Underwriter Syndicate

Hva er et forsikringssyndikat?

Et forsikringssyndikat er en midlertidig gruppe av investeringsbanker og meglerforhandlere som kommer sammen for å selge nye tilbud av aksje- eller gjeldspapirer til investorer. Underwriter-syndikatet er dannet og ledet av hovedforsikringsselskapet for et sikkerhetsspørsmål. Et underwriter-syndikat blir vanligvis dannet når et problem er for stort til at et enkelt firma kan håndtere. Syndikatet blir kompensert av garantispredningen, som er forskjellen mellom prisen som er betalt til utstederen og prisen mottatt fra investorer og andre meglerforhandlere.

Et forsikringssyndikat blir også referert til som en underwriting-gruppe, banksyndikat og investment banksyndikat.

Underwriter Syndicates Explained

Avhengig av sammensetningen av tilbudet, er medlemmer av et forsikringssyndikat pålagt å kjøpe aksjene fra selskapet for å selge til investorer. Et forsikringssyndikat reduserer risikoen, spesielt for hovedforsikringsselskapet, ved å spre risikoen blant alle deltakerne i syndikatet.

Hvordan underwriter syndikater fungerer

Siden forsikringssyndikatet har forpliktet seg til å selge hele emisjonen, hvis etterspørselen etter det ikke er så robust som forventet, kan sindikatdeltakerne måtte holde en del av emisjonen i varelageret, noe som utsetter dem for risikoen for prisfall. I bytte mot å ta hovedrollen, får hovedforsikringsselskapet en større andel av forsikringsspredningen og andre gebyrer, mens de andre deltakerne i syndikatet får en mindre del av spredningen og avgiftene.

Medlemmer av et forsikringssyndikat signerer ofte en avtale som angir tildeling av aksje til hver deltaker og forvaltningshonoraret, i tillegg til andre rettigheter og plikter. Lead-underwriter driver syndikatet og tildeler aksjer til hvert medlem av syndikatet. Tildelingene er kanskje ikke like mellom syndikatmedlemmene. Lead-tegneren bestemmer også tidspunktet for tilbudet, samt tilbudsprisen. Den ledende forsikrer behandler eventuelle reguleringsproblemer med Securities and Exchange Commission (SEC) eller Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

For populære børsnoterte børsnoteringer kan investorer utvise større etterspørsel etter aksjer enn det er tilgjengelige aksjer. I dette tilfellet er børsnoteringen overtegnet. Denne typen etterspørsel kan bare dekkes når aksjer begynner aktivt å handle på børsen. Denne oppspente etterspørselen kan føre til dramatiske kurssvingninger i løpet av de første dagene av handelen. Som sådan er det betydelig risiko knyttet til at enkelte investorer deltar i børsnoteringer, enten mottar aksjer som klient i en investeringsbank eller ved å kjøpe og selge aksjer når de begynner å handle.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Hva er en garanti spredt? En tegningsspredning er forskjellen mellom hva forsikringsgivere betaler en utsteder for verdipapirer og prisen de selger i det offentlige tilbudet. mer Slik fungerer bokløpere Bokløperen er hovedforsikrer eller hovedansvarlig i utstedelse av nye aksje-, gjelds- eller verdipapirinstrumenter. mer Slik fungerer syndikater Et syndikat er en midlertidig allianse av finansielle tjenester som er dannet for å håndtere en stor transaksjon som vil være vanskelig å håndtere individuelt. mer Hvorfor forsikringsselskaper er den økonomiske eksperten i finansverdenen En forsikringstaker er enhver part som vurderer og påtar seg en annen parts risiko for et gebyr i form av en provisjon, premie, spredning eller renter. mer Breaking The Syndicate Å bryte syndikatet viser til oppløsningen av en gruppe investeringsbankfolk som opprettet en syndikering for å underskrive utstedelsen av en sikkerhet. mer Reallowance En reallowance er et insentiv utbetalt til en meglerforhandler som ikke er en del av emisjonen for å selge de nyutstedte aksjene. mer Partnerkoblinger