hva er risikoen ved å investere i fremvoksende markeder? Å være for sent og ta feil er to risikoer. (Les risikoen ved å investere i fremvoksende markeder for å hjelpe deg med å forstå risikoen.)

Savner toget
Å være for sent er det vanligste av de to risikoene. Nå er det ingen hemmelighet at Kina er et fremvoksende marked som begynner å bli et økonomisk kraftsenter. Alle snakker om Kina og sjansene er gode for at - med mindre du er helt naken - har på deg noe laget i Kina. Fordi Kina er så kjent, er sjansene også gode for at mye av veksten allerede er gjort. Du kan se dette ved å se på SPDR S&P China ETF (NYSE: GXC).

SPDR S&P Kina ETF investerer i store kinesiske selskaper, og veksthastigheten kan sees på som et underjordisk løft for den kinesiske økonomien. Her er avkastningen fram til slutten av juni 2011, takket være Google Finance, fordelt på tidsperiode:

Den største toppen skjedde i 2007, kort tid etter at fondet ble lansert. Det skjøt opp svimlende 102% før han falt ned igjen på grunn av press fra pantekrisen.

Så noen som kjøpte i 2007 har hatt en utmerket avkastning. Selv om 46, 27% ikke er 102%, er det fortsatt ganske fantastisk. Personen som kjøpte senere i 2007 (like ved toppen), er imidlertid over 20% hvis de hadde ETF til juni 2011. Som du kan se, gjør tidspunktet for investeringen mye forskjell fordi veksten av fremvoksende markedene er ikke stabile, og det er ingen mangel på tilbakegang.

På forskjellige punkter i perioden 2007-2011 handlet Kina ETF veldig lavt selv om den samlede femårs trenden er oppe. Hvis du kjøpte i oktober 2008 - dybden i den økonomiske nedbrytningen - ville du hatt en gevinst på rundt 130% i porteføljen din innen 2010.

Kort sagt kan fremvoksende markeder være veldig ustabile og svinge opp og ned i skarpe bevegelser. Dette gjør tidspunktet for en investering veldig viktig. Når alle snakker om Kina, er Kina dyrt. Når alle selger Kina, kan det være den beste tiden å kjøpe. (For ytterligere å illustrere tidspunktet for timing, se Trading Is Timing .)

Plukke den gale hesten
Den andre risikoen er litt vanskeligere å tallfeste. Å ha feil er en mulighet investorer står overfor om de kjøper aksjer hjemme eller i utlandet. Fremvoksende økonomier kan imidlertid bære en viss ekstra risiko når det gjelder å ta feil. Dette er ganske enkelt fordi prissvingningene er så mye større. Prosessen med å dukke opp i en utviklet økonomi er ikke en enveis spor. Land kan møte politisk omveltning, naturkatastrofer eller en rekke andre hendelser som vil presse dem tilbake år tilbake - og koster entusiastiske investorer som kjøpte inn på håp.

Russland har for eksempel vekslet mellom et fremvoksende marked og utviklende økonomi siden 1990-tallet. Kommunens arr og noe dårlig pengestyring forårsaket en enorm gjeldsinnsats som ødela rubelen og gjorde landet til et investerende ødemark i en årrekke. Imidlertid sitter Russland også på noe av det mest fruktbare og geologisk interessante landet utenfor Canada. Olje er den store inntektskilden nå, men Russland bør også ha mineralforekomster av samme størrelse. Så Russland kan sees på som et dårlig investeringsområde i ett lys og et smart i et annet. Det samme gjelder hver fremvoksende økonomi fra Brasil til Tyrkia.

Hvorfor du bør investere: Belønningen
Hvis alt er så ustabilt og risikabelt, hvorfor investerer folk? Fordi belønningen kan veie større enn risikoen hvis det utvises noen grunnleggende forsiktighet. Husker Kinas skuffende fem års avkastning på bare 46, 27%? I løpet av samme periode (mai 2007 - juni 2011) returnerte Dow Jones - en underjordisk amerikansk økonomi - 1, 2%.

Det samme gapet i avkastning viser seg mellom fremvoksende og utviklede økonomier over hele verden. Dette betyr ikke at det ikke er unntak, men i det store og det hele vil mest vekst og best returnerende aksjer bli funnet i de raskest voksende økonomiene.

Vekst med rimelig risiko
Hemmeligheten bak å legge vekst i vekst i din portefølje er å bare ta rimelige risikoer. Du kan tjene store avkastninger ved å samle livsbesparelsene dine i alle kinesiske aksjer på TSE Venture, men sjansen er stor for at du får problemer med å sove om natten når det er et opprør i Kina eller et privat selskap som beslaglegges av regjeringen.

Heldigvis er det bedre, tryggere måter å legge nye markeder på i investeringsverktøyet ditt. ETF-er er gode for å legge til et helt land eller kombinasjoner av land, og mange fond spesialiserer seg på å finne aksjer i alle størrelser for å fylle en investors portefølje.

Mange amerikanske blue chip-selskaper tilbyr også en anstendig eksponering for fremvoksende markeder ganske enkelt fordi de virkelig er globale. Coke er like populær i Kina som i Canada, USA eller Japan, og Coca Colas inntektsmiks gjenspeiler det. Så å kjøpe disse aksjene eller fondene som investerer i disse aksjene kan legge til eksponering i markedet med en balanse av utviklet markedsstabilitet.

Bunnlinjen
Fremvoksende markeder er risikable, men fordelene de kan skape, gjør dem til et verdig tillegg til enhver portefølje. Utfordringen for investorene er å finne måter å tjene penger på veksten uten å ta på seg en urimelig mengde risiko. (Les mer om verdifall i fremvoksende markeder for mer om fremvoksende markeder.)