10 risikoer som hver aksje står overfor

Det er mange sektorspesifikke og til og med selskapsspesifikke risikoer ved å investere. I denne artikkelen vil vi imidlertid se på noen universelle risikoer som alle aksjer står overfor, uavhengig av virksomheten.

TUTORIAL: Risiko og diversifisering

Råvareprisrisiko
Råvareprisrisiko er ganske enkelt risikoen for en svingning i råvarepriser som påvirker virksomheten. Bedrifter som selger varer drar nytte av når prisene stiger, men lider når de synker. Bedrifter som bruker varer som innspill, ser motsatt effekt. Selv selskaper som ikke har noe med råvarer å gjøre, står imidlertid overfor råvarerisiko. Når råvareprisene stiger, har forbrukerne en tendens til å tøyle utgiftene, og dette påvirker hele økonomien, inkludert serviceøkonomien. (For relatert lesing, se råvarepriser og valutabevegelser. )

Overskrift risiko
Overskriftrisiko er risikoen for at historier i media vil skade et selskaps virksomhet. Med den uendelige strømmen med nyhetsvask over hele verden, er ikke noe selskap trygghet for overskuddsrisiko. For eksempel straffet nyheter om atomkrisen i Fukushima i 2011 aksjer med tilknyttet virksomhet, fra uran gruvearbeidere til amerikanske verktøy med kjernekraft i nettet. Én bit av dårlige nyheter kan føre til et tilbakeslag i markedet mot et spesifikt selskap eller en hel sektor, ofte begge deler. Dårlige nyheter i større skala - som gjeldskrisen i noen eurosoner i 2010 og 2011 - kan straffe hele økonomier, enn si aksjer og ha en påtagelig effekt på verdensøkonomien.

Ratingrisiko
Ratingrisiko oppstår når en virksomhet gis et nummer for enten å oppnå eller opprettholde. Hver virksomhet har et veldig viktig antall så langt kredittvurderingen går. Kredittvurderingen påvirker direkte prisen en bedrift vil betale for finansiering. Imidlertid har børsnoterte selskaper et annet nummer som betyr så mye som om ikke mer enn kredittvurderingen. Dette tallet er analytikernes rangering. Eventuelle endringer i analytikernes rangering på en aksje ser ut til å ha en stor psykologisk innvirkning på markedet. Disse endringene i rangeringer, enten negative eller positive, fører ofte til svinger som er langt større enn det som er berettiget av hendelsene som førte til at analytikerne justerte rangeringene. (For relatert lesing, se Hva er en kredittrating av selskaper? )

Foreldelse risiko
Ukuranrisiko er risikoen for at et selskaps virksomhet går dinosaurens vei. Veldig få virksomheter lever til å være 100 år, og ingen av dem når den modne alderen ved å holde seg til de samme forretningsprosessene de startet med. Den største foreldelsesrisikoen er at noen kan finne en måte å lage et lignende produkt til en billigere pris. Når global konkurranse blir stadig mer teknologisk kunnskapsrik og kunnskapsgapet krymper, vil sannsynligvis foreldelsesrisikoen øke over tid.

Oppdagelsesrisiko
Oppdagelsesrisiko er risikoen for at revisor, overholdelsesprogram, regulator eller annen myndighet ikke vil finne kroppene som er gravlagt i bakgården før det er for sent. Enten det er selskapets ledelse som skummer ut penger fra selskapet, ukorrekt oppgitt inntjening eller noen annen type finansielle shenanigans, vil beregningen av markedet komme når nyhetene dukker opp. Med deteksjonsrisiko kan skade på selskapets omdømme være vanskelig å reparere - og det er til og med mulig at selskapet aldri vil komme seg hvis økonomisk svindel var utbredt (Enron, Bre-X, ZZZZ Best, Crazy Eddie's og så videre). (For beslektet lesing, se Oppdage bedrageri av regnskap. )

Lovgivningsrisiko
Lovgivningsrisiko refererer til det tentative forholdet mellom myndigheter og næringsliv. Spesifikt er det risikoen for at regjeringshandlinger vil begrense et selskap eller næring, og dermed påvirke en investors eierandel i det selskapet eller næringen. Den faktiske risikoen kan realiseres på flere måter - en antitrustdrakt, nye forskrifter eller standarder, spesifikke skatter og så videre. Lovgivningsrisikoen varierer i grad etter bransje, men hver bransje har noen.

I teorien fungerer regjeringen som brusk for å hindre virksomhetenes og publikums interesser fra å kverne på hverandre. Regjeringen trer inn når næringslivet er i fare for publikum og virker uvillige til å regulere seg selv. I praksis har regjeringen en tendens til å overlovgi. Lovgivning øker det offentlige image av betydningen av regjeringen, samt gir de enkelte kongressmedlemmer publisitet. Disse kraftige insentivene fører til mye mer lovgivningsrisiko enn det som virkelig er nødvendig.

Inflasjonsrisiko og renterisiko
Disse to risikoene kan operere separat eller i tandem. Renterisiko viser i denne sammenheng ganske enkelt til problemene som en stigende rente medfører for virksomheter som trenger finansiering. Når kostnadene øker på grunn av rentene, er det vanskeligere for dem å være i virksomhet. Hvis denne stigningen i rentene forekommer i en tid med inflasjon, og stigende priser er en vanlig måte å bekjempe inflasjonen, kan et selskap potensielt se at finansieringskostnadene klatre når verdien av dollar det bringer inn synker. Selv om denne doble fellen ikke er noe problem for selskaper som kan gi høyere kostnader fremover, har inflasjonen også en dempende effekt på forbrukeren. En økning i renter og inflasjon kombinert med en svak forbruker kan føre til en svakere økonomi, og i noen tilfeller stagflasjon. (Lær hvilke verktøy du trenger for å håndtere risikoen som følger med endrede rater. For mer, se Administrere renterisiko . )

Modellrisiko
Modellrisiko er risikoen for at forutsetningene som ligger til grunn for økonomiske og forretningsmodeller i økonomien, er gale. Når modeller blir uklare, får virksomhetene som er avhengige av at modellene har rett, vondt. Dette starter en dominoeffekt der disse selskapene sliter eller mislykkes, og på sin side skader selskapene avhengig av dem og så videre. Pantekrisen fra 2008-2009 var et perfekt eksempel på hva som skjer når modeller, i dette tilfellet en risikoeksponeringsmodell, ikke gir en ekte representasjon av hva de antas å måle.

Bunnlinjen
Det er ikke noe som heter en risikofri aksje eller virksomhet. Selv om alle aksjer står overfor denne universelle risikoen og ytterligere risikoer som er spesifikke for deres virksomhet, kan fordelene ved å investere fremdeles veie større enn dem. Som en investor er det beste du kan gjøre å kjenne til risikoen før du kjøper inn, og kanskje holde en flaske whisky og en stressball i nærheten i perioder med uro på markedet.