Sucker Rally
Et sucker-rally beskriver en prisøkning som raskt vender kursen til ulempen. Sucker-stevner forekommer ofte under et bjørnemarked, der stevner er kortvarige. Sucker stevner forekommer i alle markeder, og kan også støttes (basert på hype, ikke substans) stevner som raskt blir reversert.
Viktige takeaways
- En sucker-rally er et rally som skjer innenfor en nedtrend, eller som ikke støttes og basert på hype, som blir reversert av prisbevegelse til nedsiden.
- Et sucker-rally på minst 5% (høyere) har skjedd i alle bjørnemarkeder. Ofte forekommer mer enn en.
- Sucker-stevner er vanskelig å identifisere i sanntid. Derfor velger noen handelsmenn å vente på en serie med høyere sving og lavere sving når de kjøper.
Forstå Sucker Rally
Sucker rally er et slangbegrep som refererer til den midlertidige økningen i en eiendel, som en aksje, eller markedet som helhet, som fortsetter akkurat lenge nok til å tiltrekke seg investeringer av naive eller intetanende kjøpere. Kjøperne er suckers siden de sannsynligvis vil tape penger på handelen når prishodene senker seg igjen. Dette fenomenet er også kjent som en død kattesprett, en oksefelle eller et bjørnemarked.
Sucker-stevner oppstår ofte når prisen på en aksje merkbart stiger til tross for at de grunnleggende aspektene ved aksjen ikke har endret seg. I de fleste tilfeller fører disse grunnleggende ikke-støttede prisøkningene til et stort fall, og fortsetter vanligvis en generell nedadgående trend. Sucker-stevner forekommer ofte midt i bjørnemarkedene, der små prisøkninger tiltrekker seg noen få kjøpere, men da fortsetter salget i stor mengde.
Det er lett å identifisere suckerstevner i ettertid, men i øyeblikket er de vanskeligere å se. Når prisene faller, antar flere og flere investorer at neste rally vil bety slutten på nedtrenden. Etter hvert vil downtrend slutte (i de fleste tilfeller), men det er ikke alltid like lett å identifisere hvilket rally som blir til en uptrend, og ikke et sucker-rally.
Identifisere en Sucker Rally
Å identifisere et sucker-rally kan være utfordrende, selv for erfarne handelsmenn. Sucker-stevner dukker opp og forsvinner uten forvarsel, spesielt i en periode med nedadgående markedshandling, for eksempel et bjørnemarked.
Et bjørnemarked indikeres typisk med 20 prosent fall i aksjemarkedet, og har en tendens til å oppstå når markedet er overvurdert. I løpet av et bjørnemarked har investorens tillit en tendens til å være lav, og handelsmenn ser ivrig etter tegn på bevegelse i markedet. Uerfarne eller panikka investorer kan bli fristet av upticks fra markedet, noe som gjør disse investorene spesielt sårbare for innfallet i en sucker-rally. De vil kjøpe fordi de ikke vil gå glipp av noen oppside som kan utvikle seg. De er egentlig bunnfiske.
Rally er vanlige forekomster under bjørnemarkeder. Spesielt opplevde Dow Jones-indeksen et tre-måneders rally etter aksjemarkedet krasjet i 1929, selv om det samlede bjørnemarkedet fortsatte med en større nedgang til bunnen i 1932.
Longitudinell forskning har vist at siden begynnelsen av 1900-tallet har hvert bjørnemarked bragt til minst ett rally på fem prosent eller mer, og deretter gått lavere, før markedet begynner en opptur. Det betyr at hvert bjørnemarked har minst ett, og vanligvis flere, sucker-stevner.
To tredjedeler av de 21 bjørnemarkedene som skjedde mellom 1901 og 2015, opplevde stevner på 10 prosent eller mer. I øyeblikket kunne de se ut som overbevisende stevner, men til slutt var de sucker-stevner.
Analyse av det 30 måneder lange bjørnemarkedet som startet i 2000, som fulgte med Dotcom Crash, viser ni stevner på fem prosent eller mer, hvorav fire overskred en gevinst på 10 prosent.
Fordi bjørnemarkeder kan vare i lange perioder, kan de få en emosjonell tapp for investorene i håp om en snuoperasjon i markedet. Markedsrådgivere advarer mot emosjonelle reaksjoner på markedsvolatilitet, da investorer kan få panikk og gjøre dømmefeil angående eierandelene.
Mange erfarne handelsmenn venter på å se at prisen lager en serie med høyere sving og høyere sving, før de kjøper. Serien med høyere sving og høye nivåer er med på å identifisere at en opptrend kan være i gang og at nedtrenden kan være over.
Eksempel på en Sucker Rally i S&P 500-indeksen
Sucker stevner oppstår vanligvis etter en kraftig nedgang. Når prisene faller betydelig, er det vanskelig for prisen å umiddelbart gjøre nye høydepunkter igjen. Investorer er nervøse, og tilliten deres rystes, så når prisen spretter, er skarpe investorer og handelsmenn brukt den som en salgsmulighet.
Disse hoppene kalles sucker-rally, siden de sannsynligvis vil bli møtt med overveldende salg relativt kort tid etter at de har startet.
To sucker-stevner skjedde i 2018 etter at S&P 500 var vitne til en kraftig nedgang på mer enn 11% i oktober. S&P 500 samlet deretter nesten 8%, men dette ble raskt oppfylt ved mer salg. Prisen steg da mer enn 6% av svingen lavt, men igjen ble dette oppfylt ved salg og et stort prisfall.
Til slutt falt S&P 500 mer enn 20% av septemberhøyden. Det er muligens en tredje sucker-rally hvis man teller de små (mindre enn 4%) midten av oktober høyere.
På julaften kom S&P 500 i bunn og begynte å klatre. Det gjorde en serie med høyere svinghøyder og høyere svingtyngder og beveget seg til slutt over toppene til sucker-rallyene.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.