Hvor pleier investorer å sette pengene sine i et bjørnemarked?

Et bjørnemarked er tradisjonelt definert som en periode med negativ avkastning i det bredere markedet der prisene faller 20 prosent eller mer fra nylige høyder. I løpet av denne typen marked ser de fleste aksjer at aksjekursene faller minst så langt. Det er flere strategier som brukes når investorer tror at dette markedet er i ferd med å inntreffe eller forekommer, avhengig av investorens risikotoleranse, investeringstidshorisont og mål.

En av de sikreste strategiene, og den mest ekstreme, er å selge alle investeringene dine og enten holde kontanter eller investere inntektene i mye mer stabile finansielle instrumenter, for eksempel kortsiktige statsobligasjoner. Ved å gjøre dette kan en investor redusere eksponeringen sin for aksjemarkedet og minimere effekten av et bjørnemarked. Når det er sagt, har de fleste, om ikke alle investorer, ingen evne til å tidfeste markedet med nøyaktighet. Å selge alt, også kjent som kapitulasjon, kan føre til at en investor går glipp av rebound og taper på oppsiden.

For investorer som ønsker å opprettholde posisjoner i aksjemarkedet, er det vanligvis en defensiv strategi. Denne typen strategi innebærer å investere i større selskaper med sterke balanser og en lang driftshistorie, som anses å være defensive aksjer. Årsaken til dette er at disse større, mer stabile selskapene har en tendens til å bli mindre påvirket av en generell nedgang i økonomien eller aksjemarkedet, noe som gjør aksjekursene mindre utsatt for et større fall. Med sterke økonomiske stillinger, inkludert en stor kontantposisjon for å dekke løpende driftsutgifter, er det mer sannsynlig at disse selskapene overlever nedgangstider. Disse inkluderer også selskaper som betjener behovene til bedrifter og forbrukere, for eksempel matbedrifter (folk spiser fremdeles selv når økonomien er i en nedtur). På den annen side er det risikofylte selskaper, som små vekstbedrifter, som vanligvis unngås fordi de har mindre sannsynlighet for å ha den økonomiske sikkerheten som kreves for å overleve nedgangstider.

Dette er bare to av de mer vanlige strategiene, og det er et bredt spekter av andre strategier tilpasset et bjørnemarked. Det viktigste er å forstå at et bjørnemarked er veldig vanskelig for lange investorer fordi de fleste aksjer faller over perioden, og de fleste strategier kan bare begrense mengden nedsatt eksponering, ikke eliminere den.

Rådgiver Insight

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA

Et bjørnemarked kan være en mulighet til å kjøpe flere aksjer til billigere priser. Den beste måten å investere på er en strategi som kalles gjennomsnittlig kostpris: Du investerer et lite, fast beløp, si 1000 dollar, i aksjemarkedet hver måned uansett hvor dystre overskrifter er. Invester i aksjer som har verdi og som også betaler utbytte; siden utbytte utgjør en stor del av gevinsten fra aksjer, har bjørnemarkedene kortere og mindre smertefullt for vær. Det er verdifullt å diversifisere porteføljen din til å omfatte alternative investeringer der ytelsen ikke er korrelert med (det vil si i motsetning til) aksje- og obligasjonsmarkedene.

Til slutt er det viktig å ha en finansiell rådgiver for å "holde hånden" under nedgangstider i markedet, som forhindrer deg i å selge ut til feil tid basert på frykt eller følelser.