Unit Investment Trust (UIT)
En investeringsforening (UIT) er et investeringsselskap som tilbyr en fast portefølje, vanligvis av aksjer og obligasjoner, som innløsbare enheter til investorer for en bestemt periode. Den er designet for å gi kapitalvurdering og / eller utbytteinntekter. Enhetsinvesteringer, sammen med aksjefond og lukkede fond, er definert som investeringsselskaper.
Viktige takeaways
- En unit Investment Trust (UIT) er et amerikansk finansielt selskap som kjøper eller eier en gruppe verdipapirer, for eksempel aksjer eller obligasjoner, og gjør dem tilgjengelig for investorer som innløsbare enheter.
- UITS ligner på både åpne og lukkede aksjefond ved at de alle består av kollektive investeringer der mange investorer kombinerer midlene sine for å forvaltes av en porteføljeforvalter.
- I likhet med åpne aksjefond blir UIT-er kjøpt og solgt direkte fra selskapet som utsteder dem, selv om de noen ganger kan kjøpes på annenhåndsmarkedet; som lukkede fond, utstedes UIT-er via et initialt offentlig tilbud (IPO).
- I motsetning til aksjefond, har UIT-er en angitt utløpsdato basert på hvilke investeringer som er i porteføljen; når porteføljen avsluttes, får investorene kutt i UITs nettoformue.
- I motsetning til aksjefond handles ikke UIT-er aktivt, noe som betyr at verdipapirer ikke blir kjøpt eller solgt med mindre det er en endring i den underliggende investeringen, for eksempel en fusjon eller konkurs.
Unit Investment Trust (UIT)
Forstå Unit Investment Trust (UIT)
Investeringsselskaper tilbyr enkeltpersoner muligheten til å investere i en diversifisert portefølje av verdipapirer med et lite initialt investeringsbehov. UIT-er selges av investeringsrådgivere, og en eier kan innløse andelene til fondet eller stole på, i stedet for å handle i annenhåndsmarkedet. Et UIT er enten et regulert investeringsselskap (RIC) eller en tilskuddsforening. En RIC er et selskap der investorene er sameiere, og en tillatertillitelse gir investorer proporsjonalt eierskap i UITs underliggende verdipapirer.
Hvordan selges investeringer
Investorer kan innløse aksjefondsandeler eller UIT-enheter til netto formuesverdi (NAV) til fondet eller stole på enten direkte eller med hjelp av en investeringsrådgiver. NAV er definert som den totale verdien av porteføljen delt på antall utestående aksjer eller enheter, og NAV beregnes hver virkedag. På den annen side kan ikke lukkede fond innløses og selges i annenhåndsmarkedet til dagens markedspris. Markedsprisen for et lukket fond er basert på investorens etterspørsel og ikke som en beregning av netto aktiva.
4840
Antall utestående investeringsforeninger (UIT) i USA, med en markedsverdi på 74, 84 milliarder dollar, ifølge den siste statistikken fra Investment Company Institute (ICI).
Forskjellene mellom UIT-er og gjensidige fond
Verdipapirfond er åpne fond, noe som betyr at porteføljeforvalteren kan kjøpe og selge verdipapirer i porteføljen. Investeringsmålet for hvert aksjefond er å overgå en bestemt referanseindeks, og porteføljeforvalteren handler verdipapirer for å nå dette målet. Et aksjefond kan for eksempel ha et mål å overgå Standard & Poor's 500-indeksen for aksjer med stor verdi.
Mange investorer foretrekker å bruke aksjefond til aksjeinvestering slik at porteføljen kan omsettes. Hvis en investor er interessert i å kjøpe og holde en portefølje av obligasjoner og tjene renter, kan den enkelte kjøpe et UIT eller et lukket fond med en fast portefølje. Et UIT betaler for eksempel renteinntektene på obligasjonene og holder porteføljen til en spesifikk sluttdato da obligasjonene blir solgt og hovedbeløpet blir returnert til eierne. En obligasjonsinvestor kan eie en diversifisert portefølje av obligasjoner i et UIT, i stedet for å administrere renteutbetalinger og innløsning av obligasjoner på en personlig meglerkonto.
Det er aksje- og obligasjons-UIT-er, men obligasjons-UIT-er er vanligvis mer populære enn deres aksjer, da de tilbyr forutsigbar inntekt og er mindre sannsynlig å lide tap.
Eksempel på en UIT
Guggenheims Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) ble grunnlagt 15. mars 2018, med den hensikt å gi utbytteinntekter. Den inneholder 100 diversifiserte posisjoner: 45, 16% er investert i storkapitalaksjer, 26, 94% i mellomkapsler og 27, 90% i småkapsler. Omtrent halvparten av verdipapirene er investert i amerikanske aksjer, mens resten er investert i mange andre land. Tildeling gjenspeiler mange sektorer også. Hvert selskap det eier representerer omtrent 1% av porteføljen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.