Whipsaw Definisjon
Whipsaw beskriver bevegelsen til en sikkerhet når sikkerhetsprisen på et bestemt tidspunkt beveger seg i en retning, men raskt svinger for å bevege seg i motsatt retning. Det er to typer whipsaw mønstre. Den første innebærer en oppadgående bevegelse i en aksjekurs, som deretter blir fulgt av et drastisk trekk nedover som gjør at aksjekursen faller i forhold til den opprinnelige posisjonen. Den andre typen oppstår når en aksjekurs synker i verdi i kort tid og så plutselig bærer oppover til en positiv gevinst i forhold til aksjens opprinnelige posisjon.
Origins of the Term Whipsaw
Opprinnelsen til begrepet whipsaw er avledet fra trykk- og trekkaksjonen fra trelastjakker når du skjærer tre med en sag med samme navn. En næringsdrivende anses for å være "whipsawed" når prisen på en sikkerhet han nettopp har investert i brått beveger seg i motsatt og uventet retning. Piskesagmønster forekommer mest i et ustabilt marked der prissvingninger er uforutsigbare. Daghandlere eller andre kortsiktige investorer er vant til å være whipsawed. De som har en langsiktig kjøp og holdning tilnærming til å investere, kan ofte sykle på volatiliteten i markedet og dukke opp med positive gevinster.
Viktige takeaways
- Whipsaw beskriver bevegelsen av aksjer i et ustabilt marked; en aksjekurs vil plutselig bytte retning.
- Det er ingen fast regel om hvordan man skal håndtere whipsaw-bevegelser i et ustabilt marked.
- Daghandlere forventer whipsaw-bevegelser og inntar ofte langsiktige, kjøpe-og-hold-stillinger.
To eksempler på en whipsawing
Et eksempel på en whipsaw er også det vanligste. Når en investor går lenge på en aksje, er forventningen at prisen vil øke i verdi over tid. Imidlertid er det mange anledninger når en investor kjøper aksjer i et selskap på toppen av et marked. For eksempel kan en investor kjøpe en aksje på topp når man antar at den vil fortsette å gi betydelige gevinster. Nesten umiddelbart etter å ha kjøpt aksjen, slipper selskapet en kvartalsrapport som rister investorenes tillit og får aksjen til å synke i verdi med mer enn 10 prosent, for aldri å komme seg. Investoren holder aksjen med underskudd, uten mulighet til å selge aksjen, med en whipsawed effektivt.
Motsatt kan noen investorer, nærmere bestemt de som selger kort, selge en whipsaw i bunnen av et marked. For eksempel kan en investor forvente en nedgang i økonomien og kjøpe salgsopsjoner på S&P 500. Investoren tjener hvis markedet fortsetter å synke. Imidlertid, nesten umiddelbart etter å ha kjøpt salgsopsjonene, stiger markedet uventet, og investorens opsjoner blir raskt "ute av pengene" eller verdiløse. I dette tilfellet opptrer piskesagen i en utvinningsfase, og investoren taper investeringen.
Ekte verdenseksempel
Finansmarkedene endrer seg brått. Mange analytikere søker modeller som forklarer mønstre i markedene slik at en investor kan velge riktige aktivaklasser. En fersk undersøkelse av Sonam Srivastava og Ritabrata Bhattacharyya med tittelen "Evaluering av byggesteinene til en dynamisk tilpasningsdyktig systematisk handelsstrategi, " forklarer at aksjen mønstre varierer på grunn av grunnleggende endringer i makroøkonomiske variabler, policyer eller forskrifter. Forfatterne oppgir at en næringsdrivende må tilpasse sin handelsstil for å utnytte de forskjellige fasene i aksjemarkedene. De foreslår også at investorer velger aktivaklasser i forskjellige markedsregimer for å sikre en stabil risikojustert avkastningsprofil. Imidlertid vil forskjellige eksperter tilby forskjellige råd.
6. desember 2018 rapporterte CNBC at aksjene ble whipsawed som nyheter om forverrede handelsforbindelser mellom USA og Kina og muligheten for en økonomisk nedgang nådde investorer. Rådene fra eksperter varierte. For å forvitre volatiliteten, anbefalte en ekspert at investorene skulle velge en langsiktig strategi som spiller for deres styrke og følge den strategien uavhengig av whipsaw-bevegelser. Når det gjelder investering, anbefalte en annen ekspert å investere i mer stabile sektorer som helsevesenet og unngå mer flyktige sektorer som eiendom. De fleste eksperter ventet betydelig volatilitet på kort sikt, og en anbefalte å innta en forsvarsposisjon. Imidlertid uttalte han også at en langsiktig portefølje basert på aksjen ville vinne ut.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.