Variabel ratio Skriv definisjon
Variabel ratio-skriving er en opsjonsstrategi definert av en investor eller næringsdrivende som har en lang posisjon i den underliggende eiendelen, samtidig som du skriver flere anropsopsjoner til varierende strykpriser. Det er egentlig en kjøp-skrivestrategi for forholdstall.
Variable ratio skriver har begrenset gevinstpotensial fordi den næringsdrivende bare er ute etter å fange opp premiene som er betalt for samtalealternativene. Denne strategien brukes best på aksjer med liten forventet volatilitet, spesielt på kort sikt.
Variable Ratio Writs Explained
I forhold til samtaleskriving representerer forholdet antall solgte opsjoner for hver 100 aksjer som eies i den underliggende aksjen. Denne strategien ligner på en andel samtaleskriving, men i stedet for å skrive penger-til-penger-samtaler, vil den næringsdrivende skrive både penger og ut av pengesamtaler. For eksempel, i en 2: 1 variabel ratio skriving, vil den næringsdrivende være lange 100 aksjer av den underliggende aksjen. To samtaler er skrevet: en er ute av pengene og en er i penger. Utbetalingen i en variabel forholdsskriv ligner den for en omvendt kvele.
Som en investeringsstrategi, bør skriveteknikk med variabelt forhold unngås av uerfarne opsjonshandlere, siden denne strategien har et ubegrenset risikopotensial. Fordi tap begynner når aksjekursen gjør et sterkt trekk mot oppsiden eller nedsiden utover øvre og nedre pausepunkt, er det ingen begrensning for maksimalt tap på en skriveposisjon med variabelt forhold. Selv om strategien ser ut til å presentere betydelige risikoer, tilbyr skriveteknikken med variabelt forhold en god grad av fleksibilitet med styrt markedsrisiko, samtidig som den gir attraktive inntekter for en erfaren næringsdrivende.
Det er to pekepunkt for en skriveposisjon med variabelt forhold. Disse breakeven-punktene finner du som følger:
Øvre Breakeven Point = SPH + PMPLower Breakeven Point = SPL − PMPwhere: SPH = Strykpris for høyere streik kort samtale PMP = Poeng med maksimal fortjeneste \ begynne {justert} & \ tekst {Øvre Breakeven Point} = SPH + PMP \\ & \ tekst {Nedre Breakeven Point} = SPL-PMP \\ & \ textbf {hvor:} \\ & SPH = \ text {Streikepris for kort anrop om høyere streik} \\ & PMP = \ text {Poeng med maksimal profitt} \\ & SPL = \ text {Streikepris for kortoppringing med lavere streik} \ slutt {justert} Øvre Breakeven Point = SPH + PMPLower Breakeven Point = SPL − PMPwhere: SPH = Strike-pris på høyere strike short callPMP = poeng med maksimal fortjeneste
Ekte verdenseksempel på en variabel forholdsskriv
Ta som et hypotetisk eksempel en investor som mener at XYZ-aksjen (som handles til $ 100) neppe vil flytte veldig mye i løpet av de neste to månedene. Som investor er det lite sannsynlig at han vil tilføre eller redusere aksjeposisjonen sin, der han eier 1000 XYZ-aksjer. Imidlertid kan han fortsatt generere en positiv avkastning hvis forutsigelsen hans er riktig ved å sette i gang en skriving med variabelt forhold ved å selge 30 av de 110 streikeanropene på XYZ som skal utløpe om to måneders tid. Opsjonspremien på 110 samtaler er $ 0, 25, og investoren vil derfor samle inn $ 750 for å selge opsjonene.
Etter to måneder, hvis XYZ-aksjer virkelig forblir under $ 110, vil investoren booke hele $ 750-premien som fortjeneste, siden samtalene vil utløpe verdiløs. Hvis aksjene stiger over ordningen 110, 25 dollar, vil gevinsten på den lange aksjeposisjonen imidlertid bli mer enn oppveid av tap av de korte anropene, som han har solgt mer (som representerer 3000 aksjer i XYZ) enn han eier.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.