Hvorfor Sveits skrapte Euro

Det var valutaskuddet som ble hørt over hele verden. 15. januar 2015 kunngjorde Sveits at det skulle skrape valutapinnen på 1, 20 til euro. Den sveitsiske francen skyrocket umiddelbart 20%. Dette lot mange mennesker holde posen. Dette inkluderer ikke bare investorer med en posisjon i euro, men hundretusener av mennesker i Sveits, Polen og Kroatia som har pantelån i sveitsiske franc. Det ironiske er at mange av disse menneskene flyttet pantelånene sine til den sveitsiske francen takket være sikkerheten og stabiliteten etter finanskrisen i 2008. og på grunn av lavere renter, som kan finnes så lave som 1, 5%. Tenk deg å våkne opp en dag, og den sveitsiske francen har verdsatt 20%, og ødelagt egenkapitalen du har i hjemmet ditt.

Overraskelse, overraskelse

Årsaken til at dette trekket var en slik overraskelse er at Sveits offentlig hadde kunngjort gang på gang at det var fullt ut forpliktet til euroen.

Den sveitsiske nasjonalbanken festet sin sveitsiske frank til euro 6. september 2011, som valutaår, er en veldig kort periode. Rett før den sveitsiske franc / euro valutapinnen var Sveits et dyrt sted å gjøre forretninger. Det var faktisk det dyreste stedet å gjøre forretninger i Europa; eksportører og tjenesteleverandører hadde en veldig vanskelig tid med å tjene penger. Løsningen: den sveitsiske franc / euro-pinnen. Dette hjalp fordi eurosonen bare gikk ut av en krise og euroen var lavere. Ved å knytte francen til euro ville sveitsiske eksportører og tjenesteleverandører derfor øke oddsen for lønnsomhet betydelig. (For mer, se: The Swiss Currency Shock Explained .)

På grunn av den økte verdien av den sveitsiske francen på grunn av den utrangerte valutapinnen til euro, vil sveitsiske eksportører og tjenesteleverandører nok en gang ha en vanskelig tid med å levere overskudd. Sveitsiske tjenestemenn har uttalt at sveitsiske virksomheter er i bedre form nå enn før valutapinnen, men det er bare et relativt poeng. Sveitsiske tjenestemenn har også uttalt at fjerning av valutapinnen ikke vil føre til en destabilisert lokal økonomi, og at sveitsiske franc på lang sikt vil bosette seg på 1, 10 mot euro. (For mer, se: Fordeler og ulemper med en bundet valutakurs .)

Kanskje har sveitsiske myndigheter riktig, men hva skjer med euroen hvis nabolandene og nærliggende land bestemmer seg for å knytte valutaene sine til den sveitsiske francen for sikkerhet og sikkerhet? Det ville føre til massiv volatilitet, både økonomisk og politisk. For begge punktene går dette ut over valutaene. Valutabevegelsene, og potensielle valutabevegelser, er en ettervirkning av et sliter Europa fra et økonomisk synspunkt. Da Europa ikke er i stand til å levere jevn og bærekraftig vekst, vil uavhengige nasjoner sannsynligvis prøve å finne ut løsninger for å beskytte sine egne. Dette kan føre til destabilisering. Forhåpentligvis blir det bedre etter at det har blitt verre. (For mer, se: Sveitsiske franc: Hva enhver Forex Trader trenger å vite .)

Det store spørsmålet

Det store spørsmålet: Hvorfor skrapte Sveits euroen? Ingen utenfor den sveitsiske nasjonalbanken vet svaret på det spørsmålet med absolutt sikkerhet, men det er tre teorier som flyter rundt:

1. Sveits ser ikke eurosonen som bærekraftig og ønsket ikke å gå ned med skipet;

2. Sveits sikter mot frank paritet med euro;

3. Velstående amerikanere med penger bundet på sveitsiske bankkontoer så investeringene sine sure på grunn av en svak euro mot den amerikanske dollaren.

Bunnlinjen

Det kan være morsomt å gjette på hvorfor sveitserne gjorde dette, men "hvorfor" er ikke viktig. Gjort er gjort. Nå kan du prøve å finne ut hvordan du kan tjene på det. Det mest logiske scenariet er at euroen vil fortsette å svekkes og den amerikanske dollaren vil fortsette å styrke seg - i løpet av en nær fremtid. Gjør din egen undersøkelse før du tar investeringsbeslutninger. (For mer, se: Bruk denne ETF til å handle sveitsiske franc .)

Dan Moskowitz eier aksjer i Market Vectors Double Short Euro ETN (DRR).