Suspendert handel
Suspendert handel skjer når US Securities and Exchange Commission (SEC) griper inn i markedet for å stoppe handel på grunn av alvorlige bekymringer for et selskaps eiendeler, virksomhet eller annen finansiell informasjon. Når en sikkerhet er suspendert, kan aksjer ikke handle før suspensjonen er opphevet eller bortfaller. Suspensjonstiden bestemmes fra sak til sak.
Forstå suspendert handel
SEC har myndighet til å stanse handelen med et verdipapir i opptil ti handelsdager for å beskytte investorer i henhold til § 12 (k) i verdipapirutvekslingsloven av 1934. SEC vil ta avgjørelsen om å gjøre dette basert på en etterforskning og vil deretter gi ut en pressemelding med detaljene om årsaken til suspensjonen. I løpet av den ti dagers perioden vil ikke SEC kommentere offentlig etter status etterforskningen.
Hvorfor skjer suspendert handel?
Suspendert handel skjer av mange forskjellige grunner, inkludert:
- Mangel på aktuell, nøyaktig eller tilstrekkelig informasjon om et selskap, for eksempel når det ikke er aktuelt i innlevering av periodiske rapporter.
- Spørsmål om nøyaktigheten av offentlig tilgjengelig informasjon, inkludert innholdet i nylige pressemeldinger.
- Bekymringer om handel med aksjen, som innsidehandel eller markedsmanipulering.
Den vanligste årsaken til en suspensjon er mangelen på aktuell eller nøyaktig finansiell informasjon. I mange tilfeller kan selskaper løse problemet ved å sende inn de nødvendige regnskapene for å komme tilbake til samsvar. Mindre vanlige saker kan innebære tilfeller av svindel der et selskap kan se en mer langsiktig innvirkning fra en handelsstans.
SEC kan ikke advare investorer om en kommende suspensjon for å beskytte integriteten til etterforskningen. Hvis suspensjonen ikke endte opp, ville en for tidlig kunngjøring hatt urettferdig negativ innvirkning på eksisterende investorer.
Viktige takeaways
- Suspendert handel er suspensjonen i handel med et verdipapir av SEC som svar på bekymringer om sikkerheten eller fraværet av nøyaktig økonomisk informasjon relatert til den.
- SEC kan ikke advare investorer om en kommende suspensjon.
Hva skjer når handel gjenopptas?
Verdipapirhandel på nasjonale børser, for eksempel NYSE eller NASDAQ, kan øyeblikkelig gjenoppta handel når en suspensjon oppheves.
Når det gjelder verdiskapede verdipapirer, kan meglerforhandlere ikke anmode investorer om å kjøpe eller selge tidligere suspenderte verdipapirer før visse krav er oppfylt, men uønsket handel er tillatt. Meglerforhandlere må spesielt fylle ut skjema 211 med FINRA som representerer at de har tilfredsstilt alle gjeldende krav i regel 15c2-11 og FINRA regel 6432. Disse reglene sørger for at meglerforhandlere har grunn til å tro at dets regnskap og andre dokumenter er nøyaktige.
Ofte beveger kursen på verdipapirer seg kraftig lavere etter en suspensjon siden det kan være mangel på tillit til ledelsen. Prisen kan imidlertid raskt komme seg hvis problemene anses å være løst.
Eksempler på suspendert handel
Det er flere tilfeller av suspensjon i handel med aksjer i nyere historie.
Etter at Enron-skandalen kom i lys i 2001, styrtet selskapets aksjekurs og handlet med øre i løpet av et par dager. Enron inngav senere konkurs senere det året, og NYSE suspenderte handel med aksjene året etter med henvisning til aksjekursen under 1 dollar i strid med Big Board-standardene som begrunnelse for å stanse handelen med aksjen.
Den samme børsen suspenderte også handelen med aksjer på NASDAQ-noterte i mindre enn et døgn, etter at en teknisk svikt resulterte i at handelsmenn mottok rapporter om utførelse av handel på en uvanlig måte.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.