Systemisk kontra systematisk risiko: Hva er forskjellen?

Systemisk risiko beskriver en hendelse som kan utløse en stor kollaps i en spesifikk industri eller den bredere økonomien. Systematisk risiko er den gjennomgripende, vidtrekkende, evigvarende markedsrisikoen som gjenspeiler en rekke urolige faktorer.

Systemisk risiko er ofte et komplett, eksogent sjokk for systemet, for eksempel trusselen om at en av de store bankene som kollapset under finanskrisen i 2008, da kan utløse en massiv markedsimplosjon. Systematisk risiko er den generelle, daglige, løpende risikoen som kan være forårsaket av en kombinasjon av faktorer som inkluderer økonomi, renter, geopolitiske spørsmål, bedriftshelse og andre faktorer.

Systemisk risiko er vanskeligere å kvantifisere og vanskeligere å forutsi, mens en systematisk risiko er mer kvantifiserbar og i noen tilfeller kan forventes.

Systemisk risiko

Systemisk risiko representerer risikoen knyttet til fullstendig fiasko i en virksomhet, en sektor eller næring, en finansinstitusjon eller den samlede økonomien. Det kan også brukes til å beskrive små, spesifikke problemer, for eksempel sikkerhetsfeil for bankkonto, eller brukerinformasjon for nettstedet. Større, bredere nå spørsmål inkluderer en bred økonomisk krise som er utløst av en kollaps i det finansielle systemet.

Selve ordet systemisk brukes hovedsakelig for å beskrive en spesifikk helserelatert problemstilling som påvirker en persons kropp. Denne beskrivelsen er deretter lånt for å forklare hvordan mindre økonomiske problemer farlig kan påvirke økonomien eller det finansielle systemet.

Systemrisiko er en fare forårsaket av en forekomst på lokalt eller bedriftsnivå som er vesentlig nok til å påvirke det bredere økonomiske systemet.

Systematisk risiko

Selv om systemisk risiko er litt amorf, har systematisk risiko en mer vanlig betydning. Begrepet brukes ofte om hverandre med "markedsrisiko" og betyr faren som er bakt inn i det totale markedet som ikke kan løses ved å diversifisere din portefølje eller beholdning. Bred markedsrisiko kan være forårsaket av lavkonjunkturer eller perioder med økonomisk svakhet, kriger, stigende eller stagnerende renter, svingninger i valutaer eller råvarepriser, blant andre store bilder. Selv om systematisk risiko ikke kan slås ut med en annen kapitalfordelingsstrategi, kan den styres.

Markedsrisikoen som er fast eller bransjespesifikk og kan løses, kalles usystematisk eller idiosynkratisk risiko. Med systematisk risiko vil ikke diversifisering hjelpe, fordi risikoen er mye bredere enn en sektor eller et selskap. Ordet systematisk innebærer en planlagt, trinnvis tilnærming til et problem eller et problem.

Investorer som håper å dempe risikoen for systematisk risiko, kan sørge for at porteføljene deres inkluderer en rekke aktivaklasser, som aksjer, rente, kontanter og eiendommer, da hver av disse vil reagere annerledes på en stor systemisk endring.

Eksempel på systemisk kontra systematisk risiko

Et nylig eksempel på systemisk risiko er sammenbruddet av Lehman Brothers i 2008, som sendte sjokkbølger i hele det økonomiske systemet og økonomien. Fordi Lehman Brothers var et stort selskap, dypt innblandet i økonomien, resulterte dets kollaps i en dominoeffekt som genererte en stor risiko for det globale økonomiske systemet, noe som nødvendiggjorde regjeringsinngrep.

"Den store resesjonen" på slutten av 2000-tallet er et eksempel på systematisk risiko. Alle som ble investert i markedet i 2008, så verdiene på investeringene sine endret seg drastisk fra denne økonomiske hendelsen. Denne lavkonjunkturen påvirket aktivaklasser på forskjellige måter ettersom risikable verdipapirer ble solgt i store mengder, mens enklere eiendeler, som amerikanske statspapirer, økte verdien.

Viktige takeaways

• Systemisk risiko og systematisk risiko er begge farer for finansmarkedene og økonomien, men årsaken til og styringen av hvert er forskjellig.
• Systemisk risiko er risikoen for at en hendelse på virksomhets- eller bransjenivå kan utløse en enorm kollaps, som finanskrisen i 2008.
• Systematisk risiko er risikoen som ligger i hele markedet, og kan henføres til en blanding av økonomiske, sosiopolitiske og markedsrelaterte faktorer.