Måldato-midler: Fordeler og ulemper

Måldato-fond er et populært valg blant investorer for pensjonssparing, men som enhver investering har de fordeler og ulemper som må vurderes.

Måldato-midler: En oversikt

Målpensjonsfond er designet for å være det eneste investeringsmiddelet som en investor bruker for å spare til pensjon. Også kalt livssyklusfond eller aldersbaserte fond. Konseptet er enkelt: Velg et fond, legg så mye du kan i fondet, og glem det til du når pensjonsalder.

Ingenting er selvfølgelig så enkelt som det virker. Selv om enkelhet er en av fordelene med disse fondene, trenger investorer fortsatt å holde seg på toppen av gebyrer, allokering av eiendeler og potensielle risikoer.

Viktige takeaways

• Måldato-fond er en enkel måte å spare til pensjon.
• De tilbyr eksponering for en rekke markeder, aktiv og passiv styring, og et utvalg av aktivaallokering.
• Til tross for deres enkelhet, trenger investorer som bruker måldato-midler å holde seg oppdatert på aktivaallokering, gebyrer og investeringsrisiko.

Fordeler med måldato-midler

Det er to typer måldato-fond som du kan velge fra: måldato og målrisiko.

Enkelhetens valg

Et måldatofond opererer under en formuesallokasjonsformel som antar at du går av med pensjon i et bestemt år og justerer formuesallokeringsmodellen når den kommer nærmere det året. Målåret identifiseres i fondets navn. Så hvis du for eksempel planlegger å trekke deg i løpet av eller i nærheten av 2045, vil du velge et fond med 2045 i navnet.

Med målrisikofond har du vanligvis tre grupper du kan velge mellom. Hver gruppe er basert på din risikotoleranse, enten du er en konservativ, aggressiv eller moderat risikotaker. Hvis du senere bestemmer deg for at din risikotoleranse skal eller må endres når du kommer nærmere pensjonen, har du muligheten til å bytte til et annet risikonivå.

Hvem har egentlig fordeler av måldato-midler?

Noe for alle

Målpensjonsfond tilbyr noe for enhver smak. Du kan finne fond som inneholder aktiv forvaltning, passiv forvaltning, eksponering for en rekke markeder og et utvalg av aktivetildelingsalternativer er alle tilgjengelige. Investorer som er komfortable med å utpeke en prosentandel av pensjonen og så glemme det i 30 år, kan være helt komfortable med målpensjonsfond. I tillegg kan investorer som ikke har noe imot å gjøre litt research, finne det nøyaktige fondet de leter etter i målfondoppstillingen.

Bare fordi fondet sier at 2045 på etiketten ikke betyr at et rasende oksemarked vil starte og slutte akkurat i tide for å holde fondet på toppen av spillet - og det betyr heller ikke at et alvorlig bjørnemarked ikke vil ramme i 2044 og desimere fondets beholdning.

Ulemper med måldato-fond

Det er flere ulemper som investorene må vurdere, inkludert:

Ikke alle midler er opprettet like

Den første utfordringen med fonddato er at alle fond ikke opprettes like. Et utvalg av omtrentlige bedrifter med en måldato for 2045 demonstrerer dette poenget.

Mens hvert av disse fondene hevder å være et godt valg for investorer som søker å trekke seg i 2045, er innholdet i fondene forskjellig. Husk at denne andelen kan variere enda mer over tid. Denne avviken kan være spesielt bekymringsfull for pensjonister. Én pensjonist kan ha nok penger til rådighet til å investere strengt i obligasjoner og andre rentepapirer. En annen, som krever både vekst og inntekt, kan trenge en egenkapitalkomponent for å holde porteføljen i rute. Et fond som tilfredsstiller behovene til en av disse investorene, vil neppe dekke behovene til den andre.

Utover eierandelene skiller fondene seg også når det gjelder investeringsstil. Avhengig av hva du leter etter, kan du for eksempel finne et fond som utelukkende består av indeksfond. Basert på algoritmer vil et slikt fond sannsynligvis ha lavere gebyrer (se nedenfor). Men investorer som foretrekker aktiv ledelse, med faktiske mennesker som sporer markedstrender og tar valg, må trenge å handle andre steder. Å finne et fond med riktig dato er bare begynnelsen på beslutningsprosessen.

Utgifter kan legge opp

Midlene skiller seg også ut i forhold til utgifter. Siden hvert er et fond av fond, består porteføljen du kjøper inn i flere underliggende verdipapirfond, som hver har en utgiftsgrad. Avhengig av hvordan fondsfamilien beregner avgifter, kan disse utgiftene legge seg raskt. For eksempel kan et fondsselskap belaste 0, 21% av forvaltede eiendeler, mens et annet kan belaste to eller til og med tre ganger så mye. Som sådan må utgifter være et hensyn til når du velger disse midlene.

Underliggende midler som tilbys av samme selskap

Utover utgifter er en annen vurdering at hvert av de underliggende fondene i en målportefølje tilbys av det samme fondselskapet. Hvert målfond i Vanguards utvalg har ikke annet enn andre Vanguard-fond i porteføljen. Det samme gjelder Fidelity og T. Rowe-midlene. I en tid med mer enn noen få bedriftsskandaler på rekord, stoler du på alle eiendelene dine til en enkelt fondsfamilie.

Spesielle hensyn

Å velge et fond er en ting, men å implementere pensjonssparestrategien riktig er en annen ting helt.

Effekten av andre investeringer

Investorer som har eiendelene sine i et målpensjonsfond, må være klar over hvordan andre pensjonsinvesteringer kan skjule formuesfordelingen. For eksempel, hvis et målfond har en 80% aksje og en allokering av obligasjonsformue på 20%, men investoren kjøper et innskuddsbevis med 10% av pensjonistene, reduserer dette effektivt aksjefordelingen i investorens samlede portefølje og øker obligasjonsfordeling.

Allokering av forvaltningskapital

Selv investorer som bruker midlene som deres eneste pensjonsinvestering for pensjonister, må ta hensyn til den samlede aktivaallokeringen fordi denne tildelingen endres etter hvert som måldatoen nærmer seg. Generelt er fond designet for å flytte til en mer konservativ finansieringsposisjon for å bevare eiendeler etter hvert som investoren kommer nærmere måldatoen. Hvis pensjonister nærmer seg raskt, men balansen på investorens konto ikke er nok til å dekke pensjonsbehovet, vil denne tildelingsendringen la investoren ha et fond som kanskje ikke har håp om å gi den type avkastning som kreves for å holde pensjonsplanene på spor.

Investering etter pensjonering

Lignende bekymringer dukker opp når pensjonsalderen er nådd. Mens mange investorer ser på disse fondene som utformet for å sørge for pensjon på eller rundt en bestemt dato, kan det bli igjen eiendeler i fondet etter pensjonen. Her igjen kan størrelsen på reiregget indikere at en konservativ strategi ikke er nok til å holde regningene betalt og lysene på.

Sist, men ikke minst, å nå pensjonisttilværelse innen den valgte datoen er ikke bare en funksjon av å velge et fond og sette alle pengene dine i det fondet, det handler også om å sette riktig mengde penger i det fondet. Uansett hvilken dato som er valgt, vil et underfinansiert hekkeegg rett og slett ikke støtte en økonomisk sikker pensjonisttilværelse.