Forstå Cryptocurrency ETF-er

Valutahandlede fond (ETF) er blant de hotteste investeringene i dag, med investorer som strømmer billioner dollar i et stadig voksende felt. Spesielt i sammenligning med hedgefond med høye gebyrer (hvorav mange ikke har oppfylt forventningene til avkastning de siste årene), gir ETF-er med lav avgift et sikrere, mer stabilt investeringsmiddel som har vist seg lokkende for mange investorer. Noe av det fantastiske med ETF-er er at de har uendelig bredt omfang og fokus; investorer kan bruke ETF-er for å delta (ved fullmakt) i markeder som spenner fra energi til marihuana. Så hvorfor har ikke cryptocurrency-baserte ETF-er tatt av så langt?

Cryptocururrency har vært en annen av de hotteste trendene i investeringsverdenen de siste par årene. Etter ledelsen av breakout-stjerner som bitcoin og ethereum, har digitale symboler spredd seg i et forbløffende tempo. Noen av de mest vellykkede kryptokursene har sett outlandish gevinster. Bransjen er imidlertid full av usikkerhet og plaget av tung volatilitet. Av denne grunn vil mange investorer foretrekke å bruke et kjøretøy som en ETF for å delta i cryptocurrency-plassen. På denne måten kunne de dra nytte av de utmerkede mulighetene som symboler byr på uten å måtte risikere å eie dem. Med tanke på at cryptocururrency og utveksling av digitale tegn fortsatt er målene for tyver og svindlere, er det forståelig hvorfor investorer kan ønske å ta denne ekstra forholdsregelen.

Nedenfor skal vi utforske hva ETF-er av cryptocurrency er, hvor de trives, hvordan de har utviklet seg i USA og mer. (Se også: Er Bitcoin ETF-er "nesten sikre"? )

Hva er en Cryptocurrency ETF?

En cryptocurrency ETF fungerer, i teorien, som alle andre ETF. Mens de fleste ETF-er sporer en indeks eller en kurv med eiendeler, vil en cryptocurrency ETF spore en eller flere digitale symboler. I likhet med andre ETF-er vil ETF-er handlet som vanlige aksjer på en børs, og de vil bli gjenstand for endringer i pris gjennom dagen når investorer kjøper og selger.

For at en cryptocurrency ETF skal fungere ordentlig, må den eie de underliggende eiendelene som den sporer; ETF vil måtte eie en tilsvarende andel av digitale tokens. Eierskapet til disse symbolene vil bli delt inn i aksjer, og investorer i ETF vil indirekte eie disse symbolene. ETF-investorer ville da motta en andel av overskuddet generert av de underliggende eiendelene.

Det er mange fordeler med en ETF cryptocurrency over en direkte cryptocurrency investering. For det første, som indikert ovenfor, er digitale lommebøker og sentraler svært utsatt for hacks og tyverier. Investorer som har digitale symboler risikerer å se at eiendelene deres forsvinner på dem med liten regress. En investor i en digital valutafond har imidlertid et ekstra lag med sikkerhet i depotbanken som støtter ETF. (For mer, se: ETF-er kan være sikre investeringer, hvis de brukes riktig .)

En annen fordel med et cryptocurrency ETF er at det kan brukes til å spore flere digitale tokens samtidig. Cryptocurrency verden er svært kompartementert, og investorer som ønsker å ha en kurv med, for eksempel, 20 forskjellige symboler kan være nødt til å eie og drifte flere lommebøker og kontoer på tvers av forskjellige digitale valutavekslinger. Veldig raskt blir prosessen med å investere i disse symbolene og handel regelmessig en som kanskje ikke er verdt hvor mye administrativ tid og krefter som kreves. En ETF i cryptocurrency kan ta mye av tiden og bryet med investorene ved å spore de samme 20 symbolene. Investorer kunne deretter kjøpe og selge aksjer i ETF for å få samme eksponering for den puljen av symboler uten å måtte bekymre seg for å styre hver enkelt av dem individuelt.

Rask historie med krypto ETFer

Fra og med denne skrivingen er det for øyeblikket ingen ETF-er som er notert for handel i USA. Det nærmeste er et fond kjent som Bitcoin Investment Trust (GBTC). Denne tilliten fungerer som en ETF på mange måter; den eier bitcoins på vegne av investorer og lar dem handle inn andeler av trusten. Sponsor av fondet, Grayscale Investment Trust, belaster imidlertid årlige forvaltningshonorarer på 2% av fondets eiendeler, et prispunkt som er betydelig høyere enn de fleste andre ETF-er. Videre, som den første tilliten i sitt slag, har GBTC opplevd noen merkelige svingninger i pris i forhold til verdiendringene på bitcoin. Mens man forventer at GBTC vil være korrelert med prisen på bitcoin, har dette så langt ikke alltid vært tilfelle. Totalt sett, med et høyt utgiftsforhold og høye minimumsinvesteringer, er GBTC ikke tilgjengelig for mainstream-investoren som ennå. (Se også: 2 Cryptocurrency Trust som handler som aksjer .)

Så hvor står ETF-er i cryptocurrency, da? Fram til dette har den amerikanske verdipapir- og utvekslingskommisjonen (SEC) indikert at den ikke vil godkjenne cryptograf-ETF-er før markedene viser stabilitet og sikkerhet. Fortsatt har det ikke hindret mange forskjellige partier i å forsøke å lansere ETF-er for digital valuta.

Chicago Board Options Exchange (CBOE), som lanserte futures for bitcoin sent i fjor, har lobbet SEC for å revurdere sin tidligere blokkering av digitale tokenfond. Cameron og Tyler Winklevoss, grunnleggerne av den populære digitale valutavekslingen Gemini, har to ganger begjært SEC om å godkjenne en ETF for bitcoin; hvert forsøk har hittil vært mislykket. Coinbase, en annen utrolig populær digital valutaveksling, lanserte et indeksfond som tilbyr eksponering for fire av de største digitale valutaene, men det er ikke helt det samme som en ETF. Noen ETF-er tilbyr til og med liten eksponering for GBTC, men disse er ikke strengt fokusert på cryptocururrency. (For mer, se: SEC avviser Winklevoss Bitcoin ETF-planer .)

SEC har indikert sin åpenhet for muligheten for cryptocurrency-midler i fremtiden, og dette kan kanskje fortsette å gi drivstoff til investoroptimismen hvis cryptocurrency ETF-er trives i andre deler av verden. Forskjellige markeder i Europa og Asia, for eksempel, har introdusert ETF i cryptocurrency takket være forskjellige reguleringsnivåer. Foreløpig vil imidlertid amerikanske investorer måtte vente.

Hvordan investere med Cryptocurrency ETF-er

Amerikanske investorer som ønsker å delta i ETF-er i digital valuta har begrensede alternativer. Hvis de har tilgang til internasjonale ETF-er, er det én tilnærming. Hvis de oppfyller de strenge kravene for å investere i GBTC, kan de også gjøre det. Foreløpig kan det hende at disse investorene er best å se mot en beslektet gruppe ETF-er: blockchain-fond. (Se også: Hva er forskjellen mellom Blockchain ETFer og Bitcoin ETFer? )

Blockchain-teknologi støtter cryptocurrency-rom og er nært knyttet til digitale symboler. Det er et økende antall ETF-er fokusert på blockchain-relaterte selskaper. Disse kan inkludere kryptovaluta-tilstøtende navn som prosessorutviklere og produsenter. ETF-er som Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) og Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN) gir investorer tilgang til selskaper som fokuserer på blockchain-plassen. Mange av disse ETF-ene har allerede hatt enorm suksess.

Ser fremover

Selv om det er langt fra en sikker ting, ser mange cryptocurrency-entusiaster det som bare et spørsmål om tid før SEC godkjenner ETF-er for digital valuta. Hvis og når dette skjer, er det sikkert å ha en betydelig innvirkning på ytelsen til selve cryptocurrency-plassen. Tidligere i år åpnet SEC for sin vurdering av to forskjellige ETF-er for digital valuta for offentlig kommentar. Selv om det ennå ikke har gått så langt som å godkjenne en ETF cryptocurrency, kan den dagen nærme seg. (For ytterligere lesing, sjekk ut: SEC vurderer regelendring for å tillate Bitcoin ETF-er .)