Topp 5 selskaper eid av GE

De siste årene har absolutt ikke vært snill mot General Electric (GE). Det multinasjonale konglomeratet kom inn som den best presterende aksjen på Dow Jones Industrial Average i 2017, bare for å bli erstattet på indeksen av Walgreens Boots Alliance Inc. mindre enn et år senere i juni 2018. GE hadde blitt inkludert i DJIA siden 1907. Mens konglomeratet sliter med å snu formuen ved å omstrukturere vertikaler, snurrer av selskaper og selge forretningsområder, er investorenes tillit fortsatt lav, og selskapets aksjekurs fortsetter mot sør. Fra september 2019 er GEs aksjekurs mindre enn en sjettedel av hva den var i begynnelsen av 2000.

Siden september 2018 har GE blitt ledet av H. Lawrence Culp, Jr., administrerende direktør og styreleder. Culp er den 12. administrerende direktøren i selskapets historie. Flere andre ledere ved GE er også nylig utnevnt: Kevin Cox (Chief Human Resources Officer) begynte i februar 2019, Chris Drumgoole (visepresident, Chief Information Officer) begynte i juli 2018, og Rachel Duan (senior vice president, President, og administrerende direktør i GE Global Growth Organization) begynte i januar 2019.

6. november 2018 kunngjorde General Electric det siste av datterselskapets salg. Ifølge Wall Street Journal har General Electric avtalt å selge Current, et GE-datterselskap som produserer energiledelsessystemer, til American Industrial Partners (AIP) for et ikke avslørt beløp. Boston-basert oppstart Current ble etablert av General Electric 7. oktober 2015, med en omsetning på cirka 1 milliard dollar. Selskapet er også i ferd med å selge et stykke av sin helseoperasjon til Danaher Corporation for rapporterte 21, 4 milliarder dollar, et trekk som dramatisk kan forbedre selskapets balanse.

Viktige takeaways

• GE jobber for å snu seg etter en tøff periode, gjennom restrukturering, snurring av selskaper og salg av noen forretningsområder.
• Likevel fortsetter selskapet å dra nytte av styrke i flere av datterselskapene. Blant standouts:
• GE Aviation lager jetfly, turbopropmotorer og programvare som brukes av luftfartsindustrien, og er blant GEs mest lønnsomme beholdninger.
• Selv etter at GE avsparte helsevesenet og til slutt solgte det til Danaher i en avtale på 21 milliarder dollar som skal avsluttes i fjerde kvartal, er GE Healthcare fortsatt et lukrativt datterselskap.
• GE Power lager teknologi som genererer kraft ved bruk av vind, olje, gass og vann og er selskapets største forretningsdivisjon; enheten har imidlertid slitt de siste årene.

GEs inntekter

I følge GEs 10-K 2018, så selskapet en netto inntjening på - 22, 8 milliarder dollar i 2018. I 2017 var dette tallet - 8, 9 milliarder dollar, mens selskapet i 2016 hadde et positivt inntjeningstall på 6, 8 milliarder dollar. Konsoliderte inntekter for 2018 var 121, 6 milliarder dollar, en økning på 3% fra året før.

Til tross for nylig salg, fortsetter GE å eie og drive mange datterselskaper. Nedenfor ser vi nærmere på noen av de ledende selskapene og segmentene i GE-stallen.

111

Antallet år som GE brukte på Dow Jones Industrial Average før de ble fjernet i 2018 fra den nøye overvåkte listen over 30 av de største aksjene i blue-chip.

1. GE Aviation

Et av General Electric's få forretningssegmenter med jevn vekst. GE Aviation tilbyr jetfly og turbopropmotorer og designer programvare som brukes av store luftfartsselskaper. Segmentet har planer om å ha 60.000 jetmotorer koblet til internett innen 2020, som de hevder vil spare drivstoff og skape færre forsinkelser på flyplasser. Totalt sett i 2018 likte GE Aviation en fortjenestemargin på 21, 2%, med nesten 30, 6 milliarder dollar i omsetning for året.

GE Aviation er et av selskapets mest lønnsomme datterselskaper.

2. GE Healthcare

Selv med salg på 21, 4 milliarder dollar i påvente av salg av biofarma-avdelingen til GE Healthcare til Danaher, er dette datterselskapet til GE et av selskapets viktigste. I juni 2018 kunngjorde GE planer om å skille GE Healthcare i sitt eget selskap, med planer om å tjene penger på 20% av selskapet og distribuere 80% til aksjonærene skattefritt. Deretter, i selskapets rapport om 10-K 2018, indikerte GE planer om å "beholde den gjenværende delen" av helsevesenet etter salg av biofarma-vingen. Alt dette er å si at fremtiden til GE Healthcare er noe i fleng på dette tidspunktet, selv om den ikke desto mindre vil spille en viktig rolle i fremtidige formuer for GE. GE Healthcare omsatte for knappe 19, 8 milliarder dollar for 2018.

3. GE Power

Den tidligere grunnfjellet i General Electric, GE Power, er et heleid datterselskap og er fortsatt selskapets største forretningsdivisjon. GE Power produserer systemer som produserer kraft ved bruk av vind, olje, gass og vann, men datterselskapet har tatt en kraftig nedgang de siste årene, spesielt etter salget av GE Capital og omfokusering av General Electric's kjernevirksomhetssegmenter. GE Power hadde inntekter på 27, 3 milliarder dollar for 2018, ned nesten 22% fra tallet fra 2017.

GE kraftverk produserer omtrent en tredjedel av verdens strøm.

4. Baker Hughes

GE Energy ble delt inn i tre datterselskaper: GE Power, GE Energy Connections og GE Oil & Gas. I 2016 fusjonerte GE sitt Oil & Gas-segment med Baker Hughes Incorporated i en avtale som er verdsatt til omtrent 30 milliarder dollar. Da fusjonen var fullført, representerte Oil & Gas-segmentet GEs eierandel på rundt 50, 4% av det nylig fusjonerte selskapet. Totalt eide GE omtrent 62, 5% av Baker Hughes på anskaffelsestidspunktet. Kjøpet av Baker Hughes i juli 2017 bidro med mer enn 5 milliarder dollar i omsetningsvekst for første halvår 2018. Imidlertid har GE fra og med 2019 uttalt sin intensjon om å selge ned resten av sin eierandel i Baker Hughes de kommende månedene og år.

5. GE Renewable Energy

GE Renewable Energy, også kjent som GE Energy Connections, er selskapets energiledelsesdivisjon med fokus på distribusjon, konvertering, automatisering og optimalisering av energikilder. Ved å fokusere på et område som fremmer bærekraft og økt effektivitet, er det god plass til å vokse. GE Renewable Energy genererte om lag 9, 5 milliarder dollar i omsetning i 2018, noe som er omtrent på nivå med segmentets inntektsbringende evner fra 2017 og 2016 også.

Andre datterselskaper

Som et av de største konglomeratene i USA, opprettholder GE eierskap over dusinvis av selskaper og datterselskaper i mange forskjellige segmenter. I tillegg til områdene som er utforsket ovenfor, tilbyr GE også produkter innen segmenter relatert til luftfart, transport, belysning og mer. Selskapet har også et segment for finansielle tjenester, GE Capital.

Anskaffelsesstrategi

Siden de siste årene har stått overfor synkende aksjekurser og mange andre store bekymringer, har GE hatt større sannsynlighet for å selge deler av virksomheten enn å kjøpe nye kjøp. Imidlertid, med et nytt team av ledere de siste månedene som tar sikte på å løse problemer i balansen, kan selskapet imidlertid være i posisjon til å gjøre nye anskaffelser før lenge.