Forfallsmismatch

Hva er en modenhetsmatch

Misforhold med forfall er en finansiell situasjon for en finansinstitusjon eller selskap der eiendeler som holdes for å oppfylle fremtidige forpliktelser ikke er justert i forhold til forfallstid. Hvordan et selskap organiserer løpetiden på sine eiendeler og forpliktelser, kan gi detaljer om likviditeten til sin stilling. Når det er en vesentlig forfallsmatch, kan det oppstå en likviditetspress.

BREAKING NED Forfall Mismatch

Forfallsplaner for lån eller forpliktelser må overvåkes nøye av finansforvaltere eller kasserere av et firma. Så mye som det er forsvarlig, vil de forsøke å matche forventede kontantstrømmer fra firmaet med fremtidige betalingsforpliktelser for lån, leieavtaler og pensjonsforpliktelser. En bank vil ikke ta for mye på kortsiktig finansiering (gjeld til innskytere) for å finansiere langsiktige pantelån (bankfordeler). Tilsvarende vil et forsikringsselskap ikke investere i for mange kortsiktige rentepapirer for å møte fremtidige utbetalinger; en by- eller statsskattekontor vil heller ikke investere i for mange kortsiktige verdipapirer til å forberede seg på langsiktige pensjonsutbetalinger. Et ikke-finansielt firma, i en større forstand, bærer også forfallsmatchpasningsrisiko hvis det for eksempel låner et kortsiktig lån til et prosjekt eller kapitalutgifter som ikke vil produsere kontantstrømmer før på et senere år. En infrastrukturentreprenør som tar et lån med en løpetid på 5 år vil skape forfallsmatchpasningsrisiko hvis kontantstrømmene fra prosjektet begynner om 10 år.

Nøyaktig samsvar med forfall (dvs. kontantstrømmer fra eiendeler for å oppfylle gjeld når de forfaller) er noen ganger ikke praktisk og ikke nødvendigvis ønskelig. Når det gjelder en bank som krever spredning for lønnsomhet, gir kortsiktig lån fra innskytere og utlån langsiktig til en høyere rente netto rentemargin for fortjeneste. Selskaper som låner tungt, må imidlertid huske på forfallsplanen, som illustrert i følgende eksempel.

Likviditetsfare avverget

Overfor nær løpetid for 2018 og 2020 for to Senior Secured Second Lien-notater, utstedte kæmpende hjemmebygger K. Hovnanian Enterprises, Inc. i 2017 seniorsikrede sedler med løpetid i 2022 og 2024 for å betale ned sedlene med kortere løpetid. Selskapet erkjente at det ikke ville generere tilstrekkelig med kontanter for å oppfylle forpliktelsene 2018 og 2020. Spørsmålet om forfallsmatch er lindret foreløpig.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Mismatch Risk Definition og eksempel Mismatch risk har flere definisjoner som kan referere til sjansen for uoppfylte byttekontrakter, uegnede investeringer eller uegnet kontantstrømstiming. mer Hvordan nettogjeld beregnes og brukes til å måle et selskaps likviditet Nettogjeld er en likviditetsmetrik som brukes til å bestemme hvor godt et selskap kan betale alle gjeldene sine hvis de skulle forfalle umiddelbart. Nettogjeld viser hvor mye kontanter som ville være igjen hvis all gjeld ble nedbetalt, og hvis et selskap har nok likviditet til å oppfylle gjeldsforpliktelsene. mer Hva er en rentegap? Et rentegap måler et firmas eksponering for renterisiko. Gapet er avstanden mellom eiendeler og forpliktelser. De vanligste eksemplene på rentegap er i banknæringen. mer Hvordan annenlånsgjeld påvirker låntakere og långivere Gjeld med andre rettigheter refererer til gjeld som er prioritert lavere enn høyere rangert gjeld i tilfelle mislighold. Second-lien gjeld kalles også juniorgjeld. Disse gjeldene får tilbakebetaling etter annen seniorgjeld som utgjør en risiko for at investorene ikke kan motta betaling. mer Hva alle trenger å vite om likviditetsforhold Likviditetsforhold er en klasse av finansielle beregninger som brukes til å bestemme en debitors evne til å betale ned gjeldsforpliktelser uten å skaffe ekstern kapital. mer Ansvarsmatching Definisjon Ansvarsmatching er en investeringsstrategi som matcher fremtidig eiendomsomsetning og inntektsstrømmer mot tidspunktet for forventede fremtidige utgifter. mer Partnerkoblinger