Hva er en god årlig avkastning for et aksjefond?

Hvorvidt en årlig avkastning på et aksjefond er god, er et relativt skjønn basert på investeringsmålene til den enkelte investor og de overordnede økonomiske og markedsmessige forhold. Videre er verdipapirfond ment å bli evaluert mot et referanseindeks som en bred indeks eller annen målestokk av verdi - så hvis S&P 500 faller 3% på et år og et aksjefond med stort kapital bare faller 2, 5%, kan det vurderes en "god" avkastning, relativt sett. Her pakker vi ut hvordan vi kan vurdere avkastning på aksjefond både på årsbasis og på årsbasis.

Viktige takeaways

• Investorer vil ofte vite om de får god avkastning på aksjefondene sine.
• Verdipapirfond kan måles enten på årsbasis i løpet av ett år, eller årliggjøres der flere års avkastning vurderes.
• Fondets avkastning skal alltid bedømmes ut fra den uttalte referanseindeksen og investeringsstrategien. Et småkapitalfond bør derfor ikke evalueres kontra S&P 500, som er en storkapitalindeks.

Verdipapirfond

De fleste aksjefond er rettet mot langsiktige investorer og søker relativt jevn, jevn vekst med mindre volatilitet enn markedet som helhet. Historisk sett har aksjefond en tendens til å underprioritere sammenlignet med markedsgjennomsnittet i oksemarkedet, men de overgår markedets gjennomsnitt i bjørnemarkedene. Langsiktige investorer har vanligvis en lavere risikotoleranse og er vanligvis mer opptatt av å minimere risikoen i aksjefondets investeringer enn for å maksimere gevinsten.

For et aksjefond er en "god" avkastning i stor grad definert av den enkelte investors forventninger og ønsket avkastningsnivå. De fleste investorer vil sannsynligvis være fornøyde med en avkastning som omtrent speiler gjennomsnittlig avkastning i det totale markedet, og et tall som oppfyller eller overstiger dette målet, vil utgjøre en god årlig avkastning. Imidlertid vil investorer som søker høyere avkastning bli skuffet over det nivået på avkastningen på investeringen.

Økonomiske forhold og resultatene i markedet er også viktige hensyn for å bestemme en god avkastning på investeringen. For eksempel i tilfelle et kraftig bjørnemarked i løpet av året med aksjer som faller i gjennomsnitt 10 til 15%, kan en fondsinvestor som realiserte et 3% overskudd for året, vurdere å være en utmerket avkastning. Under forskjellige og mer positive markedsforhold ville investoren være misfornøyd med det samme avkastningsnivået.

For å få et klart bilde av et aksjefonds avkastning over tid, bør investorene forstå forskjellen mellom årlig avkastning og årlig avkastning. Årlig avkastning er definert som den prosentvise endringen i en investering over en års periode. Årlig avkastning er den prosentvise endringen i en investering målt over perioder som er kortere eller lengre enn ett år, men oppgitt som en årlig avkastning.

Årlig avkastning

Beregning av den årlige avkastningen til et selskap eller andre investeringer gjør det mulig for investorer å analysere ytelsen over et gitt år investeringen holdes. Den årlige avkastningsberegningen brukes oftere blant investorer fordi den er relativt enkel å beregne sammenlignet med årlig avkastning. For å beregne årlig avkastning, må du først bestemme den opprinnelige prisen på investeringen i begynnelsen av beholdningsperioden og prisen på investeringen ved slutten av ettårsperioden. Startprisen trekkes fra sluttprisen for å bestemme investeringens endring i pris over tid.

Den endringen i pris blir deretter delt med startprisen på investeringen. For eksempel har en investering med en aksjekurs på $ 50 1. januar som øker til $ 75 innen 31. desember samme år en kursendring på $ 25. Dette beløpet dividert med startprisen på $ 50 resulterer i en økning på 0, 5 eller 50% for året. Selv om den årlige avkastningen gir investorene den totale prisendringen i løpet av ettårsperioden, tar ikke beregningen ikke hensyn til volatiliteten til aksjekursen over tidshorisonten.

Årlig avkastning

Derimot brukes årlig avkastning på en rekke måter for å evaluere ytelsen over tid. For å beregne den årlige avkastningen, må du først bestemme den totale avkastningen. Dette er den samme beregningen som årlig avkastning, som er følgende:

Total avkastning = (slutt investeringskostnad - startinvesteringspris) initial investeringspris \ tekst {Total avkastning} = \ frac {\ venstre (\ tekst {slutt investeringskurs}} - \ tekst {initial investeringspris} \ høyre)} {\ tekst {initial investeringspris}} Total avkastning = initial investeringspris (avsluttende investeringspris - initial investeringspris)

men er basert på hele investeringsperioden uavhengig av om den er kortere eller lengre enn ett år.

Derfra kan den årlige totale avkastningen bestemmes ved å koble de tilsvarende verdiene til følgende ligning:

årlig avkastning = (1 + TR) 1N − 1 hvor: TR = total avkastning \ begynne {justert} & \ tekst {årlig avkastning} = \ venstre (1 + TR \ høyre) ^ \ frac {1} {N} - 1 \\ & \ textbf {hvor:} \\ & TR = \ tekst {total avkastning} \\ & N = \ tekst {antall år} \ slutt {justert} årlig avkastning = (1 + TR) N1 - 1 hvor: TR = totalavkastningen

Variabelen N representerer antall perioder som måles, og eksponent 1 representerer enheten på ett år som måles. For eksempel vil et selskap med en startpris på $ 1000 og en sluttpris på $ 2500 over en syvårsperiode ha en totalavkastning på 150 prosent (2.500 - 1.000 / 1.000). Den årlige avkastningen tilsvarer 14%, med 7 erstattet variabelen N:

(1 + 1.5) 17−1 = 0.14 \ venstre (1 + 1.5 \ høyre) ^ \ frac {1} {7} - 1 = 0.14 (1 + 1.5) 71 −1 = 0.14

Bunnlinjen

Før de investerer i et aksjefond, bør investorene forstå deres individuelle mål for investeringen i løpet av deres angitte tidshorisont. Hvis en investor vet deres forventede avkastning, kan de måle verdipapirfondets resultater over bestemte tidsperioder og bestemme om investeringens resultat oppfyller sine mål.