Akselsyklus
En aksjesyklus er utviklingen av en aksjekurs fra en tidlig oppgang til en høy kurs til en nedgang og lav pris. Richard Wyckoff, en fremtredende handelsmann og pioner innen teknisk analyse, utviklet en kjøp og salg aksjesyklus som skjer over fire forskjellige stadier:
1. Akkumulering
2. Markup
3. Distribusjon
4. Markdown
Hvordan aksjesyklusen fungerer
Aksjekurser kan virke tilfeldige, men det er repeterende kurssykluser, som hovedsakelig er drevet av deltagelse fra store finansinstitusjoner. Som et resultat kan følgende kontantstrømmer som er grunnet å stamme fra disse store aktørene, identifiseres som å oppstå på en konjunkturell måte.
Wyckoff-aksjesyklusen har ekspansjons- og sammentrekningsperioder, omtrent som den økonomiske syklusen. Den kan brukes til allokering av porteføljestyring, noe som gir mulighet for økte investeringer i akkumulerings- og markeringsfasene og gevinstopptak under distribusjons- og nedslagsfasene. Investorer måler en aksjesyklus ved å sammenligne avstanden mellom lave for å bestemme hvor prisene er i dagens syklus.
En næringsdrivende må ha en strategi for å dra nytte av prishandlinger mens det skjer. Å forstå de fire faser av pris vil maksimere avkastningen fordi bare en av fasene gir investoren optimal gevinstmulighet i aksjemarkedet. Når du blir klar over aksjesykluser og prisfaser, vil du være forberedt på å tjene konsekvent med mindre trekning. Undersøkelsen av aksjesykluser vil gi investorer et forsprang på trendforholdene for en aksje, enten den er sidelengs, opp eller ned. Dette gjør at investoren kan planlegge en strategi for overskudd som drar nytte av det prisen gjør. Hele syklusen kan repetere, eller ikke. Det er ikke nødvendig å forutsi det, men det er nødvendig å ha riktig strategi når den inntreffer.
Viktige takeaways
- Aksjesyklusen, ofte tilskrevet teknisk analytiker Richard Wyckoff, lar handelsmenn identifisere kjøp, inneha og selge poeng i utviklingen av en aksjekurs.
- Aksjesyklusen er basert på opplevde kontantstrømmer inn og ut av verdipapirer fra store finansinstitusjoner.
- Det er fire faser av aksjesyklusen: akkumulering; markup; fordeling; og markdown.
Forstå Wyckoff aksjesyklusfaser
- Akkumulering: En trend begynner med akkumuleringsfasen. Det er her institusjonelle investorer sakte begynner å skaffe seg store posisjoner i en aksje. Investorer bruker støtte- og motstandsnivåer for å finne passende inngangspunkter på dette stadiet av aksjesyklusen. For eksempel kan investorer begynne å akkumulere en sikkerhet når den nærmer seg den nedre enden av et veletablert handelsområde.
- Markup: En oppdeling av akkumuleringsperioden starter markeringssyklusen. Trend- og momentuminvestorer tjener mesteparten av gevinsten i løpet av denne fasen, ettersom aksjekursen fortsetter høyere. I denne delen av aksjesyklusen bruker handelsmenn indikatorer, for eksempel glidende gjennomsnitt og trendlinjer, for å hjelpe med å ta investeringsbeslutninger. For eksempel kan en investor kjøpe en aksje hvis den går tilbake til 20-dagers glidende gjennomsnitt.
- Distribusjon: Institusjonelle investorer begynner å avvikle sine posisjoner på dette stadiet av aksjesyklusen. Prisaksjonen begynner å bevege seg sideveis, da okser og bjørner kjemper for kontroll. En bearish teknisk avvik mellom aksjekursen og teknisk indikator begynner ofte å vises i distribusjonsfasen. For eksempel kan en aksjekurs gjøre en høyere høyde mens den relative styrkeindeksen (RSI) gjør en lavere høyde.
- Markdown: Volatiliteten øker ofte i denne fasen, ettersom investorer skynder seg å avvikle sine posisjoner. Investorer bruker midlertidige tilbaketrekninger på oppsiden som en mulighet til å selge sine aksjer, mens handelsmenn ser ut til å åpne korte posisjoner for å dra nytte av fallende priser. Vanligvis øker marginropene nær avslutningen av markdown-syklusen, da aksjekursene er i nærheten av deres lave nivåer, noe som kan bidra til å forklare det klimatiske volumet som ofte er forbundet med denne delen av aksjesyklusen. (Se også: Markedssykluser: Nøkkelen til maksimal avkastning .)