Etterfølgende stopp / stopp-tap kombinasjon fører til vinnende handler

Nettmeglere er stadig på jakt etter måter å begrense tap av investorer. En av de mest vanlige beskyttelsesmekanismene for nedsidene er en exit-strategi kjent som en stop-loss-ordre, der hvis en aksjekurs synker til et bestemt sett nivå, vil posisjonen automatisk selges til gjeldende markedspris, for å demme for ytterligere tap.

Men handelsmenn kan øke effektiviteten til et stopp-tap ved å parre det med en etterfølgende stopp, som er en handelsordre der stop-loss-prisen ikke er fastsatt til et enkelt, absolutt dollarbeløp, men heller er satt til en viss prosent eller dollar beløp under markedsprisen. Når prisen øker, drar den bakerstoppet sammen med den. Når prisen til slutt slutter å stige, forblir den nye stopp-tapsprisen på det nivået den ble dratt til, og beskytter dermed automatisk en investors ulemper, mens den låser inn fortjenesten når prisen når nye høydepunkter.

Etterfølgende stopp kan brukes med aksjer, opsjoner og futures-børser som støtter tradisjonelle stop-loss-ordre.

Viktige takeaways

• Hvis en aksjekurs synker til et visst nivå med en stop-loss-ordre, blir posisjonen automatisk solgt til gjeldende markedspris, for å hindre ytterligere tap.
• Næringsdrivende kan øke effektiviteten til et stopp-tap ved å parre det med en etterfølgende stopp, en handelsordre der stop-loss-prisen ikke er fastsatt til et enkelt, absolutt dollarbeløp, men heller er satt til en viss prosent eller en dollar beløp under markedsprisen.

Trailing-Stop / Stop-Tap Combo for vinnende handler

Arbeid med en etterfølgende stopp

For å forstå hvordan etterfølgende stopper fungerer, bør du vurdere en aksje med følgende data:

Innkjøpspris = $ 10
Siste pris ved innstilling av etterfølgende stopp = $ 10.05
Slepende mengde = 20 øre
Umiddelbar effektiv stop-loss verdi = $ 9, 85

Hvis markedsprisen klatrer til 10, 97 dollar, vil den etterfølgende stoppverdien stige til 10, 77 dollar. Hvis den siste prisen nå synker til $ 10, 90, vil stoppverdien forbli intakt på $ 10, 77. Hvis prisen fortsetter å falle, denne gangen til $ 10, 76, vil den trenge gjennom stoppnivået ditt, med en gang utløse en markedsordre. Bestillingen din vil bli sendt ut basert på en siste pris på $ 10.76. Forutsatt at budprisen var $ 10, 75 på det tidspunktet, ville posisjonen bli stengt på dette tidspunktet og prisen. Netto gevinsten vil være 75 cent per aksje, selvfølgelig minus provisjoner.

I løpet av kortvarige prisfall er det avgjørende å motstå impulsen til å tilbakestille etterfølgende stopp, ellers kan det effektive stopp-tapet havne lavere enn forventet. På samme måte er det tilrådelig med tilbaketrukket stopp-tap når du ser fart på topplistene, spesielt når aksjen treffer en ny høyde.

[Etterfølgende stopp er bare en måte å kontrollere risiko-belønning-forholdet ved handel. Investopedias kurs for teknisk analyse vil vise deg hvordan du bruker disse strategiene og mange andre for å kontrollere risiko og maksimere avkastningen.]

Når den siste prisen treffer 10, 80 dollar, kan en næringsdrivende stramme etterfølgende stopp fra 20 øre til 11 øre, og gi mulighet for en viss fleksibilitet i aksjens kursbevegelse, samtidig som den sikrer at stoppet utløses før et betydelig tilbaketrekking kan oppstå. Krevne handelsmenn opprettholder muligheten til å avslutte en stilling når som helst ved å levere en salgsordre på markedet.

Det beste fra begge verdenene

Når du kombinerer tradisjonelle stopp-tap med etterfølgende stopp, er det viktig å beregne din maksimale risikotoleranse. Du kan for eksempel sette et stopp-tap til 2% under den nåværende aksjekursen og det etterfølgende stoppet til 2, 5% under den nåværende aksjekursen. Etter hvert som aksjekursen øker, vil overgangen stoppe det faste stopp-tapet, noe som gjør det overflødig eller foreldet. Eventuelle ytterligere prisstigninger vil bety ytterligere å minimere potensielle tap med hvert pris oppover. Den ekstra beskyttelsen er at etterfølgende stopp bare vil bevege seg oppover, der i løpet av markedstiden vil etterfølgende funksjon konsekvent beregne stoppets triggerpunkt.

Bruk avfølgende stopp / stopp-tap-kombinasjonsboksen i aktive bransjer

Etterfølgende stopp er vanskeligere å bruke med aktive handler, på grunn av kurssvingninger og volatiliteten til visse aksjer, spesielt i løpet av den første timen av handelsdagen. Så igjen, slike raske aksjer tiltrekker seg typisk handelsmenn på grunn av deres potensial til å generere betydelige mengder penger på kort tid. Tenk på følgende lagereksempel:

Innkjøpspris = $ 90, 13
Antall aksjer = 600
Stopp-tap = 89, 70 dollar
Første bakstopp = 49 øre
Andre bakstopp = 40 øre
Tredje bakstopp = 25 øre

Figur 1: En etterfølgende stopp-tap-ordre

I figur 1 ser vi en bestand i en jevn stigning, bestemt av sterke linjer i de bevegelige gjennomsnittene. Husk at alle aksjer ser ut til å oppleve motstand til en pris som slutter på ".00m" og også på ".50, " selv om det ikke er like sterkt. Det er som om handelsmenn er motvillige til å ta det til neste dollarnivå.

Vårt utvalg av aksjer er lager Z, som ble kjøpt til $ 90, 13 med et stopp-tap til $ 89, 70 og et første bakstopp på 49 cent. Da den siste prisen nådde $ 90, 21, ble stopp-tapet kansellert, ettersom stoppingen overtok. Da den siste prisen nådde $ 90, 54, ble bakstoppet strammet til 40 øre, med den hensikt å sikre en breakeven-handel i et verste fall.

Da prisen presset jevnlig mot $ 92, var det på tide å stramme stoppet. Da den siste prisen nådde 91, 97 dollar, ble bakstoppet strammet til 25 øre fra 40 øre. Prisen dyppet til 91, 48 dollar ved liten gevinsttaking, og alle aksjer ble solgt til en gjennomsnittspris på 91, 70 dollar. Netto overskudd etter provisjoner var $ 942, eller 1, 74%.

For at denne strategien skal fungere med aktive handler, må du angi en etterfølgende stoppverdi som vil romme normale kurssvingninger for den aktuelle aksjen og bare fange den reelle tilbaketrekningen i prisen. Dette kan oppnås ved å studere en aksje grundig i flere dager før du aktivt handler. Deretter må du være i stand til å sette tid på handelen ved å se på en analog klokke og merke vinkelen på den lange armen når den peker mellom kl. 13 og 14, som du vil bruke som guide. Når favorittgjennomsnittet ditt holder seg jevn i denne vinkelen, fortsetter du med det første bakløpetapet. Etter hvert som det bevegelige gjennomsnittet endrer retning, og faller under kl. 14.00, er det på tide å stramme etterfølgende stoppspredning (se figur 1).

Den etterfølgende stopp / stopp-tap-kombinasjonen eliminerer den emosjonelle komponenten fra handel, og lar deg rasjonelt ta målte beslutninger basert på statistisk informasjon.

Næringsmannsrisiko

Næringsdrivende står overfor visse risikoer ved bruk av stopp-tap. For det første er markeds beslutningstakere veldig klar over eventuelle stopp-tap du plasserer hos megleren din, og kan tvinge en piskesag i prisen og derved slå deg ut av din posisjon og deretter løpe prisen opp igjen. Og i tilfelle en bakstopp, er det muligheten for å sette den for stram i de tidlige stadiene av bestanden som gir støtte. I dette tilfellet vil resultatet være det samme, der stoppet vil bli utløst av et midlertidig tilbaketrekning av prisene, slik at handelsmenn kan bry seg med å bli mistet. Dette kan være en tøff psykologisk pille å svelge.

Bunnlinjen

Selv om det er betydelige risikoer forbundet med bruk av etterfølgende stopp, kan det å kombinere dem med tradisjonelle stopp-tap gå langt i retning av å minimere tap og beskytte fortjenesten.