Spekulativt selskap
Et spekulativt selskap dedikerer en betydelig prosentandel av eiendelene til investeringer med høy risiko i håp om å høste ekstraordinær avkastning.
Viktige takeaways
- Et spekulativt selskap dedikerer en betydelig prosentandel av eiendelene til investeringer med høy risiko i håp om å høste ekstraordinær avkastning.
- Å investere i et spekulativt selskap trenger derimot ikke å bli sett på som en høyrisikoinvestering, spesielt hvis det selskapet har etablert en troverdig, og vellykket, forretningsmodell.
- Energiselskaper er gode eksempler på et spekulativt selskap, siden de kontinuerlig forplikter en betydelig prosentandel av eiendelene sine til leteprosjekter som oftere enn ikke ender i fiasko.
Forstå spekulative selskaper
Et spekulativt selskap har en betydelig andel av eiendelene bundet i prosjekter med usikker avkastning. Et spekulativt selskap deltar i prosjekter med stor sannsynlighet for å mislykkes. Skulle et prosjekt lykkes, kan avkastningen imidlertid være ganske betydelig.
Å investere i et spekulativt selskap trenger derimot ikke å bli sett på som en høyrisikoinvestering, spesielt hvis det selskapet har etablert en troverdig, og vellykket, forretningsmodell. Som sådan er ikke aksjen til visse spekulative selskaper (Exxon Mobil Corp eller Shell Canada) klassifisert som spekulativ aksje siden forventet avkastning av disse etablerte spekulative selskapets aksjer kan estimeres med en rimelig grad av tillit.
Energiselskaper er gode eksempler på et spekulativt selskap, siden de kontinuerlig forplikter en betydelig prosentandel av eiendelene sine til leteprosjekter som oftere enn ikke ender i fiasko. Skulle en av disse satsningene lykkes, og de finner en ny kilde til olje eller naturgass, kan den potensielle avkastningen imidlertid være enorm.
Selv om det er betydelig risiko involvert i å investere i spekulative selskaper i tidlig fase, er muligheten for at et lite selskap kan finne et gigantisk mineralforekomst, finne opp den neste store appen, eller oppdage en kur mot en sykdom, nok incitament for spekulanter til å ta den risikoen .
Selv om de fleste spekulative aksjer har en tendens til å være selskaper i tidlig fase, kan en blå spon noen ganger bli en spekulativ aksje hvis den faller på vanskelige tider og har raskt forverrede utsikter for fremtiden. En slik aksje er kjent som en "fallen angel" og kan tilby en attraktiv gevinstutbetaling for risiko hvis den klarer å snu virksomheten og unngå konkurs. General Electric (GE), som for tiden handler rundt 9, 38 dollar per aksje, kan kvalifisere seg som et eksempel på en fallen engel. GEs aksjefall falt så langt fra alle tiders høye og kjernevirksomhetene endret seg så mye at det ble byttet ut på Dow Jones Industrial Average (DJIA), et ufattelig fall for det eneste gjenværende originale medlemmet av indeksen.
Investering i spekulative selskaper
Det kan være vanskelig å rasjonalisere beslutningen om å investere i et spekulativt selskap fordi de tradisjonelle verdsettelsesberegningene som pris-inntjening (P / E) og prissalg (P / S) -forhold ikke kan brukes, siden de ofte er tidlig i stadiet og ulønnsom. For slike selskaper kan det være nødvendig med alternative teknikker som verdsatt kontantstrøm (DCF) -vurdering eller fagfellevurdering for å projisere fremtidens potensial.
Spekulative selskaper står ofte for en liten del av en erfaren investors portefølje. Slike aksjer kan forbedre avkastningsutsiktene for den samlede porteføljen uten å tilføre mye risiko, takket være de gunstige effektene av diversifisering. Erfarne investorer som dytter i spekulative aksjer, ser vanligvis etter selskaper som har opplevd ledelse, sterke balanser og gode langsiktige forretningsutsikter.
De fleste investorer bør unngå spekulative aksjer med mindre de har tid til å dedikere seg til forskning, mens handelsmenn bør være sikker på å bruke teknikker for risikostyring når de handler med spekulative selskaper for å unngå kraftige tap.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.