Hva er den beste investeringsstrategien å ha i en lavkonjunktur?

I løpet av en lavkonjunktur må investorene handle forsiktig, men forbli årvåken med å overvåke markedslandskapet for muligheter til å hente inn eiendeler av høy kvalitet til nedsatte priser. Dette er vanskelige miljøer, men de sammenfaller også med de beste mulighetene.

I et lavkonjunkturmiljø er eiendelene som har dårligst resultat, høyst utnyttet, syklisk og spekulativt. Under disse forholdene avvises risikoen og sjansene for konkurs økes.

Høyrelaterte selskaper har store gjeldsmengder i balansen. Rentebetalinger forblir konstant mens lavkonjunkturen gir en nedgang i inntekter, noe som øker risikoen for konkurs. Sykliske aksjer er knyttet til sysselsetting og forbrukertillit, som er slått i en lavkonjunktur. Spekulative aksjer verdsettes rikelig basert på optimisme blant aksjonærbasen. Denne optimismen testes under nedgangstider, og disse eiendelene er vanligvis de dårligste i en lavkonjunktur.

Motsykliske aksjer

Motsykliske aksjer klarer seg derimot godt i nedgangstider. Denne gruppen er sammensatt av selskaper med utbytte og massive balanser eller faste forretningsmodeller som er resesjonssikre. Noen eksempler på denne typen selskaper inkluderer verktøy, forbrukerstifter og forsvarsaksjer. I påvente av svakere økonomiske forhold har investorer en tendens til å legge eksponering til disse gruppene i porteføljene.

Når økonomien er i gang fra lavkonjunktur til utvinning, bør investorene justere strategiene. Dette miljøet er preget av lave renter og økende vekst. De beste utøverne er de svært utnyttede, sykliske og spekulative selskapene som overlevde lavkonjunkturen. Når økonomiske forhold normaliseres, er de de første som spretter tilbake. Motsykliske aksjer pleier ikke å gjøre det bra i dette miljøet; i stedet møter de salgspress når investorer går over i mer vekstorienterte eiendeler.