Robo-Advisors står overfor første markedsnedgangstest

Den nylige volatiliteten i aksjemarkedet representerer den første testen av robo-rådgivere i denne typen miljø. Veksten av robo-rådgivere de siste årene har vært betydelig. Selv under korreksjonen i 2011 var de ikke så utbredt. En av de ukjente om robo-rådgivere var hvordan porteføljene deres ville gjøre det i et bjørnemarked, og mer ville klientene holde seg til dem. Det nåværende miljøet representerer ikke en endelig test, og det har ikke blitt rapportert om betydelige avganger fra klienter.

På et tidspunkt vil vi imidlertid ha et langvarig bjørnemarked, og dette vil gi et langt bedre barometer for hvor klissete forholdet mellom klienter og robotrådgivere virkelig er.

kommunikasjon

Wealthfront var aktiv på Twitter, Inc. (TWTR) og andre plattformer på sosiale medier i de verste dagene av den siste nedgangen. Den engasjerte seg med kunder som uttrykte bekymring for kontoer i kjølvannet av det raske fallet i markedet. Wealthfront grunnlegger og administrerende direktør Adam Nash indikerte i kommunikasjon med klienter via sosiale medier og e-post har forsterket at markedene går opp og også vil gå ned. FutureAdvisor, som nylig ble enige om å bli anskaffet av BlackRock, Inc. (BLK)., Sendte ut personlige e-postmeldinger til klienter og hadde rådgivere til ansatte som var klare til å ringe etter behov.

Yngre kunder

Mange robo-rådgiverklienter er tusenårsfeil som vokste opp under finanskrisen og så foreldrene deres vær uro i markedet så godt de kunne. Noen så eksempler på panikk, mens andre så eksempler på en rolig tilnærming på lengre sikt. Det vil være veldig lærerikt å se hvordan disse yngre investorene reagerer på en langvarig nedtur i aksjemarkedet. Denne generasjonen er vant til å drive forretning på nettet, men vil dette føre til investeringene deres? Vil de være i orden med e-post eller kontakt i sosiale medier som et middel til å kommunisere med sin økonomiske rådgiver? Vil de holde kursen med investeringsplanen sin? Denne Baby Boomer kan bare spekulere, men jeg håper at disse robo-rådgiverfirmaene vil gjøre det bedre enn å kommunisere med klienter via sosiale medier og e-post under et reelt marked eller økonomisk krise.

Rise of the Robo Advisors

Implikasjoner for tradisjonelle rådgivere

Selv om den siste markedsnedgangen kanskje ikke forteller oss mye, vil reaksjonen fra robo-rådgivere på markedsbegivenheter som dette og påfølgende nedgangstider være til å fortelle. Tradisjonelle økonomiske rådgivere gir håndholding fra en ekte levende person under markedsnedgang.

"Robo-rådgivere er gode i og med at de investerer via en disiplinert prosess og bruker et strengt regelverk, " sier Greg Curry, en økonomisk rådgiver som bare er avgift for Pillar Advisors i Louisville, Kentucky. "Problemer oppstår når de menneskelige klientene omgår disse regler og avviker fra Robo sine anbefalinger. "

"I et nedmarked, " la Curry til, "er det mange kunder som trenger håndholding, og verdien av samhandling med en menneskelig finansiell rådgiver kan være forskjellen mellom dem som holder seg til en godt tenkt finansiell plan og investeringsstrategi og gjør trekk som er skadelige for deres økonomiske fremtid av frykt. "

I motsetning til hva noen eksperter spår, hvis robo-rådgivere ikke ser en masse utvandring av kunder i løpet av det neste store bjørnemarkedet, kan tradisjonelle økonomiske rådgivere føle seg truet. Det kan være en erkjennelse av at mange investorer ikke føler behov for menneskelig berøring, eller at de i det minste ikke føler behov for å betale ekstra gebyrer for det. Mye vil også avhenge av den spesifikke investorens behov, inkludert hvilke råd og tjenester de trenger. Ethvert nivå av kompleksitet på områder som skatteplanlegging og pensjonsinntekt planlegging ville være vanskelig å betjene via et Robo-Advisor forhold.

Tilknytning til tradisjonelle rådgivere

Med den nylige anskaffelsen av Future Advisor av BlackRock og anskaffelsen av Learnvest av Northwestern Mutual Life tidligere i 2015, ser det ut til at en trend med at mer tradisjonelle finansielle tjenestefirmaer kjøper robo-rådgivere for sin teknologi og / eller deres kunnskap om årtusener og andre nye investorer. være i utvikling.

Vanguards enhet for personlig finansiell rådgiver gir en kombinasjon av robo-rådgiver-teknologi og tilgang til en live finansiell rådgiver. Det indikerte at forespørslene deres om konsultasjoner med en rådgiver økte med omtrent 9% under den nylige nedgangen.

Charles Schwab Corp. (SCHW) tilbyr en rådgiverversjon av sin Intelligent Portfolios robo-rådgiver via sin Schwab institusjonelle enhet. Finansielle rådgivere som har forvaring hos Schwab Institutional kan tilby plattformen, med litt tilpasning om ønskelig, til sine kunder. Betterment and Fidelity Investments har en avtale som gir rådgivere som har varetekt på Fidelitys institusjonelle plattform tilgang til Betterments teknologi og verktøy for bruk sammen med sine kunder.

Spørsmålet med rådgiverordninger som Schwab og Fidelity er hvilket nivå av håndholding er disse uavhengige økonomiske rådgiverne villige til å gi kunder som jobber under disse plattformene? Målet med å bruke denne teknologien ser ut til å være å la rådgiveren betjene investeringsbehovene til kunder som uansett grunn vil ha en "lite" versjon av rådgiverens tjenester. Vil de svare på samtaler fra disse mindre klientene som vil ha noe håndholding? Vil de begrense kommunikasjonen til e-post?

Ideen om å tilby en versjon av en robo-rådgivertjeneste ser ut til å oppnå trekkraft som en måte for tradisjonelle rådgivere å gi et lavere touch-tilbud som en måte å betjene yngre, mindre velstående kunder, samtidig som de dyrker dem som fremtidens målklienter. når de går videre i karrieren og arver rikdom fra babyboomer-foreldrene.

Bunnlinjen

En av de ukjente med hensyn til robo-rådgivere er hvordan deres kunder vil reagere under en langvarig markedsnedgang. Vi så et utvalg av kommunikasjonsinnsatsen til disse selskapene i løpet av en nylig nedgang i markedet. Bare tiden vil vise hvor godt disse firmaene klarer seg på kommunikasjonsfronten, og hvor stort problem dette er når det gjelder oppbevaring av klienter.