10 vanlige finansvilkår hver nybegynner trenger å vite

For å få en bedre forståelse av hva du leser, vil vi kort utforske begrepene du ofte møter i markedsnyheter - spesielt når et selskap kunngjør inntektene. Denne artikkelen vil illustrere hvor du vil se disse ordene, hva de betyr og hva de utgjør for et selskap, ved å bruke utdrag fra en inntektsnyhetsrapport som dekker et fiktivt selskap, "Hemlock Incorporated."

Inntekt

Hemlock Incorporated kunngjorde regnskapsårets 3. kvartal etter at markedene stengte og rapporterte om ikke-GAAP-inntekter per aksje på 67 øre, en økning på 17% fra forrige kvartal, kombinert med en nettoinntekt på 250 millioner dollar, opp fra 235 millioner dollar. Inntektsveiledning fra Hemlock Incorporated falt innen rekkevidde, med EBITDA, nettoinntekt fra videreført virksomhet, og gratis kontantstrøm utover high-end av deres respektive veiledningsområder.

Høydepunkter fra tredje kvartal 2017 inkluderer:

• Kontanter og kontantekvivalenter på 128 millioner dollar.
• EBITDA- økning på 19% fra 2. kvartal.
• Gratis kontantstrøm på $ 35 millioner, opp fra andre kvartal på 32, 7 millioner dollar
• Total gjeld økte fra 95 millioner dollar til 100 millioner dollar.

Til tross for gevinsten på 17% EPS falt Hemlock Incorporated imidlertid godt under anslaget til analytikerinntjening på 71 øre. Sammen med Hemlocks økende totale gjeld, stiller noen analytikere spørsmål ved selskapets evne til å betjene gjeldene sine fremover.

4 vanlige vilkår

Netto inntekt: I sin mest grunnleggende definisjon refererer nettoinntekt til et selskaps totale inntjening eller fortjeneste. Enkelt sagt er nettoinntekten forskjellen beregnet når du trekker alle utgifter (inkludert skatteutgifter) fra inntektene. Når et selskaps nettoinntekt øker, er det normalt et resultat av at inntektene øker eller at utgiftene reduseres. Det sier seg selv at en økning i nettoinntekt generelt oppfattes som en positiv ting og faktorer i en aksjeutvikling.

EBITDA: EBITDA står for Resultat før renter, skatt, avskrivninger og amortisering og beregnes ved å trekke driftskostnader fra inntekter og legge til avskrivninger og driftsmessige driftsresultater (aka EBIT). EBITDA kan brukes som fullmakt for fri kontantstrøm (FCF) fordi den står for ikke-kontante utgifter til avskrivninger og amortiseringer.

I resultatregnskapet er EBITDA en post under nettoinntekt som ekskluderer andre ikke-driftskostnader, samt renteutgifter og skatter. Noen kan hevde at sammenlignet med nettoinntekt, maler EBITDA et større bilde av lønnsomheten. Mens noen talsmenn for EBITDA hevder at det er et mindre komplisert blikk på selskapets økonomiske helse, oppgir mange kritikere at det overdimpliserer inntjeningen, noe som kan skape villedende verdier og målinger av selskapets lønnsomhet.

GAAP: Som en ny investor er det viktig å vite skillet mellom lignende målinger, fordi markedet tillater bedrifter å annonsere antall på måter som ikke er regulert på annen måte. For eksempel vil selskaper ofte offentliggjøre antallet ved å bruke GAAP eller ikke-GAAP-tiltak. GAAP, eller generelt godkjente regnskapsprinsipper, skisserer regler og konvensjoner for rapportering av finansiell informasjon. Det er et middel til å standardisere regnskap og sikre konsistens i rapporteringen.

Når et selskap offentliggjør inntektene og inkluderer ikke-GAAP-tall, betyr det at de ønsker å gi investorene en sannsynligvis mer nøyaktig skildring av selskapets helse, som å fjerne engangsposter for å jevne ut inntektene. Jo lenger et selskap avviker fra GAAP-standarder, desto mer plass blir tildelt til noe kreativ regnskap og manipulasjon (som for EBITDA). Når man ser på et selskap som publiserer ikke-GAAP-tall, bør nye investorer være forsiktige med disse pro-forma-uttalelsene, da de kan avvike sterkt fra hva GAAP anser som akseptabelt.

EPS: Endelig er inntjening per aksje en av de vanligste tingene som fremheves i en inntektsmelding og gir investorer innsikt i et selskaps inntjeningshelse og påvirker ofte aksjekursen etter en kunngjøring. EPS beregnes ved å ta nettoinntekt, trekke det foretrukne utbyttet (for enkelhets skyld, la oss anta at Hemlock Incorporated ikke betaler utbytte på foretrukne aksjer), og tar den forskjellen og deler den med gjennomsnittlig antall utestående aksjer.

Når det gjelder Hemlock, beregnes den nåværende kvartalsvise EPS ved å dele sin nettoinntekt på $ 250 millioner med selskapets 37 millioner utestående aksjer. Når rapportert, blir EPS vanligvis sammenlignet med inntjeningen fra enten forrige kvartal eller samme kvartal i forrige regnskapsår (år over år eller YoY). Det brukes også i grunnleggende verdsettelsesberegninger som P / E-forholdet.

Kontanter på hånden, penger i banken

En annen ting de fleste nyhetsmeldinger ser på er hvordan selskaper forvalter pengene sine - spesifikt, hvor mye de har i fri kontantstrøm, total gjeld og hvilke eiendeler de har tilgjengelig i kontantekvivalenter, for eksempel kortsiktige statsobligasjoner som de kan selge til gjøre opp gjeld.

I kunngjøringen fra Hemlock Inc. øker den frie kontantstrømmen, noe som betyr at etter at alle utgifter er lagt ut for å opprettholde virksomhetens fortsatte virksomhet, øker mengden kontanter den har for hånden. I Hemlocks balanse viser selskapet kontanter og kontantekvivalenter på 128 millioner dollar, som kan omgjøres til kontanter om nødvendig, spesielt i tilfelle at deres totale gjeld øker og / eller inntekt treffer.

Når du vurderer et selskaps kvartalsvise suksess eller fiasko, må du være oppmerksom på disse vilkårene. Hvor effektivt et selskap håndterer kontantene det har og hvordan det betaler ned gjeldene, er begge indikatorer på evnen til å vokse og øke andelseierens verdi.

Planer og forventninger

Selv om Hemlock har sett tall hoppe i forskjellige områder det siste kvartalet, kan det at det ikke gikk glipp av analytikernes estimater, være en god fordel for investorenes tillit. Inntjeningsestimater er forventet forventet om inntekt eller inntekt basert på anslag, modeller og forskning i selskapets virksomhet og hyppigst publisert av finansielle analytikere. Noen selskaper vil gi "veiledning" om ledelsens forventninger til fremtidige resultater.

Selv om et selskap ser en økning i lønnsomheten, hvis den faktiske inntekten faller under forventet inntjening, vil markedet sørge for at aksjekursen tilpasser seg den nye informasjonen (les: fall i verdi.) Dette skyldes det faktum at estimater er vanligvis innebygd i den nåværende prisen på en aksje. Når investorer hører hvordan et selskap "savnet forventningene" til tross for at det ble rapportert om høyere inntekter, korrigerer markedet prisen på aksjen tilsvarende.

Bunnlinjen

Som alt annet i livet tar det litt tid å lære hvordan finansmarkedene fungerer. Å ta i bruk enklere tilnærming og opprettholde et nivå av uvitenhet kan være farlig, spesielt når det er selskapets privilegium å øke investorens tillit ved å bruke så mange positive verdier som mulig. Å vite hva hvert begrep betyr, hvorfor de blir brukt, og forstå hvordan de påvirker aksjekursen er bare noen få måter nybegynnere kan få en bedre kunnskap om finansmarkedene så vel som kritisk tenkeevne når det gjelder økonomiske nyheter.