Hva er en sunn driftsresultatmargin?

Investorer sammenligner driftsresultatmarginen til et selskap med driftsresultatmarginen til industrikonkurrenter eller en referanseindeks som Standard & Poor's 500-indeksen. For eksempel var den gjennomsnittlige driftsmarginen for S&P 500 10, 7% for fjerde kvartal 2018. Et selskap som har en driftsresultat margin enn 10, 7%, ville ha overgått det samlede markedet. Det er imidlertid viktig å ta hensyn til at gjennomsnittlig fortjenestemargin varierer betydelig mellom bransjer.

Driftsresultatmargin er en av de viktigste lønnsomhetsforholdene som investorer og analytikere bruker når de vurderer et selskap. Driftsmargin regnes som en god indikator på hvor effektivt et selskap administrerer utgifter fordi det avslører omsetningsbeløpet som returneres til et selskap når det har dekket praktisk talt alle faste og variable kostnader med unntak av skatter og renter.

Hva driftsresultatmarginen avslører

Driftsresultatmarginen informerer både bedriftseiere og investorer om hvor effektivt et selskap kan konvertere en dollar av inntekter til en dollar av fortjeneste etter å ha regnskapsført alle utgiftene som kreves for å drive virksomheten. Denne lønnsomhetsberegningen deler selskapets driftsinntekter med sine totale inntekter. Det er to komponenter i beregningen av driftsresultatmargin: inntekter og driftsresultat.

Inntekter er topplinjen i selskapets resultatregnskap. Inntekter, eller netto salg, gjenspeiler den totale inntektsbeløpet generert ved salg av varer eller tjenester. Inntekter refererer bare til den positive kontantstrømmen direkte henførbar til primær virksomhet.

Driftsresultatet vises lenger ned i resultatregnskapet. Det er et derivat av brutto fortjeneste. Brutto overskudd er inntekter minus alle utgifter forbundet med produksjon av varer som er til salgs, som kalles kostnad for solgte varer (COGS). Siden brutto fortjeneste er et ganske forenklet syn på et selskaps lønnsomhet, tar driftsresultatet det et skritt videre ved å trekke alle overhead, administrative og driftskostnader fra brutto fortjeneste. Eventuelle utgifter som er nødvendige for å holde en virksomhet i drift er inkludert, for eksempel husleie, verktøy, lønn, ansattes fordeler og forsikringspremier.

Hvordan beregnet driftsresultatmargin

Ved å dele driftsresultatet med totale inntekter, blir driftsresultatmarginen en mer raffinert beregning. Driftsresultat rapporteres i dollar, mens den tilsvarende fortjenestemargin rapporteres som en prosentandel av hver omsetningsdollar. Formelen er som følger:

Driftsresultatmargin = DriftsinntektRenteue × 100Overdrift ~ Resultat ~ Margin = \ dfrac {Drift ~ Inntekt} {Inntekter} \ ganger 100Operating fortjenestemarginal = Inntekter Driftsinntekt × 100

En av de beste måtene å evaluere et virksomhets driftseffektivitet er å bestemme selskapets driftsmargin over tid. Stigende driftsmarginer viser et selskap som styrer kostnadene og øker overskuddet. Marginer over bransjegjennomsnittet eller det totale markedet indikerer økonomisk effektivitet og stabilitet. Marginer under bransjegjennomsnittet kan imidlertid indikere potensiell økonomisk sårbarhet for en økonomisk nedgang eller økonomisk nød dersom en trend utvikler seg.

Driftsmarginene varierer betydelig mellom forskjellige bransjer og sektorer. For eksempel er de gjennomsnittlige driftsmarginene i detaljhandelsklærindustrien lavere enn de gjennomsnittlige driftsmarginene i telesektoren. Store kjedeforhandlere kan fungere med lavere marginer på grunn av sitt enorme salgsvolum. Motsatt trenger små, uavhengige virksomheter høyere marginer for å dekke kostnader og fremdeles tjene penger.

Eksempel på driftsresultatmargin

Apple Inc. (AAPL)

Apple rapporterte et driftsinntekt på 61 milliarder dollar (uthevet i blått) for regnskapsåret som avsluttet 30. september 2017, som vist i sin konsoliderte 10K-uttalelse nedenfor. Apples totale omsetning eller omsetning var på 229 milliarder dollar for samme periode.

Som et resultat var Apples driftsmargin for 2017 26, 6% ($ 61 / $ 229) . Imidlertid er tallet i seg selv ikke informativt før vi sammenligner det med tidligere år.

• Driftsmargin 2017 = 26, 6 % ($ 61 / $ 229).
• Driftsmargin 2016 = 27, 9 % ($ 60 / $ 215).
• 2015 Driftsmargin = 30, 0 % ($ 71 / $ 234).

Ved å analysere flere år dukker det opp en trend de siste tre årene. Apples driftsmarginer har falt med 3, 4% siden 2015. Analysen av selskapets driftsmargin bør fokusere på hvordan marginene sammenlignes med bransjegjennomsnittet og dets nærmeste konkurrenter sammen med om selskapets margin viser en økende eller synkende trend år for år.

Bunnlinjen

En gjennomgående sunn bunnlinje avhenger av økende driftsresultat over tid. Bedrifter bruker driftsmarginen for å avdekke utviklingstrekk i vekst og for å finne unødvendige utgifter. Disse unødvendige kostnadene elimineres ved å redusere kostnadstiltak, noe som øker bunnlinjen. For å måle et selskaps ytelse i forhold til sine jevnaldrende, kan investorer sammenligne økonomien med andre selskaper i samme bransje. Driftsresultatmarginen er imidlertid også nyttig for utvikling av en effektiv forretningsstrategi, samt tjene som en sammenlignende beregning for investorer.