GDX: Market Vectors Gold Miners ETF

Market Vectors Gold Miners (NYSEARCA: GDX) børshandlede fond (ETF) er det mest likvide kjøretøyet for investorer og handelsmenn å få eksponering mot gullgruvearbeidere. ETF ble opprettet i 2006 av Van Eck Global midt i gullets oksemarked da verdipapirer ble opprettet for å mette appetitten hos investorer av edle metaller.

Siden oppstarten er GDX nede med 55%. Gull øker med 81% over samme tidsperiode. Dette er uvanlig, gitt at gullgruvearbeiderens inntekter og inntekter er knyttet til gullprisene. Avviket skyldes imidlertid at gruvearbeideres lederteam kuttet produksjonen akkurat da prisene steg og utvidet driften akkurat som gullprisene nådde toppen. Denne uforvaltningen har ført til frustrasjon for mange gullminer-okser.

GDX sporer resultatene til NYSE ARCA Gold Miners Index. Innehavene inkluderer de fleste største gullgruvearbeidere oppført i USA og Canada. Noen av de største eierandelene i ETF er Goldcorp (GG), Barrick Gold (ABX), Newmont Mining (NEM), Franco-Nevada Corporation (FNV), Newcrest Mining (NCM), Silver Wheaton Corp. (SLW) og Agnico Eagle Mines Limited (AEM). Indeksen er markedsvekt, noe som betyr at større selskaper får større representasjon.

Kjennetegn

GDX styres av Van Eck Global, som gjør justeringer i beholdningene basert på endringer i NYSE ARCA Gold Miners Index. GDX har et veldig lavt utgiftsforhold på 0, 53%. I tillegg handler aksjene på New York Stock Exchange. De siste årene har allmenheten interessert seg for gull- og gullgruvearbeidere på grunn av bekymring rundt pengepolitikken. I samsvar med denne økte interessen har volumet steget stadig høyere.

Egnethet og anbefaling

GDX er spesielt risikabelt. Investorer må være oppmerksom på gullpriser og gruveindustrien. Som levetiden viser, betyr ikke en stigende gullpris nødvendigvis at GDX også vil stige. En fallende gullpris sikrer imidlertid absolutt en nedgang i GDX. Imidlertid, i riktig miljø, kan GDX levere spektakulære avkastninger for investorer. Fra oktober 2008 til mai 2011 steg GDX nesten 300% da gullet klatret 150% i samme tidsperiode.

Av disse grunner regnes GDX som spekulativ og passer for sofistikerte investorer som er komfortable med risikoen. Den ultimate driveren for GDXs pris er inntekter fra gullgruvearbeidere. På kort sikt er prisen på gull den største variabelen som påvirker inntektene. Å bestemme prisen på gull er notorisk vanskelig på grunn av mangel på kontantstrøm og følelsesmessig drevet kjøp og salg.

Gullprisene har en tendens til å gjøre det best i miljøer der finansiell stabilitet synker, inflasjonen øker og rentene synker. Når finansiell stabilitet synker, mister folk tilliten til avkastningsgenererende finansielle eiendeler, i stedet favoriserer sikkerheten til gull, som har vært brukt i århundrer som en butikk med verdi. Inflasjonspress eroderer verdien av valutaer og øker attraktiviteten til harde eiendeler som gull. Siden gull ikke genererer noen inntekter, blir det mindre ønskelig når rentene er høye. Dermed er fallende renter en positiv motvind for gullprisene.

Siden gullgruvearbeidere graver gull ut av jorden, stiger deres aksjekurser under disse forholdene når markedet gir lavere fremtidige kontantstrømmer. Gullgruvearbeidere er utnyttet til gullpriser, siden de har en fast kostnad for å utvinne gull. For eksempel kan gullminer X ha en totalkostnad på $ 800 for å grave ut en unse gull. Hvis gullprisen stiger fra $ 1.000 per unse til $ 1.200 per unse, vil gullmineverkers fortjeneste doble seg selv om gullprisen bare er opp 20%. Derfor, når noen er veldig bullish på gull, kan han investere i gruvearbeidere for å dra nytte av denne innflytelsen.

Denne ETF-en er mest passende for handelsmenn eller investorer som er bullish på gull eller frykter inflasjon eller en fremtidig finanskrise. Under disse forholdene kan GDX forventes å være en av få aktivaklasser som øker i verdi.