Vil en systematisk uttaksplan fungere for deg?

Den systematiske tilbaketrekningsplanen (SWP) er en av de mest brukte og misforståtte metodene for å strukturere en pensjonsordning. Aksepterende i sin enkelhet blir de potensielle fordelene ofte overvektet og de relevante risikoene undervurdert.

Som med alle pensjonsinntektplaner, må en SWP vurderes grundig før du bestemmer deg for om det er det riktige valget for deg.

Viktige takeaways

• Å sette opp en systematisk uttaksplan for å styre pensjonsinntekter er ikke så enkelt som det kan virke.
• Det er avgjørende å forstå hvordan avkastning fungerer og effekten av et bjørnemarked på mengden uttak som er nødvendig for å opprettholde livsstilen din.
• En systematisk uttaksplan kan settes opp ved bruk av individuelle verdipapirer, verdipapirfond eller livrenter, men en kombinasjon av de tre kan være en god idé.
• Etter å ha implementert en plan, må du ikke overse porteføljen din fordi anslått pensjonsinntekt kan komme til kort.

Grunnleggende om SWP-er

Den grunnleggende ideen med en SWP er at du investerer over et bredt spekter av aktivaklasser og trekker ut et forholdsmessig beløp hver måned for å supplere inntekten. Forutsetningen er at SWP over tid vil produsere et gjennomsnitt avkastningsgrad som er tilstrekkelig til å levere den nødvendige inntekten, samt en sikring mot inflasjon, under pensjon.

Forstå hvordan avkastning fungerer

Å sette opp en planlagt plan for uttak av investeringer under pensjonering kan høres enklere ut enn den faktisk er. Kompleksiteten, og potensielle problemer, er den gjennomsnittlige antagelsen om avkastning.

De fleste investorer ser på en porteføljes gjennomsnittlige avkastningsrate for å avgjøre om de har nok penger til å trekke seg. Men en pensjonist er vanligvis ikke interessert i gjennomsnittet, men snarere den årlige avkastningen. Det har ikke så mye å si at porteføljen var gjennomsnittlig 8% når den i det første pensjonsåret taper 20%. I dette tilfellet har du gravd deg et stort hull, og det kan ta lang tid å komme deg ut.

En annen sak, som ikke er ulik en rentebærende strategi (der du kjøper renteinvesteringer og leverer av renten), er likviditet. I en SWP er investeringene generelt ganske likvide, noe som betyr at de kan selges hvis hovedbeløpet er nødvendig for en nødsituasjon eller en stor utgift. Problemet er at hvis du har gjort inntektsforutsetningen din basert på den totale summen av eiendelene, vil det å trekke et stort beløp endre den fremtidige avkastningen du trenger.

La oss for eksempel si at du går av med en million dollar og trenger en avkastning på 7%. Du har et uventet kapitalbehov og trekker ut $ 50 000. Din nødvendige avkastning øker fra 7% til 7, 37% ($ 70 000 / $ 950 000). Selv den lille endringen kan ha stor innvirkning på lang sikt. Dette innebærer at investeringene må prestere på et høyere nivå enn først antatt.

Som for bare verdipapirer fungerer SWP-er best for investorer med overskytende investerbare dollar. På den måten, hvis et uttak er nødvendig, eller hvis antagelsen om avkastning ikke helt ordnet seg, kan du fremdeles være i stand til å opprettholde din levestandard.

Hvordan konstruere en SWP

SWPer kan konstrueres ved bruk av individuelle verdipapirer, aksjefond og livrenter, eller en kombinasjon av de tre.

De grunnleggende grunnleggende faktorene i en SWP antyder at investeringsveksten må overstige pengene utbetalt.

Individuelle verdipapirer

Å kjøpe individuelle verdipapirer er en mer komplisert måte å lage en plan på, men mange investorer foretrekker eierskap av enkeltaksjer og obligasjoner fremfor aksjefond. Et problem med denne tilnærmingen er at de fleste meglerfirmaer ikke tilbyr et SWP-program for individuelle verdipapirer. Avhengig av meglerfirmaets provisjonsplan, kan bruk av forutsatte produkter hjelpe deg som pensjonist, diversifisere eierandeler og redusere transaksjonskostnader.

Verdipapirfond

En mer vanlig måte å konstruere en SWP er med verdipapirfond. Verdipapirfond kan ofte selges uten store transaksjonsgebyrer (avhengig av fondet du eier og andeler av klassen), og de fleste meglerfirmaer tilbyr et automatisk SWP-program. Med et automatisk SWP-program er alt du trenger å gjøre å fylle ut et skjema og fortelle meglerfirmaet hvor mye du vil motta hver måned og hvor du skal ta det fra, og salget vil skje automatisk. Dette er en praktisk funksjon som gir investorer en følelse av å motta en pensjons- eller livriktig sjekk.

Problemet er at når en gang på autopilot, blir kontoene noen ganger ikke analysert ordentlig av investoren for å avgjøre om porteføljen tjener en høy avkastningsrate til å opprettholde uttaksraten. Det er ofte bare når det blir åpenbart at porteføljen trekkes ned raskere enn antatt at investoren søker profesjonell hjelp. Som med den enkelte sikkerhetsportefølje, kan et overskudd av kontanter bidra til å oppveie risikoen.

livrenter

Et annet alternativ er å bruke en livrente for å beskytte mot å gå tom for penger. Det er mange forskjellige typer livrenter, og ikke alle er passende for å bygge en SWP.

Den type livrente som kan hjelpe i en SWP er en som gir en garantert minimum uttaksfordel (GMWB). Med denne typen livrente garanterer forsikringsselskapet et kontantstrømbeløp basert på din opprinnelige investering. Hvis du investerte 1 million dollar i en livrente hos en GMWB, ville du motta utbetalinger resten av livet til en forhåndsbestemt sats, vanligvis mellom 5% og 7%.

Hvis porteføljen ikke ga nok avkastning for å opprettholde kontantstrømmen og verdien av investeringene dine falt i et bjørnemarked, ville GMWB gitt jevnlige utbetalinger for å hente inngangsverdien på porteføljen. Naturligvis ville du ikke lagt alle pengene dine i denne typen livrente - eller noen investering, for den saks skyld - men dette kan være et nyttig verktøy for investorer som er på hodet og bekymret for å tømme eiendelene sine.

Fallgruver å unngå

En blandet tilnærming til SWP er sannsynligvis den beste tilnærmingen. Et av de ovennevnte alternativene kan brukes effektivt, men beviset ligger i puddingen. Sørg for å unngå følgende fallgruver.

Feilige forutsetninger om avkastning eller inflasjon kan være farlige for enhver portefølje. Også dårlig ledelse eller omsorgssvikt kan ødelegge den best lagt planen. Utsiktene til å erodere porteføljen er høye. Å være nøye med hva som skjer i porteføljen din er den eneste måten å forhindre en katastrofe.

Som nevnt tidligere er det den årlige eller nåværende avkastning som betyr noe, ikke gjennomsnittet. Se for deg å investere 1 million dollar og trenge 7% kontantstrøm når markedet falt med 40% på grunn av en lavkonjunktur. Selv om porteføljen din er på 50% aksjer og 50% obligasjoner, kan du anta at den vil være nede omtrent 20%.

Så la oss si at du tar ut 70 000 dollar i år ett og porteføljen faller med 20%. Porteføljens verdi vil da bli redusert til $ 730 000. Hvis du i år to tar ut 70 000 dollar fra 730 000 dollar, trekker du ut 9, 6% av porteføljen, forutsatt jevn aksje- og obligasjonspris.

Dette eksemplet er basert på en tilbaketrekning en gang i året, men de fleste trekker seg hver måned, så du får bildet. Den anbefalte prosentvis forutsetningen for en bærekraftig tilbaketrekning er ca. 4%, noe som gir rom for inflasjon. Og til og med 4%, kan du fremdeles ende opp med å tømme ut porteføljen din til en viss grad etter en stor nedgang i aksjemarkedene.

Bunnlinjen

SWP-er er nyttige og effektive når de håndteres riktig og kan være katastrofale når de håndteres feil. Det er best å vurdere alle typer pensjonsinntektplaner og søke veiledning fra en profesjonell for å virkelig være trygg på din evne til å opprettholde din levestandard og / eller overlate en økonomisk arv til arvingene.