Hva betyr T + 1, T + 2 og T + 3?

Hver gang du kjøper eller selger et aksje-, obligasjons-, børshandelfond eller aksjefond, er det to viktige datoer å forstå: transaksjonsdatoen og oppgjørsdatoen. 'T' er transaksjonsdatoen. Forkortelsene T + 1, T + 2 og T + 3 viser til oppgjørstidspunktene for sikkerhetstransaksjoner som skjer på en transaksjonsdato pluss henholdsvis en dag, pluss to dager og pluss tre dager.

Som navnet tilsier, representerer transaksjonsdatoen datoen for den faktiske handelen. For eksempel, hvis du kjøper 100 aksjer av en aksje i dag, er i dag transaksjonsdatoen. Denne datoen endres ikke overhodet, da det alltid vil være datoen du foretok transaksjonen.

Viktige takeaways

• For å fjerne overføringen av en sikkerhet fra en selger til en kjøper, må den gå gjennom en oppgjørsprosess, som skaper en forsinkelse mellom det tidspunktet en handel gjøres ('T') og når den gjør opp.
• Historisk sett kan en aksjehandel ta så mange som fem virkedager (T + 5) for å avgjøre en handel.
• I dag, med fremskritt innen teknologi og elektronisk handel, avvikler de fleste aksjehandel på bare to virkedager (T + 2).

Forlikningsdatoen er imidlertid litt vanskeligere fordi den representerer tidspunktet for eierskapsoverføring. Det er viktig å forstå at dette ikke alltid forekommer på transaksjonsdatoen og varierer avhengig av type sikkerhet. Skattekasser, for eksempel, er et av få verdipapirer som kan omsettes og gjøres opp samme dag.

Hva betyr T + 1, T + 2 og T + 3?

Hvorfor utsette faktisk oppgjør?

Tidligere ble sikkerhetstransaksjoner gjort manuelt i stedet for elektronisk. Investorer ville vente på levering av en bestemt sikkerhet, som var i faktisk sertifikatform, og betaling skjedde etter mottak av sertifikatet. Siden leveringstidene kan variere og prisene alltid svinger, setter markedsregulatorer en periode hvor verdipapirer og kontanter må leveres.

For noen år siden var oppgjørsdatoen for aksjer T + 5 eller fem virkedager etter transaksjonsdatoen. Inntil nylig ble et oppgjør satt til T + 3. I dag er det T + 2 eller to virkedager etter transaksjonsdatoen.

Når eier du aksjen eller får pengene?

1. Hvis du kjøper (eller selger) et verdipapir med et T + 2-oppgjør på mandag, og vi antar at det ikke er noen høytider i løpet av uken, vil oppgjørsdato være onsdag, ikke tirsdag. 'T' eller transaksjonsdato telles som en egen dag.
2. Ikke hver sikkerhet vil ha de samme oppgjørsperiodene. Alle aksjer og de fleste aksjefond er for øyeblikket T + 2. Imidlertid vil obligasjoner og noen pengemarkedsfond variere mellom T + 1, T + 2 og T + 3.

Hvis du kjøper aksjer i Microsoft (MSFT) fredag ​​2. juni, mens megleren vil debitere kontoen din for den totale kostnaden for investeringen umiddelbart etter at bestillingen din er fylt, vil ikke statusen din som andelseier i Microsoft bli gjort opp i selskapets selskap registrere bøker til tirsdag 6. juni. Derfor er oppgjørsdatoen datoen du blir aksjeeier i posten. Merk at helger og helligdager ikke er inkludert. I dette tilfellet, hvis mandagen var en helligdag, ville oppgjørsdatoen være onsdag 7. juni.

Å kjenne til oppgjørstidspunktet for en aksje er også viktig for investorer eller strategiske handelsmenn som er interessert i utbyttebetalende selskaper fordi oppgjørsdatoen kan avgjøre hvilken part som mottar utbyttet. Det vil si at handelen må gjøre opp før rekorddatoen for utbyttet for at aksjekjøperen skal få utbyttet.