Handelsdivergens og forståelsesmoment

Fordi trender er sammensatt av en serie prissvingninger, spiller momentum en nøkkelrolle ved å vurdere trendstyrke. Som sådan er det viktig å vite når en trend avtar. Mindre momentum fører ikke alltid til en reversering, men det signaliserer at noe endrer seg, og trenden kan konsolidere eller reversere.

Prismoment refererer til prisens retning og størrelse. Sammenligning av prissvingninger hjelper handelsmenn å få innsikt i prismoment. Her skal vi se på hvordan du kan evaluere prismoment og vise deg hva avvik i fart som kan fortelle deg om retningen på en trend.

Viktige takeaways

• Prismoment måles ved lengden på kortsiktige prissvingninger — bratte skråninger og en lang prissvingning representerer sterkt momentum, mens svakt momentum er representert av en grunt skråning og kort prissvingning.
• Momentumindikatorer inkluderer relativ styrkeindeks, stokastikk og endringshastighet.
• Avvik - uenigheten mellom indikatoren - kan ha store konsekvenser for handelsledelsen.

Definere Pris Momentum

Størrelsen på prismomentet måles ved lengden på kortsiktige prissvingninger. Begynnelsen og slutten av hver sving etableres av strukturelle prissvingninger, som danner svingende høyd og lav. Sterkt momentum vises med en bratt skråning og en lang prissvingning. Svakt momentum sees med en grunt skråning og kort prissvingning (figur 1).

Figur 1: Momentum

For eksempel kan lengden på oppgangene i en trend være målt. Lengre oppgang antyder at trenden viser økt fart, eller blir sterkere. Kortere oppgangstider indikerer svekket fart og trendstyrke. Like lange oppganger betyr at fremdriften forblir den samme.

Prissvingninger er ikke alltid like lette å evaluere med det blotte øye fordi prisen kan være hakkete. Momentumindikatorer brukes ofte for å jevne ut prisaksjonen og gi et tydeligere bilde. De lar den næringsdrivende sammenligne indikatorsvingene med prissvingningene, i stedet for å måtte sammenligne pris med pris.

Momentumindikatorer

Vanlige momentumindikatorer for måling av prisbevegelser inkluderer relativ styrkeindeks (RSI), stokastikk og endringsrate (ROC). Figur 2 er et eksempel på hvordan RSI brukes til å måle momentum. Standardinnstillingen for RSI er 14. RSI har faste grenser med verdier fra 0 til 100.

Momentum kan beregnes ved å bruke formelen:

M = CP - CPx

Hvor CP er sluttkurs og CPx er sluttkurs "x" antall perioder siden.

For hvert oppsving i pris er det en lignende oppgang i RSI. Når prisen svinger ned, svinger også RSI ned.

Figur 2: Indikatorsvinger følger generelt retningen for prissvingninger (A). Trendlinjer kan tegnes på svinghøyder (B) og lavmål (C) for å sammenligne fart mellom pris og indikator.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Studiet av momentum sjekker ganske enkelt om pris og indikatoren er enige eller uenige.

Figur 3: Sammenlign pris og indikator for å ta bedre beslutninger om handel.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Momentum Divergens

Uenighet mellom indikator og pris kalles divergens, og det kan ha betydelige implikasjoner for handelsledelse. Mengden avtale / uenighet er relativ, så det kan være flere forskjellige mønstre som utvikler seg i forholdet mellom pris og indikator. For denne artikkelen er diskusjonen begrenset til de grunnleggende formene for divergens.

Det er viktig å merke seg at det må være prissvingninger av tilstrekkelig styrke til å gjøre momentumanalyse gyldig. Derfor er momentum nyttig i aktive trender, men det er ikke nyttig i rekkeviddeforhold der prissvingninger er begrenset og varierende, som vist i figur 4.

Figur 4: Under rekkevidde legger indikatoren ikke til det vi ser av pris alene. Variable dreiehøyder og lavt viser rekkevidde.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Avvik i en trend oppstår når prisen øker høyere, men indikatoren ikke. I en nedgang skjer divergens når prisen gjør lavere, men indikatoren gjør det ikke. Når divergens er oppdaget, er det en større sannsynlighet for en prisregulering. Figur 5 er et eksempel på divergens og ikke en reversering, men en endring av trendretningen til sideveis.

Figur 5: Momentumdivergens og en tilbaketrekning. Høyere svinghøyde (små oransje piler) signaliserer prisstøtte.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Divergens hjelper den næringsdrivende til å gjenkjenne og reagere passende på en endring i prisaksjonen. Det forteller oss at noe endrer seg, og den næringsdrivende må ta en beslutning, for eksempel å stramme stopp-tapet eller ta overskudd. Å se divergens øker lønnsomheten ved å varsle den næringsdrivende om å beskytte fortjenesten.

Tekniske handelsmenn bruker generelt divergens når prisen beveger seg i motsatt retning av en teknisk indikator.

Legg merke til aksjen fra figur 5, Chesapeake Energy (CHK), der aksjer trakk seg tilbake til støtten. Diagrammet i figur 6 (nedenfor) viser at trender ikke reverseres raskt, eller til og med ofte. Derfor tjener vi det beste når vi forstår trendmoment og bruker det til riktig strategi til rett tid.

Figur 6: Trend videreføring. Avtale mellom pris og indikator gir en oppføring (små grønne piler).

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Fire ofte brukte indikatorer i trendhandel

Håndtere avvik

Divergens er viktig for handelsledelse. I figur 5 var det å ta fortjeneste eller selge en samtaleopsjon fine strategier. Avviket mellom pris og indikator førte til et tilbakeslag, da fortsatte trenden. Hvis du ser på den pivoten prisen gjør under den nedre trendlinjen, blir dette ofte referert til som en bjørnefelle, der det falske signalet trekker inn shorts og prisen raskt reverserer. Signalet om å komme inn dukket opp når det høyere prisnivået stemte overens med den høyeste laven på indikatoren i figur 6 (små grønne piler).

Divergens indikerer at noe endrer seg, men det betyr ikke at trenden vil snu. Det signaliserer at den næringsdrivende må vurdere strategivalg - holde, selge en dekket samtale, stramme stoppet eller ta delvis fortjeneste. Glamouren av å ville velge toppen eller bunnen handler mer om ego enn overskudd. Å være konsekvent lønnsom er å velge riktig strategi for hva pris gjør, ikke hva vi tror pris vil gjøre.

Figur 7: Avvik resulterer i rekkevidde.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Figur 7 viser en avvik som fører til sideveis prisaksjon. Legg merke til det svekkede momentumet i glidende gjennomsnittlig konvergensdivergens (MACD) når prisen kommer inn i en rekkevidde. Dette signaliserer at den næringsdrivende bør vurdere strategivalg. Når pris og indikator er uoverensstemmende i forhold til hverandre, har vi en uenighet eller avvik. Vi har ikke kontroll over hva prisen vil gjøre. I stedet kontrollerer vi bare våre egne handlinger.

Figur 8: Divergens og deretter reversering av trenden.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Noen ganger vil divergens føre til en trend reversering, som vist i figur 8. Utilities Select Sector SPDR (XLU) vist i figur 9 betaler utbytte og har opsjoner. Å forstå trendmomentum gir investorer gevinstkant, ettersom det er tre måter å tjene på her: kapitalgevinster, utbytte og samtalepremie. Dette eksemplet viser en fortsettelse av trenden etter et sidelengs trekk, noe som betyr overskuddets videreføring.

Figur 9: Følg trenden når prisen og indikatoren er enige.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Bunnlinjen

Den mest nyttige måten å bruke en momentumindikator er å vite hvilken strategi du skal bruke. Pris vil lede an, men fart kan indikere en tid for å bevare fortjenesten. Dyktigheten til en profesjonell næringsdrivende ligger i hans eller hennes evne til å implementere riktig strategi for prishandling.